民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会(huì)，把握人(rén)流交织背(bèi)后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随(suí)即赶(gǎn)赴(fù)广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能够反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察(chá)中国企业(yè)出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多且(qiě)国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出(chū)口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含(hán)部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研(yán)信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外需求较(jiào)过去(qù)两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业(yè)订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的出(chū)口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是(shì)为保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客(kè)户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出(chū)口订(dìng)单主要与之前(qián)客(kè)户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的(de)进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相born过去式和过去分词是什么，bear的过去式过去分词当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订(dìng)单增幅(fú)较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受(shòu)存在(zài)明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长超(chāo)过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业born过去式和过去分词是什么，bear的过去式过去分词和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单(dān)情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认(rèn)为转移(yí)产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券(quàn)研(yán)究(jiū)院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口群像》

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