民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开(kāi)展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期趋势(shì)的(de)线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及的规模大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸(mào)出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新增客源的(de)数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们(men)得到(dào)当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境(jìng)内和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足(zú)，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们(men)具体面(miàn)临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中(zhōng)大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的(de)出(chū)口企业(yè)订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍(biàn)的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项调(diào)研(yán)，随后发布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报(bào)告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出(chū)口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从(cóng)另(lìng)一(yī)个角度(dù)观察中国当下出口现状以及(jí)中国(guó)出(chū)口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户(hù)群(qún)体。新(xī人的正常语速是多少字，正常人的语速一般在每分钟n)增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客(kè)户(hù)签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的(de)外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们观察(chá)中国外贸出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)和(hé)趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内采购商与境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商(shāng)占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更(gèng)多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外(wài)交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的(de)信息是(shì)当下(xià)高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购(gòu)规(guī)模(mó)相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他人的正常语速是多少字，正常人的语速一般在每分钟地(dì)区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出(chū)口份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏(hóng)观(guān)数(shù)据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示(shì)，中国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分调研企业(yè)认(rèn)为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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