全球头号对冲基金(jīn)桥水的最新调仓情况曝光了(le)！

　　根(gēn)据其向美国证交会提交的13F文件(jiàn)显示，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一季(jì)度末的美股(gǔ)持仓市值达(dá)到163.88亿美元(yuán)（约合人民(mín)币1140亿元），较一季(jì)度末有(yǒu)所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在一(yī)季度获(huò)得桥水大幅加(jiā)仓(cāng)，晋升为其第一大(dà)重(zhòe的1次方等于什么，e的1次方等于什么函数ng)仓，但桥水减(jiǎn)持(chí)了两只标普(pǔ)500ETF，还减(jiǎn)持了宝(bǎo)洁、百事(shì)可(kě)乐、可口可(kě)乐(lè)、沃尔玛等多只消费股；另(lìng)外桥(qiáo)水加仓了谷歌(gē)母公司Alphabet、脸书等，但(dàn)是减持(chí)了拼多(duō)多、黄(huáng)金ETF等。

　　但(dàn)是桥水最新观(guān)点表示，其非常看好黄金，认(rèn)为黄金可能正(zhèng)处(chù)于持续增长期的开端。

　　桥水美(měi)股(gǔ)持仓市值(zhí)近(jìn)164亿美元

　　美国证(zhèng)券交易委员(yuán)会（SEC）披露(lù)了最新的13F文件，桥水基金今(jīn)年(nián)一(yī)季度末(mò)的持仓曝光。据了解，到今年4月末，桥水管(guǎn)理的全(quán)权(quán)委托资(zī)产（AUM）为1968.34亿美元(yuán)。

　　我们来(lái)看(kàn)看桥水在今年一(yī)季度的美(měi)股持(chí)仓变动情况，数据显示，截止(zhǐ)2023年3月(yuè)末，桥水在美股的持仓总市值达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿美元减(jiǎn)少了10.55％。作为全球宏观策略(lüè)基(jī)金(jīn)，桥(qiáo)水(shuǐ)的美股组(zǔ)合仅(jǐn)占总资产很小(xiǎo)的(de)一部分。

　　在这个季度，桥(qiáo)水在不断(duàn)卖卖卖，清仓了228只证券，减(jiǎn)持了360只证券；同时也积极买(mǎi)进，新进了118只证券，增(zēng)持了(le)225只证(zhèng)券。

　　新兴市(shì)场ETF成(chéng)头号重仓

　　桥水减持多(duō)只消(xiāo)费(fèi)股

　　今年一季度(dù)末(mò)，桥水(shuǐ)的前十大重仓(cāng)标的的(de)集中度(dù)为34.71％。

　　其中，安(ān)硕核心MSCI新兴市(shì)场(chǎng)ETF（IEMG）在今(jīn)年一季度末(mò)晋升为(wèi)桥水的第一大重仓，加仓了331万股左右，持仓增至1786.26万(wàn)股，期末持仓市值(zhí)为8.72亿美元，占(zhàn)投(tóu)资组合比(bǐ)例的5.32％。

　　第二、第七大持(chí)仓是两只标普(pǔ)500ETF，分(fēn)别持有182.87万股(gǔ)、123.31万股，较(jiào)上一季度都有所减持，期末持(chí)仓市(shì)值分别为(wèi)7.52亿美(měi)元、5.05亿美(měi)元。

　　值得(dé)注意的是，桥水持有多只消(xiāo)费品个股，但是今年e的1次方等于什么，e的1次方等于什么函数一季度都进行了减持，比如其(qí)第三大持仓宝洁，减掉了5万股左右，期末持(chí)有494.49万股(gǔ)，持股(gǔ)市值为(wèi)7.35亿美(měi)元；还有桥水也减持了百(bǎi)事(shì)可乐、可(kě)口可(kě)乐，持股数量(liàng)分别降至280.75万股、814.52万股(gǔ)，期末(mò)持股市(shì)值(zhí)为5.12亿美元、5.05亿美元，分(fēn)别(bié)位列第五、第六大重仓(cāng)股；另外，桥水还减持了(le)麦当(dāng)劳、开市客、沃(wò)尔玛，其中沃尔玛的减持幅度(dù)相对较大。

　　但是，桥水在(zài)一季度小幅加(jiā)仓了医疗领域(yù)的强生，持股增(zēng)至358.75万股(gǔ)，期末持股市值为5.56亿(yì)美元，位列第(dì)四大重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸(liǎn)书(shū)

　　减持黄(huáng)金ETF等

　　基金君梳(shū)理了桥水基金美股前(qián)30大(dà)重仓，其中增持(chí)的(de)标的还包(bāo)括谷歌(gē)母公(gōng)司Alphabet，增持(chí)了(le)156.46万股，持股数量(liàng)增至(zhì)230.83万股，持有市值为2.39亿美元(yuán)；还增持了(le)脸(liǎn)书Meta，持股增至100.18万股(gǔ)，持(chí)有市值为2.12亿美元(yuán)；此外，增持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水在一季度减持(chí)的标的相对较多(duō)，除去前十大重仓，桥水还减持了(le)先锋(fēng)领航富时新兴市场ETF，减少(shǎo)535.74万股，持股数量降至847.11万股，减持幅度达38％，持有市值为3.42亿(yì)美元。

