财联社5月5日讯(xùn)（记(jì)者封其娟）五(wǔ)一(yī)劳动节后(hòu)的首个交易日，A股(gǔ)银行板块(kuài)大象起舞。在(zài)银行板块(kuài)火热行(xíng)情的催化(huà)下，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市(shì)银行一(yī)季报披露拉下帷(wéi)幕(mù)，经营数(shù)据和基金(jīn)重仓已经(jīng)悉数披(pī)露。当(dāng)行情出(chū)现异动，明星基金经理的(de)重仓情况(kuàng)更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有(yǒu)了工(gōng)商(shāng)银行、建(jiàn)设银(yín)行、农业银行3家国有上市大行(xíng)以(yǐ)及招商银行。这一阶段，重(zhòng)仓(cāng)工商银行最(zuì)多的(de)机构(gòu)为(wèi)中(zhōng)泰资(zī)管，由姜诚(chéng)在管的4只产品重仓持有，旗下中泰星元(yuán)价值优(yōu)选A也凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓工商银行最多的单只产品。工商银行之外，姜诚在管产品还(hái)重仓了建设银行、农业银行。同时，建信基金周智硕去年四季度新发产品在今年一(yī)季度也(yě)重仓了工商银行。

　　截至(zhì)一季(jì)度(dù)末，姜诚在管基金十大重仓(cāng)股中，工商银行(xíng)、招商银行赫然(rán)在列。被誉为“零售(shòu)之王”的招商银行，也(yě)得张坤青睐，旗下易(yì)方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿(yì)股，是重仓该股最多(duō)的(de)单只产(chǎn)品；此外(wài)，还有张清华旗下(xià)多只产(chǎn)品(pǐn)也重仓了招(zhāo)商银行。

　　此(cǐ)前偏爱苏南(nán)地区农商行的(de)丘(qiū)栋(dòng)荣，一季度减持了(le)苏农银行、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银(yín)行前十大流通股动(dòng)中，丘(qiū)栋荣在管产品占据(jù)4席，旗下中庚价值(zhí)领航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚价值(zhí)品质一年3只产品均有(yǒu)减(jiǎn)持(chí)苏(sū)农银(yín)行(xíng)，共计减持1862.45万股；经一季(jì)度(dù)大手笔(bǐ)减持1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银行的基金产品中(zhōng)已(yǐ)无中庚基金的身影(yǐng)。而此前(qián)多个季(jì)度，中庚基金持股数量在一众重(zhòng)仓(cāng)该(gāi)股的基金(jīn)公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之(zhī)王(wáng)”宁波银行也在一季(jì)度(dù)被朱少醒(xǐng)旗下(xià)富(fù)国(guó)天惠精(jīng)选(xuǎn)成(chéng)长A、劳杰(jié)男(nán)旗下汇添富价(jià)值精选A、陈一(yī)峰在(zài)管的(de)安信价值精(jīng)选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产(chǎn)品，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重仓建行农(nóng)行

　　wind数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，截至一(yī)季度(dù)末(mò)，58家公募基金及券(quàn)商资管旗(qí)下共计(jì)138只(zhǐ)产品重仓(cāng)了工(gōng)商银行(xíng)A股，持股(gǔ)总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而(ér)言，较(jiào)去年四季度，机构共计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机(jī)构中，有55家公募(mù)基金以及中泰资管、光证资管、银(yín)河金汇3家券商资管。这其中，重仓(cāng)工商银行最多的(de)要数(shù)中泰资管。

　　一季度(dù)末数(shù)据显(xiǎn)示，中泰资管姜诚旗下(xià)4只产品均重(zhòng)仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重(zhòng)仓有(yǒu)工商银行最多的单只基(jī)金(jīn)产品。去年年末，在(zài)持仓工商(shāng)银(yín)行483只产品中，中(zhōng)泰星(xīng)元价值优(yōu)选A以1.05的持股数量成为持仓工商(shāng)银行最多的(de)主动管理产(chǎn)品。2022年三季度、四(sì)季度(dù)，该产品十(shí)大(dà)重仓股中均有工(gōng)商(shāng)银(yín)行。

　　天天(tiān)基金网(wǎng)最(zuì)新数据显示，中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选A今年(nián)以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商(shāng)银行、招商银(yín)行(xíng)分别为(wèi)在姜诚在管产品第三、第八十大重仓股(gǔ)。过(guò)去(qù)的一季度，工商银行股价(jià)累计涨超9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还(hái)重仓了中国建筑、建(jiàn)发股份(fèn)、海螺水泥等地产(chǎn)产业链企业以及农药化工企业华鲁恒升(shēng)、扬农化工等。

　　总(zǒng)体而言，姜诚在管产品前(qián)三大重仓(cāng)行业依次为制造业、金融(róng)业(yè)以及批发(fā)和零售业，持仓(cāng)占净值(zhí)比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代(dài)“黑马”的周智硕建信智远(yuǎn)先锋A一季度增持工商(shāng)银行1198.7万股。与此同(tóng)时，工商银行成为该产品的第二大重仓(cāng)股。

