投资(zī)者(zhě)除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因素外(wài)，还需要关注业绩(jì)验证(zhèng)以及估值等(děng)因(yīn)素(sù)。

　　近(jìn)期(qī)，受(shòu)益于人工(gōng)智(zhì)能(néng)主(zhǔ)题(tí)的热(rè)炒，全球(qiú)AI芯片巨头公(gōng)司(sī)英(yīng)伟达(dá)（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截至6月1日(rì)收盘，最(zuì)新股价(jià)达(dá)397.7美元，市值超过9800亿(yì)美元，逼(bī)近万(wàn)亿美(měi)元大(dà)关。

　　英伟达今(jīn)年股价的强劲(jìn)表现(xiàn)，带动了国内(nèi)AI投(tóu)资热。Choice数(shù)据显示，多只云计算、人(rén)工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主题(tí)的投资能火热多久？

　　公募(mù)基金提前布局

　　凭借(jiè)着AI芯片和(hé)算(suàn)力的先进技术，英伟达公司的股价在近期大涨。5月30日盘(pán)中，该公(gōng)司股价(jià)最高达到20mm等于多少厘米 20mm是多大419.38美(měi)元，公司市值一度突破万亿美元(yuán)。截至6月(yuè)1日收(shōu)盘，其股(gǔ)价回落至397.7美元，但依旧有望(wàng)再(zài)次突破万亿美元(yuán)的(de)市值。

　　英伟达公司在中国(guó)官网宣(xuān)称：“我们在AI和元宇宙方面的工作正在改变全(quán)球大型(xíng)行(xíng)业，并将为社(shè)会(huì)带来深远(yuǎn)的(de)影响。”除了英伟达公司(sī)，微软、ADM等(děng)科技公司也(yě)加大了AI方面的投资。

　　国内(nèi)市场对于AI行(xíng)情的关注热情也是持续高涨(zhǎng)。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来涨幅最高的股票型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过(guò)90％，这(zhè)类主题ETF的大涨也(yě)与AIGC（人(rén)工智能自(zì)动(dòng)内(nèi)容生(shēng)成）概念的热(rè)炒有关。涨幅紧随其后的(de)便(biàn)是传(chuán)媒、云(yún)计算、大(dà)数(shù)据、人工(gōng)智能等(děng)主题ETF，多只云计算、大(dà)数据、人工智能主(zhǔ)题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基(jī)金也(yě)早(zǎo)已布(bù)局英伟达或(huò)相关概念股。交易软件通达信(xìn)推出了英伟达概念股(gǔ)，该软件信息(xī)显示，相关(guān)概念股(gǔ)一(yī)共(gòng)包含32家(jiā)A股上市公司，这(zhè)些公司与(yǔ)英伟(wěi)达(dá)在某些方面有业务上的合作。从公募基金(jīn)一(yī)季度(dù)末的(de)数据来看，部分被纳入重仓(cāng)股(gǔ)名单。

　　直接或间接持有英伟(wěi)达公司(sī)股(gǔ)票的(de)公募(mù)基金主(zhǔ)要集中在(zài)能投资海外市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有英伟达(dá)且基金规模(mó)最高(gāo)的是广发纳斯达克100ETF，该只基金(jīn)今年一季度末规模为147.59亿元，跟(gēn)踪指数为纳(nà)斯(sī)达克100指数(shù)，前(qián)十大(dà)重仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全(quán)球科技公(gōng)司(sī)。

　　主动管理(lǐ)型基金中，持有英伟(wěi)达且规模最高的是广发全球精选，该只基金今(jīn)年一季度末规模(mó)为25.6亿元，英伟(wěi)达是(shì)其第二(èr)大重仓(cāng)股(gǔ)，持有(yǒu)12.6万股，持仓市值占(zhàn)净值比例(lì)为(wèi20mm等于多少厘米 20mm是多大)9.39％。除了英伟达，该基金还持(chí)有微软、AMD、台积电、特(tè)斯拉、META等多只(zhǐ)科技股。

　　挖(wā)财基(jī)金投(tóu)研(yán)人员(yuán)郑(zhèng)昕昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投资的热(rè)潮与微软、英伟达等美股科技股年初至今(jīn)的(de)大涨有关(guān)。

