在锂价初现企稳(wěn)态势的(de)微妙时(shí)点，头部锂电厂商(shāng)如何看待？行业(yè)去嫦娥二号拍到外星人已经证实(qù)库存进(jìn)展又如何？

　　披露(lù)年报和一季报(bào)后，市值(zhí)近500亿元的锂电巨头(tóu)国轩高科4月28日举办(bàn)媒体开放日上作(zuò)出一系列判断。在交流中，公司管(guǎn)理层对中国基金(jīn)报(bào)记者表(biǎo)示，近期“跌跌不休”的碳(tàn)酸(suān)锂价格，或将(jiāng)在15-20万元/吨(dūn)之(zhī)间形成震荡。

　　同时(shí)，该公(gōng)司一(yī)季(jì)报显示，库存“水位”已经(jīng)显著降低，压力已并(bìng)不(bù)明显。这也在一定程度上反映(yìng)了(le)电池(chí)厂商们近期去库(kù)存动作的“一(yī)致性”。

　　而且需要注意(yì)的是(shì)，在国轩(xuān)高科方(fāng)面(miàn)看来，储(chǔ)能行业今年上升空间(jiān)预计将高于动力(lì)电池。换(huàn)言(yán)之，从(cóng)增速方面看，储能有望接(jiē)棒动力电(diàn)池，带动电池厂商出(chū)货持续(xù)增长。

　　锂价料维持在15-20万(wàn)之间

　　作为锂电池核心原(yuán)材料，碳酸锂价格大起大落在(zài)市场上引起巨大争议(yì)。“就为了买(mǎi)100吨碳酸(suān)锂，我们曾(céng)经开车16个(gè)小时(shí)经(jīng)过1600公里路程，” 国轩高科(kē)高级副总裁、中国业务板(bǎn)块总裁王启岁笑称。这(zhè)也在一定程度上反映了锂价(jià)迅速上涨给下(xià)游带来的阵痛。

　　不过，今年(nián)以来锂(lǐ)价又迅速(sù)击(jī)穿20万(wàn)元关口，在近期才(cái)有明显企稳趋势。毕竟(jìng)，在4月12日(rì)之前，电池级碳酸锂价格已经连(lián)跌52天。而且(qiě)在此前30天内(nèi)，价(jià)格共计(jì)跌去19.25万元/吨。

　　而据上海钢联数据最(zuì)新显示(shì)，在4月(yuè)27日-28日两天(tiān)内，电池级碳酸锂价格(gé)已经(jīng)连续两日上涨，两日内分别上涨4000元/吨(dūn)和5000元/吨，从18万元/吨涨至(zhì)18.9万元/吨，反(fǎn)弹(dàn)趋势明显。

　　锂(lǐ)价(jià)在什么区间较为合(hé)理，国轩高科方(fāng)面也给出自己研判。王启岁在会(huì)上表(biǎo)示，碳酸锂在15-20万/吨的区间(jiān)可能形成振荡期(qī)。“我们通过一季度观察来看，新(xīn)能源行业处于稳定(dìng)增长阶段，储能行业在一(yī)季度是处于(yú)投标、招标的阶段(duàn)，第三季度将迎来大规模交付，而储能大规模交付会带来产(chǎn)能复(fù)苏(sū)，碳酸锂价格(gé)预(yù)计会维持在这(zhè)个区(qū)间之内。”

　　实(shí)际(jì)上，碳酸(suān)锂价(jià)格下降，对于电池厂商(shāng)的(de)毛利率提升已经有(yǒu)了(le)立竿(gān)见影效果(guǒ)。

　　从(cóng)毛利(lì)率方面来看(kàn)，国(guó)轩高科在一季度达到了18.94％，较去年(nián)全年的17.79％超出1.15个百分点。实际上(shàng)，同样的情况(kuàng)也发(fā)生在宁德(dé)时代(dài)与亿纬(wěi)锂(lǐ)能身上，其中宁德时代(dài)一季度毛(máo)利率为21.27％，较去年全年水平(píng)提升1.02个百分点(diǎn)。而亿纬锂(lǐ)能则不如(rú)前(qián)两(liǎng)者明显，但也提(tí)升了0.4％个百(bǎi)分(fēn)点。

　　王启岁也认为(wèi)，在(zài)碳酸(suān)锂回(huí)归(guī)理性价格之(zhī)后，新能源汽车市(shì)场(chǎng)会趋于较为合理增长。“去年是600万辆，经过一季(jì)度(dù)之后，我们依然判(pàn)断今年(nián)新能源(yuán)汽车应该(gāi)在900-950万辆(liàng)区间，”他预(yù)计。

　　据(jù)悉，国轩高科也正(zhèng)在(zài)加速(sù)产(chǎn)能扩张。其南京(jīng)基地智能(néng)制造20GWh动力电池(chí)项目(mù)、宜春基地10GWh动力(lì)电池项目、庐江基地年产20万吨高(gāo)端正极材料项目、桐(tóng)城基(jī)地(dì)年(nián)产40GWh动力电池(chí)项(xiàng)目一期、柳州基地年产10GWh电(diàn)池项目等多(duō)个(gè)项(xiàng)目相继(jì)投产。据规(guī)划，国(guó)轩高科2025年产能将(jiāng)突破300GWh。