　　建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋A成(chéng)立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去(qù)年年报显(xiǎn)示，该产品尚未持有(yǒu)工商银行。今年(nián)以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第(dì)2394位，排(pái)名(míng)位于中后段。

　　在(zài)一季报中，周(zhōu)智(zhì)硕指出(chū)，建信智远先(xiān)锋(fēng)A将自下而(ér)上，寻(xún)找竞争力突出、风险收益比较高(gāo)、有(yǒu)望穿越(yuè)周期的公司(sī)这(zhè)条主线进(jìn)行投资(zī)，重(zhòng)点(diǎn)投资了电子、煤炭、医药(yào)、银行、化工、有色、汽车(chē)、电(diàn)力设(shè)备(bèi)及新(xīn)能(néng)源等行业的(de)企(qǐ)业。

　　整体来(lái)看，截(jié)至一季(jì)度末，周智硕在(zài)管基金前十大重仓股中(zhōng)并无(wú)银行个股，主(zhǔ)要(yào)重仓了兖矿能源(yuán)、广汇能(néng)源等煤(méi)炭公司、中(zhōng)瓷电子、三安光(guāng)电等半导体(tǐ)材料(liào)公(gōng)司以(yǐ)及(jí)南(nán)都电(diàn)源(yuán)、TCL中环等新能源产(chǎn)业链公(gōng)司。

　　工商(shāng)银行(xíng)之外，姜诚(chéng)旗(qí)下(xià)中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰红利优选一年均重(zhòng)仓了建(jiàn)设(shè)银行、农(nóng)业银行(xíng)，截至一(yī)季度末，这(zhè)2只产(chǎn)品分别持有(yǒu)建(jiàn)设银(yín)行、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中(zhōng)，易方达张(zhāng)清华执掌的易方达悦兴一(yī)年持(chí)有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在一(yī)众重仓该股的基金产品中排(pái)名第五。

　　丘栋荣减持苏南(nán)农商(shāng)行、张坤、张清华重仓(cāng)招行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中庚(gēng)基金至(zhì)今已连续4个(gè)季度减持苏(sū)农银行(xíng)，共计减超1.41亿股。今年(nián)一季度末(mò)，中庚基金共计持有该(gāi)股2907.76万(wàn)股，即(jí)使较上(shàng)一季度(dù)减(jiǎn)持7726.62万(wàn)股，在重仓(cāng)苏农银行的4家基金公司中，中庚基金持(chí)股(gǔ)数量仍为最多。

　　较上一季度(dù)，苏(sū)农银(yín)行前十大(dà)流(liú)通股东一季(jì)度(dù)累计减(jiǎn)持(chí)的1862.45万股(gǔ)，来(lái)自(zì)丘(qiū)栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这一季(jì)度，中庚价(jià)值(zhí)领航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年持有分别(bié)减持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这3只产(chǎn)品分别为苏(sū)农银行第三、第七、第十(shí)大流通股东；持股保持不变(biàn)的中(zhōng)庚(gēng)价值灵(líng)动灵活配(pèi)置，则为(wèi)苏(sū)农银行的第八(bā)大流通股东。

　　自2021年三季(jì)度，中庚价值灵(líng)动(dòng)灵活(huó)配置以1612.26万股跻身苏农(nóng)银行(xíng)十大(dà)流(liú)通股东行列后，便不曾减持(chí)过(guò)。该(gāi)产(chǎn)品曾在2021年四季度、2022年三季度(dù)分别(bié)增(zēng)持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入(rù)围”苏农银(yín)行十大流通股东以来，中庚价值领航、中庚(gēng)价值品质一年于今年一季度首度减(jiǎn)持苏农(nóng)银行(xíng)；同(tóng)在一季度(dù)减(jiǎn)持外(wài)，中庚小盘(pán)价值已在(zài)2022年一至三季度(dù)连续减(jiǎn)持苏(sū)宁银(yín)行共计2846.27万股。

　　一(yī)季度末数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，重仓常(cháng)熟银行的基金产品(pǐn)中已无中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金(jīn)的身影。而(ér)此前多个季度，中庚基金持股(gǔ)数量(liàng)在一众(zhòng)重仓该股的基(jī)金公司中，排(pái)在首位。仅从重(zhòng)仓数据看，自2022年四(sì)季(jì)度(dù)末起，中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)便开(kāi)始减持(chí)常熟(shú)银(yín)行。去年四(sì)季(jì)度，该基金公司首度减持(chí)了(le)8520.98万(wàn)股；今年一季度，中庚基(jī)金更是大手笔(bǐ)减(jiǎn)持(chí)常熟银行的日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股(gǔ)，中(zhōng)庚(gēng)价值领航一季度末仍持(chí)有常熟(shú)银(yín)行4294.16万股，位(wèi)居该(gāi)公司(sī)第八(bā)大流(liú)通股东。同期，中庚(gēng)价值品质一年持有退(tuì)出常熟银行十大流通股(gǔ)东行列；在去年四季度，这2只产品(pǐn)已分别(bié)减(jiǎn)持(chí)了常熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也曾连续多个季度增持过常熟银行、苏农银行这2家苏(sū)南地区的农商(shāng)行。

