近期(qī)交易(yì)商协会(huì)的(de)监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券(quàn)市(shì)场参(cān)与主体愈发丰(fēng)富(fù)多元(yuán)，市(shì)场竞(jìng)争程度更趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒。

上海四大八校是指什么高中，上海市重点高中排名一览表　　5月11日(rì)，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会(huì)对(duì)建设银行启动自律调查，这是两天内第二(èr)家(jiā)被要求自律调查(chá)的(de)大行。今年以来，交易商(shāng)协会已(yǐ)对多(duō)家(jiā)金融机构启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多家金融机构接(jiē)连被通(tōng)报

　　5月11日，中国银行间(jiān)市场交易商协(xié)会(huì)（下称(chēng)“交易商协(xié)会”）网站显(xiǎn)示(shì)，基于(yú)监管部门反馈线索，依据《银行间债券市(shì)场(chǎng)自律处分规则》，交易商(shāng)协会已对中(zhōng)国建设银行股(gǔ)份有限公司(sī)债务融资工具承销业务(wù)涉嫌违规行为开展(zhǎn)自律调查(chá)。

　　根据建行2022年(nián)年(nián)报，去年(nián)建行(xíng)承销非金融(róng)企业债务融资工具744笔，为411家实(shí)体企(qǐ)业(yè)承销(xiāo)发行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行(xíng)支持优质头部(bù)房地(dì)产企(qǐ)业债券融(róng)资(zī)需求(qiú)，承销房地(dì)产企业323.35亿(yì)元债务融资工具，房地产并购(gòu)票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商(shāng)协会的监管力(lì)度在近期持续加(jiā)大。就(jiù)在5月9日，交易商协(xié)会官网发布信息，针(zhēn)对中国进出口(kǒu)银行金(jīn)融债券发行涉嫌违规行(xíng)为，以及中国民生(shēng)银行(xíng)承销业(yè)务(wù)涉嫌违(wéi)规行为已开展(zhǎn)自律调查。

　　而(ér)在5月8日(rì)，大连银行(xíng)、郑州(zhōu)银行(xíng)、江西银行、青岛银行(xíng)和粤财信(xìn)托共5家机构涉及债券业(yè)务违规被点(diǎn)名。具体来(lái)说，交易商协会通过深入调查发(fā)现，大连银行等多(duō)家机(jī)构存在债券(quàn)代(dài)持交易等违规行(xíng)为。其中，大连银行通过做(zuò)市业务方式(shì)，每日滚(gǔn)动(dòng)开展买(mǎi)卖方向相反、清算(suàn)速度不(bù)同的现券交易(yì)，代持利率债活跃券，且规(guī)模较大；郑州银(yín)行、江西(xī)银行(xíng)和青(qīng)岛(dǎo)银行，内控(kòng)执行不严或(huò)流于形式，未有(yǒu)效评估交易合理性，作为中间方(fāng)以现(xiàn)券买(mǎi)卖或做市等(děng)方(fāng)式参与(yǔ)债券代持交(jiāo)易链条(tiáo)，交(jiāo)易(yì)笔数和金(jīn)额较大。

　　今年4月，工(gōng)商银行(xíng)已被(bèi)启动(dòng)自律调查(chá)。相关公告称，交易(yì)商协会在日(rì)常监测(cè)工作中(zhōng)发现，工商银行(xíng)主(zhǔ)承销的多(duō)期(qī)债(zhài)务融资工(gōng)具(jù)发行定价严重偏离市(shì)场合(hé)理水平，干扰了上海四大八校是指什么高中，上海市重点高中排名一览表市场秩(zhì)序，涉(shè)嫌违反(fǎn)银行间债券市场(chǎng)自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易(yì)商协会网站披露，近期(qī)在查(chá)处四平市城市(shì)发展(zhǎn)投资控股(gǔ)有限公(gōng)司案件(jiàn)时，发现吉林银(yín)行、吉林亿联银行因违规收(shōu)取发行(xíng)人大额财务资助，涉(shè)嫌(xián)违反银行间债券市场自律管理规则，被交易商协会进行自律调(diào)查。一(yī)同被开(kāi)展自律(lǜ)调查的(de)还有光大(dà)证券、富国(guó)资产管(guǎn)理（上海）有限(xiàn)公司两家金融(róng)机(jī)构。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚(fá)力度(dù)加强

　　根(gēn)据交易商协(xié)会通报的数(shù)据，2022年全年，交易商(shāng)协会共对68起涉嫌(xián)违规案(àn)件立(lì)案调查，开展自律调查和自律(lǜ)问询103次，作出(chū)各(gè)类(lèi)自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信(xìn)用增进机构、4家主承销商、3家会(huì)计师事务所、1家律师事务所、2家其他类(lèi)型机构和54名直接责任人。作出的处(chù)分中(zhōng)，警(jǐng)告(gào)及以上占(zhàn)比超过五成，15家机(jī)构被暂(zàn)停一定期限业(yè)务，12位(wèi)责任人被认定不适当人选。

　　梳(shū)理通报来看，被通报的原因包括低价包销多期债务融资工具，影响(xiǎng)了市(shì)场(chǎng)正常秩(zhì)序；部分债务融资工(gōng)具(jù)未按照发行(xíng)文件约(yuē)定开展余(yú)额包(bāo)销，个(gè)别债务(wù)融资工(gōng)具挤(jǐ)占了其(qí)他投(tóu)资人的(de)正(zhèng)常(cháng)投标，违(wéi)背了公(gōng)平公正(zhèng)原则，并影(yǐng)响了发行利(lì)率(lǜ)，对市场正常秩序(xù)造成了一定不(bù)良影响。

　　通(tōng)报指出，银行间债(zhài)券市场参与机(jī)构在(zài)从事(shì)相关业务过程中(zhōng)，务必牢固树立市场责任意识，严(yán)格遵守相(xiāng)关监管规定和自律规则要求，合规(guī)展(zhǎn)业，自觉维护银(yín)行间债券市场(chǎng)运行秩序。

　　交易(yì)商协(xié)会(huì)表(biǎo)示，做市商作为银行间市场基石机(jī)构(gòu)，承担着提高市场流动性、促(cù)进(jìn)价格发现的(de)重要(yào)作用，应切实提升做市交易能力，加强内(nèi)部控制和风险(xiǎn)管理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会(huì)的监(jiān)管处罚力度(dù)明(míng)显加大，虽然(rán)债券市(shì)场参与主体愈发丰富多(duō)元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程(chéng)度更趋激烈，但(dàn)监(jiān)管(guǎn)底线不能(néng)破(pò)戒(jiè)。

　　资深金融(róng)政策监(jiān)管(guǎn)专家周毅(yì)钦对《国际(jì)金融报(bào)》记者(zhě)表示，可以(yǐ)看(kàn)到，银行间交易(yì)商协会将继续贯彻落(luò)实监管从严要(yào)求，以严(yán)格自律惩戒向(xiàng)市场传(chuán)递“零容忍(rěn)”的清晰信号(hào)，引导市(shì)场各类主体归位(wèi)尽(jǐn)责，维护市场(chǎng)良好秩(zhì)序。债券(quàn)承销机构(gòu)作(zuò)为债(zhài)券(quàn)市(shì)场的“看门人”，对于(yú)商(shāng)业银行特(tè)别是(shì)国(guó)有(yǒu)大行来说，也需要肩(jiān)负(fù)起相应的公序责任(rèn)，切(qiè)实维护好行业的(de)良性竞争(zhēng)生(shēng)态。

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