　　降(jiàng)库(kù)存效(xiào)果明显(xiǎn)

　　国轩高科(kē)的(de)一季报显(xiǎn)示，其截至报嫦娥二号拍到外星人已经证实告期末其存货(huò)余(yú)额为(wèi)65.98亿元，较(jiào)去年底的75.84亿元(yuán)下降13％。而其一季度末(mò)，存(cún)货占总(zǒng)资产比例为8.38％。在去年底，这一(yī)比例为(wèi)10.44％。

　　实(shí)际上，从行业整体状况看，国轩高科存货水平保持了较低位置。国轩高科高级副总裁蔡毅(yì)也表示，由于(yú)公司在江(jiāng)西宜春(chūn)碳酸锂原材料有自产能力，因此其外购仅补充自(zì)产不足，“外购只是缺多少，补(bǔ)多(duō)少，”他表示(shì)。

　　国(guó)轩(xuān)高科存货(huò)水位下降，也反映了行业整体状况，不少电(diàn)池厂商存货余额均在下降。其中宁德时代一季度报告显示，其库存(cún)金额已从年初的(de)766.7亿(yì)元下(xià)降到640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另外(wài)，亿纬锂能一季报也(yě)显示(shì)，其存货金额从去年底的85.88亿元，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据记者了解(jiě)，已经有库(kù)存较低的电池(chí)厂(chǎng)商提到，库(kù)存已(yǐ)恢复至(zhì)健康水平，后续(xù)将根据规划，逐步(bù)进行补货。

　　东吴证券近期在一份研报中指出(chū)，在电池(chí)环节(jié)，厂商从22Q4开始去库存，生产材(cái)料均(jūn)维持极低库(kù)存，电池(chí)本(běn)身库存不足(zú)1个月；另外在中游材料方面，正极和电解液库存(cún)周期大幅下降至7天左右，负(fù)极(jí)因石墨化(huà)需要一个月时间，库(kù)存周(zhōu)期较长，而隔膜(mó)约为一(yī)个(gè)月正(zhèng)常库(kù)存。

　　该机构认(rèn)为，目前库(kù)存(cún)多集中于上游锂盐厂，中游材料(liào)库存极低，基本保持7天的(de)最(zuì)低安全库存。若下游需(xū)求恢复，将带来(lái)强烈补库需求。

　　值得注(zhù)意的是，在(zài)去库存(cún)的过程中，国轩高科也在积(jī)极尝试“出海”。该公(gōng)司在2022年加速全球化步伐(fá)，收(shōu)购博世集(jí)团的德国哥廷根工厂(chǎng)，于2022年6月开始改(gǎi)造并(bìng)已(yǐ)顺利投(tóu)产(chǎn)，开始欧洲本地化运营。其(qí)年报(bào)显示，2022年该公司海外销(xiāo)售收入达到29.8亿元(yuán)，同比增(zēng)长464.76％。

　　储能相关产(chǎn)品供不应求

　　此前市(shì)场普遍(biàn)预计，储能有(yǒu)望(wàng)接棒动力电池(chí)，带动电池厂商出(chū)货增长。近(jìn)日，宁德时代也作出(chū)判断(duàn)认(rèn)为，储能方面今年预计增速将会比(bǐ)动力(lì)电池更高。

　　王(wáng)启岁在交流中也(yě)认同(tóng)这一观点(diǎn)。他预计，储能(néng)行业今年(nián)上升空(kōng)间预(yù)计会(huì)高于动(dòng)力电(diàn)池，其(qí)中国外(wài)家储市场需求预计会在下(xià)半年(nián)放量，而国内大储(chǔ)市场方面，今年(nián)一季度处于招标(biāo)阶段(duàn)，自二季度(dù)开始(shǐ)将进入交付阶(jiē)段(duàn)，目(mù)前相关产(chǎn)品供不(bù)应求(qiú)。

　　从(cóng)国轩(xuān)高科披露的年报数据显(xiǎn)示，其储能业务在2022年实现了35.08亿(yì)元(yuán)的营收，同比(bǐ)增长(zhǎng)幅(fú)度达到186.49％，已经高于其动(dòng)力电池业(yè)务116.4％的增速。按照(zhào)这(zhè)一数据计(jì)算，储能业务已(yǐ)经占到其总营收的(de)15.22％，而(ér)在2021年，这一比例为11.82％。

　　王启岁直言，储能行业的空间比动(dòng)力电(diàn)池上升空间更大，“这(zhè)是一(yī)个需求量(liàng)大于供(gōng)应量(liàng)的领域，不存在需求疲软或者是产能过剩(shèng)。”

　　他指出，首先在家储环(huán)节，因为涉及(jí)到(dào)用电(diàn)需(xū)求，每年到了第二季(jì)度开始(shǐ)后才(cái)爆发。而在大储环节，国(guó)内下游招标、立项都在一季度，真正出货是(shì)在(zài)二季度以后(hòu)，目(mù)前订单(dān)状况看来是供(gōng)不应求。此外(wài)，海外的客户(hù)也正逐渐接受中国(guó)的标准化集装箱(xiāng)产(chǎn)品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 嫦娥二号拍到外星人已经证实