　　另外桥水减持(chí)幅度较大(dà)的还有拼多多，减(jiǎn)少了150.34万股，持股(gǔ)数量降至214.24万股，减持幅度41％，持有市值为1.63亿美(měi)元。桥水还减持(chí)了亿滋国际22％，持(chí)股(gǔ)降至223.41万股，持有市值为1.56亿(yì)美元；减(jiǎn)持了塔吉特28％，持股降至66.44万(wàn)股，持有市值为1.10亿美元。

　　值得(dé)注意(yì)的(de)是，桥水(shuǐ)在一(yī)季度还减持了其特别看好的黄(huáng)金资产，卖(mài)出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万(wàn)股，期末(mò)持(chí)仓降至88.68万股，持有市值(zhí)为1.62亿(yì)美元。该(gāi)基金从(cóng)去年年底(dǐ)以(yǐ)来(lái)出现较大涨势(shì)，表现(xiàn)非常突出。

　　但从最新的观点看(kàn)，桥水还(hái)是非常看好黄金的(de)。

　　近期，桥(qiáo)水基金(jīn)联席首(shǒu)席投(tóu)资官凯伦·卡尼(ní)奥尔-坦(tǎn)布(bù)尔表示，黄金可能正处(chù)于持续增长期的开端，因为全(quán)球对(duì)美元去杠杆(gān)化的推动仍是金价的长(zhǎng)期支撑。她表示，黄金被低估(gū)了，还有很长的路要走。

　　她(tā)还说，黄金在全(quán)球货币(bì)市(shì)场中日益重要，这使得它不仅仅是(shì)对抗债券市场和利率的工具。另外，地缘政(zhèng)治动荡(dàng)不会消(xiāo)失(shī)，这是(shì)对黄(huáng)金(jīn)的长(zhǎng)期支撑。不仅如此，由于全球通胀水平(píng)仍相对较高，黄金将继续吸(xī)引投资者，以对冲购(gòu)买力下降(jiàng)的风险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月末，桥水联合首席投资官鲍勃·普林斯分(fēn)享了(le)他(tā)在2023年一季度的最新观(guān)察。

　　他(tā)指出，名义支出水平高于经济体的生(shēng)产能力，导致通胀率远高于目标水(shuǐ)平，美(měi)国和(hé)其他(tā)西方(fāng)经济体处于看跌失衡中。为了纠正这种失(shī)衡，缓解需求压力，欧(ōu)美各国央行一直在实施紧缩政策——目前紧缩政策造(zào)成(chéng)的(de)负(fù)面影响(xiǎng)初现苗头。但一切才(cái)刚刚开始，恢复均衡(héng)将会给经济和市场带来一定(dìng)的负面(miàn)影响。

　　相比之下(xià)，亚洲经济体(tǐ)的经济更加接近于均衡(héng)——支出与(yǔ)劳动力产出水平一致(zhì)，通胀(zhàng)可(kě)控，政(zhèng)策制定(dìng)者有足够的(de)空间提振经济(jì)和市场(chǎng)。

　　鲍勃·普(pǔ)林斯也称，在大部分西(xī)方国家，货币(bì)政策紧缩扭转了流动性方向，促使人们抛售资产持有现金。紧(jǐn)缩政策(cè)推高(gāo)了折现率(lǜ)（即现金未来实(shí)际收益率的预期），但迄今为止尚(shàng)未严重(zhòng)影响风(fēng)险溢价(jià)和(hé)经济(jì)增(zēng)长，上述情况极有可能在周期的下(xià)一阶(jiē)段(duàn)出现(xiàn)。与西方国家相(xiāng)比(bǐ)，中(zhōng)国、日本和许多亚洲(zhōu)国家和地区处于周期的不同位置(zhì)，这些国家(jiā)和地区的政策(cè)制定者(zhě)支持货币和信(xìn)用流动(dòng)，这降低了(le)折(zhé)现率和风险溢价，促进(jìn)了经济增长。

　　5月份，对于近期美联储加息，桥水基(jī)金(jīn)在其官微发文(wén)称(chēng)，“上周美联储加息25个基点。虽然(rán)没有明确声明加息将会暂停，但政策指(zhǐ)引(yǐn)的取(qǔ)消(xiāo)和鲍威(wēi)尔讲话清楚表明，美联(lián)储希(xī)望持观望态度(dù)。这符合我们对当前(qián)形势的解读(dú)。”

　　桥水表示，为了应对(duì)疫(yì)情(qíng)带来的影(yǐng)响，许多发达经济体都推出(chū)了大规模财(cái)政刺激政策，引发(fā)了(le)通胀问题。为了(le)应对高通胀，央行(xíng)不得不收(shōu)紧政策(cè)。其中美(měi)国采(cǎi)取了最激进(jìn)的应对通胀的举措(cuò)，在不到(dào)18个月的时间(jiān)里，美联储加息500个基点(diǎn)，并(bìng)迅速减持债券。目前，虽然美国经济尚(shàng)未出现严重问题，但名(míng)义支(zhī)出已经放缓。如(rú)果美联(lián)储进一步收紧政策，银行业就会(huì)继(jì)续承压(yā)，从而影响信贷(dài)供(gōng)应。上周，美国第(dì)一共(gòng)和银行被(bèi)接管，再次凸(tū)显美国金(jīn)融体系面临压力，股(gǔ)市和债券收益率出(chū)现下跌。美国可能需要(yào)（也(yě)可能(néng)不(bù)需要）进一步(bù)收紧政策。鉴于迄(qì)今为(wèi)止的紧缩(suō)举措，美联(lián)储可(kě)以评估形势再做出(chū)决策(cè)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 e的1次方等于什么，e的1次方等于什么函数