民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终(zhōng)于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出(chū)口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的(de)规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本，便于(yú)我们(men)观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国(guó)家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄(é)快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍乌克兰人口多少亿人2022，乌克兰有多少人口2020反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì乌克兰人口多少亿人2022，乌克兰有多少人口2020)部分(fēn)大中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)面临(lín)较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们(men)开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业(yè)转移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订(dìng)单和(hé)金额或(huò)将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结(jié)构。乌克兰人口多少亿人2022，乌克兰有多少人口2020>

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个(gè)角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会(huì)是一个(gè)重(zhòng)要的拓客(kè)渠道(dào)，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的(de)进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆(liàng)及(jí)配件(jiàn)、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购商名额(é)，客流(liú)结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅较(jiào)为明(míng)显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出(chū)口压(yā)力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的(de)出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达(dá)国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中(zhōng)国(guó)企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决(jué)定，计(jì)划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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