今年以来基金代销(xiāo)机构被基金(jīn)公司解约的(de)情形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有多家虎眼石怎么辨别真假，虎眼石什么人不能戴(jiā)基金(jīn)公(gōng)司(sī)发布与基金代销(xiāo)机构解(jiě)约的(de)公(gōng)告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年(nián)以(yǐ)来(lái)已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布与28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有(yǒu)银行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于(yú)经营不善(shàn)或违规，已有多家基(jī)金销售机(jī)构主动(dòng)或(huò)被动注销(xiāo)牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与基金(jīn)销(xiāo)售机构之间的合作(zuò)本就是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量发(fā)展背景下(xià虎眼石怎么辨别真假，虎眼石什么人不能戴)，基金公司严格筛选代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也是降本(běn)增效的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来(lái)，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司(sī)旗(qí)下基金的相(xiāng)关销售业务。值得注意的是，今年以来，还(hái)有方正(zhèng)富(fù)邦基(jī)金、平安基(jī)金，以(yǐ)及(jí)海富通基金停止了与浦领基金的(de)基金(jīn)销售合作关系。

　　虎眼石怎么辨别真假，虎眼石什么人不能戴

　　5月(yuè)29日，长盛基金发(fā)布公告，经(jīng)与北京虹(hóng)点基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司、上海(hǎi)凯石财富(fù)基金销售(shòu)有限公司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)29日(rì)起，上述基金销售机构(gòu)将(jiāng)不(bù)再(zài)代(dài)理销售公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基金也(yě)发布(bù)公告称(chēng)，与方德保险代(dài)理有限公司(sī)、民商基金销售(shòu)（上(shàng)海）有限(xiàn)公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日(rì)起，上述基金销售机(jī)构将不再代理公司(sī)旗下(xià)所(suǒ)有公募(mù)基金。自公告之日起(qǐ)，上(shàng)述(shù)公(gōng)司(sī)不再办(bàn)理本公司(sī)旗下基金(jīn)的开户、认购、申购(gòu)等(děng)基金买入的相关业务，只保留赎回(huí)业务，直至所有客户赎回全部(bù)份额。而在今年4月(yuè)，西部利(lì)得(dé)基金、上银基金(jīn)也(yě)终(zhōng)止(zhǐ)了与民(mín)商基金的基金销售合作(zuò)，上(shàng)银(yín)基金则于2月终止与该机构的合作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民(mín)商(shāng)基金的销(xiāo)售合作。

　　据(jù)中国基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与(yǔ)28家基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合(hé)计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计(jì)17家独立基金销售机(jī)构的(de)代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司(sī)；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计(jì)6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了(le)合计12家基金代销(xiāo)机构的合作，这其(qí)中(zhōng)包括独立基金(jīn)销售机构(gòu)、银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基金解(jiě)除合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解除(chú)合作关(guān)系最为频繁(fán)，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基金代(dài)销机构(gòu)解(jiě)除合(hé)作关(guān)系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本(běn)增效

　　整(zhěng)体来看，前述(shù)被解(jiě)约的基金销售(shòu)机(jī)构多为中小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销机构数量增多及(jí)监管趋严，近几(jǐ)年公募基金公(gōng)司对于代(dài)销机构的选(xuǎn)择标(biāo)准也在(zài)提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也是(shì)实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)销售机构的合作，无非是(shì)以下三种情况：一是(shì)基金销量一直得不到有效增长，对基金公司整体基金(jīn)销售贡献(xiàn)不大(dà)；二是(shì)受到监管处(chù)罚；三(sān)是销售(shòu)机构主业发(fā)生改变。

