民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用另一个视角观(guān)察(chá)中(zhōng)国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量(liàng)中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会(huì)是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广(guǎng)交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到(dào)当(dāng)下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预(yù)示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充(chōng)分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本(běn)次(cì)广交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄(é)快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄(é)出(chū)口并未(wèi)发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭(háng)州外(wài)贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之(zhī)后中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋(qū)势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业(yè)数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自(zì)于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次(cì)境外(wài)采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户占(zhàn)比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户(hù)订单，不(bù)同企业之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)目(mù)前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例(lì)如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在(zà人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么i)扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么(quàn)研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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