　　身(shēn)为“城(chéng)商行之王”，宁波银行(xíng)也得(dé)到(dào)了(le)诸多明星基金经理的青睐。截至一(yī)季度(dù)末(mò)，在一众重(zhòng)仓宁波银行的基金(jīn)产品中，朱少(shǎo)醒旗(qí)下富国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持(chí)股数(shù)量，排名第一、第三；这一阶(jiē)段(duàn)，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在管的安信价值精选以及工(gōng)银瑞信旗下(xià)鄢(yān)耀(yào)、杜(dù)洋、胡志(zhì)利等(děng)老将在管产(chǎn)品。

　　在(zài)一季度(dù)，重仓“零售(shòu)之王”招(zhāo)商银行(xíng)最(zuì)多(duō)的是易方(fāng)达基(jī)金，与此同时，张坤旗下(xià)易方(fāng)达蓝筹精选是重仓招(zhāo)商银(yín)行最多的单(dān)只产品(pǐn)，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的产品，还包括劳(láo)杰男旗(qí)下(xià)汇添(tiān)富价(jià)值精选A、姜诚旗下中泰(tài)兴为(wèi)价值精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗下易方达优质企业三(sān)年持有(yǒu)、以及张清(qīng)华(huá)在管的易方达裕丰回报A、易方达丰(fēng)和(hé)A、易方达安(ān)心回报A、易方(fāng)达(dá)悦兴一(yī)年持(chí)有A等产品(pǐn)、

　　卖方建议关注优质(zhì)城商行，辅以(yǐ)优质农商(shāng)行

　　据海通国际林加力(lì)团队5月4日最新研报，银行(xíng)业一季度收入增(zēng)速略(lüè)高于2022年。由于(yú)2022年增(zēng)速(sù)是(shì)逐季下降的，相比2022四季(jì)度的低点，一季(jì)度(dù)的收(shōu)入(rù)增速有明显的修复。

　　经过对(duì)比，海通国(guó)际(jì)认为城商行(xíng)业绩最好，其次是(shì)农商行，然后(hòu)是大行(xíng)，最后(hòu)是股份行(xíng)。国(guó)有大行利润增(zēng)速大致符合(hé)预(yù)期。其中农行为1.75％，工行、中(zhōng)行(xíng)和(hé)建行(xíng)在0％-1％之(zhī)间，符合预期(qī)；交行和邮储银(yín)行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预(yù)期(qī)。收(shōu)入增速中行、农行、建行、交行、邮(yóu)储银(yín)行均为正(zhèng)增(zēng)长，其中中行收(shōu)入增速(sù)达到(dào)11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加(jiā)力团(tuán)队指出，大行资产质量平(píng)稳，其中工行、农(nóng)行和(hé)建行不良率持(chí)平，中行、交行和(hé)邮储下(xià)降，中(zhōng)行(xíng)下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨(bō)备覆盖率(lǜ)都有提高(gāo)，其中中行增幅最大。需要(yào)注意(yì)的是，一季度保费(fèi)收入对营(yíng)收贡献较大，持(chí)续性存疑；此(cǐ)外，银行和保险公司的(de)会计规则有(yǒu)差(chà)别，需要注意口径(jìng)差异对利润(rùn)的影响日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗。

　　股份行总体收入(rù)增(zēng)速负增长。收入压力主要是由于(yú)1月1号贷(dài)款重定价导致(zhì)贷款利率(lǜ)很低，还有年初一些大银行以极低利率(lǜ)去抢大额(é)对公客户(hù)的贷款，所以一季(jì)度息差(chà)压力最(zuì)大(dà)。三(sān)四月份极低利率消失后，该团队认为(wèi)息差(chà)压(yā)力后(hòu)面会逐步(bù)缓解。

　　基(jī)于城商行(xíng)在上述4类银行中利润增速和收入增速(sù)韧性最强，海通国际建议关注优质的城商行，辅以比较优质的(de)农商行(xíng)。城商行是行业里最(zuì)强(qiáng)的(de)子版(bǎn)块(kuài)，建议持续(xù)关(guān)注。农商行中，常熟银行财(cái)报表现最好。

　　林加力团队认为，大(dà)行贴近中特估概念，团队首选利(lì)润增(zēng)速最(zuì)好的交通银行，其次(cì)是收(shōu)入增(zēng)速最超预期的中国银行(xíng)，再(zài)次是结(jié)构数据（手续费收(shōu)入）超预期的邮储银行，拨备(bèi)覆盖率较高(gāo)的农业银行(xíng)也值得(dé)关注(zhù)。股份行(xíng)中，该团队建议关注一季报不(bù)错的(de)低(dī)估(gū)值黑马股，比如(rú)利润(rùn)和收(shōu)入增速较好的浙(zhè)商银行；机构热门(mén)股中，估值可能修复的(de)招商银行和平安银行可(kě)以在(zài)业(yè)绩真(zhēn)空期进行博弈和交易。

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