财联社5月17日讯（记(jì)者 闫军(jūn)）AI主线“鲸落”，市场正在蓄力寻找(zhǎo)下一个方向。

　　“我们现在对(duì)外(wài)输出市场(chǎng)观点会很谨慎(shèn)，不(bù)再对外提(tí)明确主线，今年(nián)接(jiē)下来的市(shì)场大概率是不(bù)好做(zuò)了(le)。”有基(jī)金公司人士向财联社记者表示，随着4月底(dǐ)上市(shì)公司年报一季报的披露，炒(chǎo)作没有业(yè)绩(jì)的AI风(fēng)险变高，而市场(chǎng)对有业绩支撑(chēng)的(de)新能源又提不(bù)起兴趣。

　　从(cóng)市(shì)场的情绪来看，同(tóng)样如此，5月16日的市场亮色不(bù)多(duō)，沪指失守3300点，成交(jiāo)额低于(yú)9000亿元，近5个交易日以来，市(shì)场成交额较(jiào)前期(qī)明显萎缩，资金(jīn)观望的情绪有所加(jiā)重(zhòng)。北向资金16日净卖出34.01亿元，结束此前连续7个交易日净(jìng)流入的(de)态势。

　　其中，人气板块AI批(pī)量(liàng)跳(tiào)水(shuǐ)无疑打击了市场(chǎng)的信心。AI概念股持(chí)续低迷(mí)，高位(wèi)股集体大跌，浩瀚深度、剑桥科技、出版传媒、引力传媒(méi)等(děng)多(duō)股跌停，有投资者开玩笑建议(yì)“5月16日为人工智能受难日，纪念(niàn)人类第四次(cì)工业革命进(jìn)程中(zhōng)，人工智能行情(qíng)开启后第一次(cì)全面大溃(kuì)败”。

　　今年另外一条主线中特估方面，中字(zì)头个股(gǔ)震(zhèn)荡调整，中船科技跌停，中科信(xìn)息跌超10％。反观新能源方面，电力(lì)稍(shāo)好(hǎo)，锂价“十连涨”，但市(shì)场昙花一(yī)现，产业(yè)链上没有形成全(quán)面(miàn)的(de)行(xíng)情反(fǎn)弹(dàn)。

　　在(zài)存量资金的搏(bó)杀之下，从A股(gǔ)结(jié)构上看，AI、中特估和新能(néng)源形成了“三(sān)国对立”格(gé)局，轮流做“输(shū)血包”。对于资金的轮(lún)番流(liú)动(dòng)，有投资者(zhě)表示，对“魏（中(zhōng)特估）蜀（新(xīn)能源）吴（AI）”失(shī)望了，很(hěn)想知(zhī)道芯片能不能成为“晋(jìn)”。

　　平安基(jī)金(jīn)经理刘杰表示，近期引领(lǐng)市场的两大主题“中特估”及人工智能(néng)板(bǎn)块均出现调整，整(zhěng)体盘面主线不够清晰(xī)。但(dàn)可(kě)以(yǐ)判断(duàn)，随着海外加息节奏逐渐趋(qū)缓、国内稳增长(zhǎng)促内需(xū)政(zhèng)策及货币政策的(de)推(tuī)出，且国内经济温和复苏背(bèi)景下(xià)，权益市场整(zhěng)体行情预(yù)计将继续(xù)小卖部一天卖1000利润多少，一个小卖部一天卖1000能赚多少向上修复。

　　对于(yú)市(shì)场风(fēng)格，他(tā)进(jìn)一步指(zhǐ)出(chū)，目前市场风格阶段性可能将更(gèng)加趋向均衡，中短(duǎn)期内，人工智能、新能源、医药及中特估等(děng)板块均(jūn)有(yǒu)阶段性的相对收益(yì)；而长(zhǎng)期来(lái)看(kàn)，先(xiān)进制造、新(xīn)能源、TMT、消费等行(xíng)业中的核心资产仍将是持(chí)续关(guān)注的市场主线。

　　整个市场(chǎng)的(de)亮点(diǎn)在(zài)医药的反弹，三博脑科(kē)、何氏眼科、普瑞眼科均创历史新高，有网友(yǒu)调侃：炒(chǎo)股费脑、费眼(yǎn)，不知(zhī)挂脑科好(hǎo)还是挂(guà)眼科(kē)好？