　　郑昕昊称，年(nián)初以(yǐ)来，微软就(jiù)在AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合(hé)入(rù)搜(sōu)索引擎Bing，然后(hòu)又将其整(zhěng)合进Office办(bàn)公套件(jiàn)中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领(lǐng)域史上规模最大的一笔投资。作为一站式(shì)解决方案的提供(gōng)商(shāng)，英(yīng)伟(wěi)达公司(sī)是今年AI概念热潮中(zhōng)的另一大赢家，该(gāi)公(gōng)司今年一(yī)季度的业(yè)绩远超(chāo)预(yù)期(qī)，AI芯片所在(zài)数据中(zhōng)心业(yè)务(wù)的营收(shōu)创历史新高，远好(hǎo)于市(shì)场(chǎng)预期。

　　如何把握(wò)投资机会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题投(tóu)资机会的投(tóu)资者而言，英伟达和微软在(zài)内的众(zhòng)多美股科技股公(gōng)司是其(qí)关注(zhù)的焦(jiāo)点。

　　“从目前(qián)的产业发展趋势来看，AI应用已是科技(jì)革命最新的突(tū)破口(kǒu)。能够率先建立(lì)起良好商(shāng)业模式(shì)的公司(sī)与(yǔ)掌握(wò)AI应(yīng)用(yòng)核心竞(jìng)争力(lì)的公司将会成为未来最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他(tā)们的中(zhōng)长期基本面有所改善。”郑昕(xīn)昊(hào)表示。

　　虽然(rán)AI产业未来的故事看(kàn)起来(lái)很美好，但实际投(tóu)资中还受诸多(duō)因素影(yǐng)响(xiǎng)。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体作为(wèi)AI受益板块，受到(dào)资金关注，行业成交热度上升，从(cóng)3月中旬一直涨至4月上(shàng)旬，涨幅接近30％。但其上(shàng)涨并未得到业绩的验证，半(bàn)导体(tǐ)行业一季度(dù)整(zhěng)体营收同(tóng)比下降(jiàng)2.9％，净利润同比大(dà)幅(fú)下降59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据的跟(gēn)踪，目(mù)前全球(qiú)半导体产业整体(tǐ)仍处(chù)于主动去库存(cún)阶(jiē)段(duàn)，行业并未迎来拐点。在缺乏基本面支撑(chēng)的(de)情况下，4月中旬(xún)以来半(bàn)导(dǎo)体重回弱势。最近两周，半导体(tǐ)板块虽然有所企稳(wěn)，但(dàn)也很难说行(xíng)业已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百临(lín)咨询首席分析师秦洪(hóng)告诉记(jì)者：“半导体板(bǎn)块(kuài)回暖的驱动力主要来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表的(de)算(suàn)力芯片业务快速增长，美股英伟(wěi)达(dá)的股价(jià)表现以及背后的产能扩张信(xìn)息(xī)就是最好(hǎo)的例证。而从未来的一段(duàn)时(shí)间(jiān)来(lái)看，AI产业发展仍然是强(qiáng)劲有力(lì)，且空间不(bù)可小(xiǎo)视(shì)。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)也表示，尽管目前半(bàn)导体产(chǎn)业周(zhōu)期尚未反转(zhuǎn)，但在资金(jīn)情(qíng)绪(xù)、政(zhèng)策扶持和半导体设备业绩(jì)高增长等利好因素支撑(chēng)下，当(dāng)前位(wèi)置也不悲(bēi)观。

　　站(zhàn)在投(tóu)资的角度考(kǎo)虑，秦(qín)洪(hóng)认为(wèi)，虽然AI产(chǎn)业的发(fā)展趋势值(zhí)得期(qī)待(dài)，但投资(zī)需(xū)要仔细(xì)观察，“就A股的过去经验(yàn)来(lái)看，大热必死、均值(zhí)回归的规律永不变(biàn)色，所以(yǐ)投资与产业发展之间存在着较大差异。在操作中，不宜在股价高涨(zhǎng)、人气亢奋时买入，而是需要(yào)在(zài)相对低位(wèi)或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关(guān)注AI产(chǎn)业景气、资金(jīn)情(qíng)绪、政策(cè)等因素外，还(hái)需要关注(zhù)业绩验证(zhèng)以及(jí)估值(zhí)等因素。在具体投(tóu)资的时候要选择掌(zhǎng)握核心技术、真(zhēn)正具有(yǒu)核心竞争力的投资(zī)标的，确保产业景气能(néng)够反映(yìng)在未(wèi)来的业绩上(shàng)，要避免(miǎn)没(méi)有业绩(jì)支持的跟风炒作(zuò)。另外，好的投(tóu)资标的(de)也(yě)要(yào)以合适的价(jià)格买入，否则很可(kě)能会赚了景气亏了(le)钱(qián)。最后，投(tóu)资者(zhě)要做好分散配置，不(bù)要将资金全押一个(gè)赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 20mm等于多少厘米 20mm是多大