　　“实际(jì)上，前(qián)两年就这样(yàng)终止过一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该(gāi)内部(bù)人(rén)员(yuán)也坦言，今(jīn)年(nián)以来权益市场低迷(mí)，基(jī)金销售困(kùn)难(nán)也加速(sù)了(le)对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没(méi)有太大意(yì)义，只是徒增后台(tái)工作(zuò)量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理(lǐ)贾志(zhì)也(yě)表示，基金公司终止与(yǔ)代销机构的合(hé)作，通(tōng)常是(shì)基金(jīn)代销机构(gòu)销(xiāo)售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解(jiě)除合作关系。“基金(jīn)公司(sī)与基(jī)金代(dài)销机构的合作是(shì)市场化的，要(yào)考虑维护成本与合作(zuò)的潜力，基金公司会依据自身的发展(zhǎn)状(zhuàng)况有选择的与基(jī)金代销(xiāo)机构合作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募(mù)公司渠道负责人透露，其所(suǒ)在公司选择基金销售公司(sī)，有一套完整的基金销售评估办(bàn)法，比如(rú)基金(jīn)销售保有规模、机(jī)构成立时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合作等都是考(kǎo)核的要素(sù)，其中(zhōng)，要求其公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后，需要对接系统(tǒng)，每年要付出(chū)系(xì)统维护成本，很多销售公司一年的(de)保(bǎo)有量(liàng)也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成(chéng)本。”据该(gāi)负责人透露(lù)，即便是前100名，也(yě)有(yǒu)相当一(yī)部(bù)分达(dá)不到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是双向选择，基金公司希望能有销售能力强的机构合作，头部代(dài)销机构也会对(duì)基金公司的(de)投研能力，管理(lǐ)规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基金(jīn)代销的机构主要分(fēn)为银行、第三(sān)方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产(chǎn)品的服务(wù)，第三方(fāng)销售(shòu)渠道(dào)线上渠道较(jiào)强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量形成(chéng)显(xiǎn)著护城河(hé)，随着AI演进(jìn)，领先地(dì)位将更(gèng)加夯实(shí)，而券商是(shì)以(yǐ)线下营业部为抓手，对权益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市场，主要还是在(zài)银行渠道和头部互(hù)联网公(gōng)司，券(quàn)商作(zuò)为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的(de)力(lì)量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)或(huò)将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金销售行业所面临(lín)的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中国(guó)基金(jīn)业协会(huì)最新(xīn)公布的(de)公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有量数据(jù)显示，一季度，三(sān)方机构(gòu)销售增长最为明显，互联网流(liú)量(liàng)优势继续发(fā)力，银行、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比已从(cóng)过(guò)去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)渠道(dào)中，头部机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模前(qián)100强(qiáng)中，21家独立(lì)基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿(yì)非货(huò)币市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天(tiān)天基金、腾安基(jī)金合计保有约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家(jiā)中(zhōng)排在末位的泛(fàn)华普益(yì)基(jī)金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司，其(qí)非货币市(shì)场公募(mù)基金保有规(guī)模为54亿元(yuán)，首尾(wěi)差距(jù)十分(fēn)明显，未上榜的(de)独立基金销售机构保有规模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月(yuè)1日(rì)，在全(quán)市场473家基金(jīn)代(dài)销机构中，目前共(gòng)有26家(jiā)基金(jīn)销售机构的代销(xiāo)基(jī)金数量在7000只以上，与此(cǐ)同(tóng)时(shí)，也(yě)有111家基金销(xiāo)售(shòu)机构代销(xiāo)数(shù)量不足百只。而在(zài)115家(jiā)独立基金销售机构(gòu)中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合(hé)作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业分化(huà)更趋(qū)明(míng)显(xiǎn)，不少中小型基金销售机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证(zhèng)监会(huì)网站显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向(xiàng)中国证券监(jiān)督(dū)管理委员会提(tí)交了注销公募(mù)证券投资基金销售业务许可(kě)证的申请(qǐng)，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资(zī)基金(jīn)法(fǎ)》《公(gōng)开募集证券投(tóu)资基金销(xiāo)售机构监督(dū)管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会决定(dìng)注销(xiāo)深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业(yè)务许可证(zhèng)。

　　同样是在(zài)4月，上海证监(jiān)局挂出了注销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公(gōng)司(sī)公募(mù)证券投(tóu)资基(jī)金销售业务(wù)许(xǔ)可证(zhèng)的(de)公示。永鑫(xīn)保险销(xiāo)售也是目前(qián)第一家(jiā)主动注销基金销售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来，有(yǒu)不(bù)少(shǎo)基金代销(xiāo)机构(gòu)由于(yú)经营(yíng)困难(nán)等原因(yīn)，主动注销基(jī)金销售(shòu)牌(pái)照(zhào)，退(tuì)出竞争行业。比如(rú)河(hé)南安存基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机(jī)构是由于违规等(děng)原因(yīn)被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息(xī)，宣布注销(xiāo)上海久富(fù)财富基(jī)金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石(shí)基金等(děng)第三方代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态(tài)或(huò)将(jiāng)持续。

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