　　最强(qiáng)主线(xiàn)“熄火”

　　年初以来(lái)，各大指数除(chú)创业板(bǎn)指外累计均有(yǒu)上(shàng)涨，大(dà)消费、大金融等板块首先迎来(lái)了基本面预期修复的改善，而通信、计(jì)算机、传(chuán)媒等板块也在人工智(zhì)能等产业趋势变化的影响(xiǎng)下出现了连(lián)续大涨。而低(dī)估值高股息为代表的“中特(tè)估”品种也走出了连(lián)续上涨(zhǎng)行情。其中(zhōng)，尤以TMT最为吸睛又(yòu)吸(xī)金。

　　以ChatGPT引领的(de)TMT行情(qíng)自去年底启动以来，成(chéng)为市场最热主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月(yuè)23日(rì)至(zhì)2023年4月13日期间涨(zhǎng)幅达到(dào)31.23％，万得AI小卖部一天卖1000利润多少，一个小卖部一天卖1000能赚多少指数则在4月(yuè)4日(rì)达到(dào)年内最高点(diǎn)，年(nián)内(nèi)涨幅(fú)超过60％。

　　AI板(bǎn)块翻倍股聚(jù)集，华夏中(zhōng)证动漫(màn)游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF等(děng)相关基金(jīn)年内也短暂出现(xiàn)过翻倍(bèi)。不过(guò)随着行业交易拥(yōng)挤度升至40％，基金调仓至高位(wèi)后，AI板(bǎn)块(kuài)在4月开始回调，截(jié)至5月16日(rì)，AI指数距离年内高点已经(jīng)下跌超过13％，年内涨幅也(yě)收窄至39％。

　　AI连续调(diào)整四(sì)个交易日(rì)，热门个股批量跳水让追高(gāo)的投资(zī)者体验非常差，市(shì)场浮躁自(zì)然赚钱效应差(chà)。

　　有投(tóu)资者表(biǎo)示，别人(rén)做量化(huà)学的是巴菲特滚(gǔn)雪球(qiú)，我们学的是“龙(lóng)头战法”，龙头战法是啥？

　　有(yǒu)网友(yǒu)给出通俗易懂的解答：宁愿被强者打得(dé)头(tóu)破(pò)血流，也不愿与弱者共舞。这是整个龙头战法(fǎ)体系里面(miàn)的(de)核心，就是拥抱强势股，永远(yuǎn)拥(yōng)抱强势股，即使亏钱(qián)也要(yào)亏给强势股，追求的(de)是暴利。

　　回(huí)到(dào)基金收益率上，此前翻(fān)倍(bèi)动漫游戏主题ETF迅速回(huí)撤，距离最(zuì)高收益率(lǜ)已经回撤近20个百分点。

　　Wind数(shù)据显示，截至5月15日，华夏中(zhōng)证动漫游(yóu)戏ETF回报(bào)率依然最高，为(wèi)81.31％，近一(yī)周回报(bào)率为-10.78％，周回报率跌(diē)幅超过10％的还有华泰柏瑞、国(guó)泰(tài)中(zhōng)证(zhèng)动漫(màn)游戏ETF。此外国泰中(zhōng)证沪港深动(dòng)漫游戏ETF、银华(huá)体育文化单(dān)周跌幅也超过9％，全(quán)市场单周跌(diē)幅(fú)超(chāo)过(guò)8％的有27只基金，集(jí)中在动漫游戏(xì)、传媒、娱乐文化(huà)、智慧(huì)生活等(děng)相关主题(tí)上。

　　新能源(yuán)基(jī)金(jīn)周最高“回血”超(chāo)10％

　　锂(lǐ)电池领(lǐng)涨似乎“一日(rì)游”，在5月16日，新能(néng)源(yuán)板块没有(yǒu)能延续周一的(de)强势。从多家(jiā)公募基金观点反(fǎn)馈来看，不论是从基本面、还是估值，新能源的暗(àn)黑时(shí)刻已经过去。新能(néng)源产业自2022年7月开始(shǐ)长达11个月的(de)调(diào)整周期，板块龙头公司去年下跌超过(guò)40％，调整幅度与时(shí)间都(dōu)已(yǐ)经十分(fēn)充分。

　　尽管反(fǎn)弹的基础(chǔ)已(yǐ)经具备，但(dàn)是(shì)面(miàn)对(duì)中特估的政策红(hóng)利(lì)与AI的无限想象(xiàng)空间，新(xīn)能源距离真正的反弹似乎(hū)总(zǒng)是缺(quē)乏“临门一脚”。

　　从基金(jīn)表(biǎo)现(xiàn)来看(kàn)，这(zhè)一趋势正(zhèng)在慢慢聚力(lì)。从近一周基金回(huí)报率来看，排名靠前的均(jūn)为重仓新能(néng)源(yuán)，比如(rú)国投瑞银(yín)先进制造、长安裕(yù)盛、国(guó)投瑞(ruì)银产业趋势和(hé)长安鑫禧涨幅超过10％。从近一周回报率首尾基(jī)金(jīn)来看，华夏中(zhōng)证动漫游戏(xì)ETF与(yǔ)国投瑞银先进(jìn)制造之间收益差额超过20％。

　　机构直(zhí)言市场处于“战略僵持阶(jiē)段(duàn)的(de)乱战(zhàn)”

　　16日下午，一份某公募基金交流的纪要在市场上流出，直言经济缓(huǎn)慢(màn)复苏中，还没(méi)有(yǒu)主线出现，当(dāng)前(qián)市场更需要信心。

　　港股向来有“五绝六穷七(qī)翻身”的说法，在5月政策、业(yè)绩处(chù)于相对真(zhēn)空期，市场很难有好的表现。当下A股同样如(rú)此。创(chuàng)金合(hé)信(xìn)首席经济(jì)学家(jiā)魏(wèi)凤(fèng)春(chūn)表示，对市场的(de)整体观点是大概率市(shì)场处(chù)于“战略僵(jiāng)持阶段的乱战”，5月交易机会可能更均衡、但也更(gèng)脆弱(ruò)，当前可能(néng)是一个布局的好(hǎo)阶(jiē)段(duàn)，而未必会(huì)是收(小卖部一天卖1000利润多少，一个小卖部一天卖1000能赚多少shōu)获(huò)的阶段，投资者(zhě)需要(yào)多一(yī)点(diǎn)耐(nài)心。市场(chǎng)可能继续对一季报定价，短期市(shì)场的(de)核心矛(máo)盾在(zài)于缺(quē)乏(fá)特(tè)别明显的亮点。

　　魏凤春(chūn)提醒(xǐng)投资者，虽(suī)然(rán)看好TMT和中特估全年的投资机会，但是短(duǎn)期(qī)游(yóu)戏(xì)传媒和中特估(gū)与其他(tā)板块(kuài)分化较为(wèi)极致，也(yě)是(shì)不争(zhēng)的事实，提醒投资者这(zhè)两(liǎng)个(gè)板块短期可(kě)能的风险。从策略角度看，魏凤春(chūn)表示，投(tóu)资(zī)者需要高(gāo)度(dù)重(zhòng)视(shì)交易的灵活(huó)性。策略的(de)整体包括趋势、结(jié)构与节奏，反弹(dàn)带(dài)来(lái)的是节奏的变化，不是趋(qū)势和结构(gòu)的变化。

　　此外，博时(shí)基金表示，16日发布的(de)4月经(jīng)济指标(biāo)显示，4月份国内服务业和消费恢复相对较快(kuài)，我(wǒ)国经济(jì)运行总体延续修复(fù)的态势、但修复的基础仍需继续(xù)巩固。货币(bì)政策(cè)依然延(yán)续前期稳健偏宽松的基调，流动(dòng)性也(yě)维(wéi)持合(hé)理充裕的(de)态(tài)势。当前市场(chǎng)对央行后续采取降息操作(zuò)仍有一(yī)定的预期。今年仍是“稳增长”之(zhī)年，或可(kě)适当关(guān)注(zhù)受益(yì)“一带一路”政(zhèng)策的概念板块的机会。

　　不过亦(yì)有市场(chǎng)人士表示不必过分悲观，随着股指交割日临近，盘面波动剧烈一(yī)点，算是正常的行为，不必放(fàng)大恐(kǒng)慌。在储蓄资金大(dà)搬家和经济复苏的大趋势下，纠结于几十个点的起伏可能会误判方向。边走边看，行情会(huì)在犹豫中展开。

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