金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香(xiāng)港证券及(jí)期货事务监察委(behaviour可数吗，behaviour是可数名词吗wěi)员(yuán)会、香港(gǎng)金融管理局(jú)即(jí)将(jiāng)正式启动香港与内地利(lì)率(lǜ)互(hù)换市场互联互(hù)通合(hé)作。北向互换通下的交易将于2023年(nián)5月15日启动。初期，全部境外投资者通过北(běi)向互(hù)换通开(kāi)展利(lì)率互换交易在轧差后的名义本金净额每日(rì)不超(chāo)过人民币200亿(yì)元，后(hòu)续可根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　全文如(rú)下：

　　中国(guó)人民(mín)银(yín)行(xíng)、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务监(jiān)察委员(yuán)会、香港金(jīn)融管理局(jú)即将正式启(qǐ)动(dòng)香港与内地利率互(hù)换市场互联互通合作(zuò)

　　为促(cù)进内(nèi)地(dì)与香港(gǎng)金(jīn)融(róng)衍生品市场的协(xié)同发展，构(gòu)建高水平金融开放(fàng)格(gé)局，2022年7月4日，中国人民银(yín)行(xíng)（behaviour可数吗，behaviour是可数名词吗以(yǐ)下简称人民银行）、香港证券及期货事务监(jiān)察委员(yuán)会(huì)（以下(xià)简称香(xiāng)港证监会）、香港金融(róng)管理局（以下简称香港金管局）发布联(lián)合(hé)公告，同意(yì)中国外汇交易中(zhōng)心(xīn)（全国银行间同业拆借中心）（以(yǐ)下简称外汇交(jiāo)易中心）、银行(xíng)间市场清算(suàn)所股份(fèn)有限公司（以下简称上(shàng)海清算所）和香(xiāng)港场外结算有限(xiàn)公司（以下简称场(chǎng)外结算公司）开(kāi)展(zhǎn)香(xiāng)港与内地利率互(hù)换(huàn)市场互联互通(tōng)合作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北(běi)向互换通”，香港及其他(tā)国家和地区的(de)境外投资(zī)者(zhě)可通过(guò)两地基础(chǔ)设施(shī)互联互通参与(yǔ)内地(dì)银行(xíng)间金融衍生品市场(chǎng)。自联合公告发布以来，“互换通”的(de)各(gè)项准备工(gōng)作进(jìn)展顺利，“北向互换通(tōng)”下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动(dòng)。为便于“北向互(hù)换通(tōng)”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”的相(xiāng)关交易及结算安排(pái)

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向(xiàng)互换通(tōng)”初期可(kě)交易品种为利率(lǜ)互换(huàn)产(chǎn)品(pǐn)，报价(jià)、交易(yì)及结算币种为人民(mín)币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境(jìng)内投资者（即互换通报价商）需(xū)与外汇交易中心签署报价商(shāng)协议，并为上海清算所利率互(hù)换(huàn)集中清算(suàn)业务的清(qīng)算会员或(huò)该类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的境外投资者为符(fú)合(hé)人民银行要(yào)求并完成内地(dì)银(yín)行(xíng)间债券(quàn)市场准入备案的境外机构投资者，并经外汇交易中心(xīn)开通“北向互换(huàn)通(tōng)”交易权限。拟申请开通(tōng)“北向互换通”交易权限(xiàn)的境(jìng)外(wài)投资(zī)者(zhě)需同时申请(qǐng)成为场(chǎng)外结算公司的清算会员或(huò)该类会员的(de)清算(suàn)客(kè)户。

　　（三）交易(yì)及结算(suàn)：

　　1.交易安(ān)排(pái)：外汇交易(yì)中心与(yǔ)人民(mín)银(yín)行(xíng)认可的境外电子交易平台互联提供(gōng)交易(yì)服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算所和场外结算公(gōng)司建立中(zhōng)央(yāng)对手方清算机构互联互通，共同向(xiàng)境(jìng)内(nèi)外投资者提供清(qīng)算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易(yì)额度：初期(qī)，全部境外投资者通过(guò)“北向(xiàng)互换通”开展利(lì)率互换交(jiāo)易在(zài)轧差后的(de)名(míng)义本金净额每日(rì)不超过(guò)人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时(shí)调整额度。

　　2.清(qīng)算(suàn)额度：上海(hǎi)清算(suàn)所与(yǔ)场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司针对双方清算(suàn)所(suǒ)之(zhī)间的(de)风险敞口(kǒu)建立“互换通(tōng)”资源池(chí)。初期，上海清(qīng)算所(suǒ)与场外结(jié)算公司之(zhī)间净头(tóu)寸对应的“互换通”资(zī)源池风险敞口设定上限不(bù)超过人民币40亿(yì)元，后续可根(gēn)据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　二、人(rén)民银行、香港证监会和香港金管局已就“互(hù)换通”涉及的跨境监管合作原则和具体(tǐ)安排达(dá)成共(gòng)识，并签署了《关(guān)于内地-香港债(zhài)券及衍生品(pǐn)市(shì)场(chǎng)相关事宜的谅解备忘录(lù)》。备忘录健全(quán)了两地(dì)监管机构在债券及衍生(shēng)品市(shì)场方面的监管合作安排和联络协(xié)商机制，共同维(wéi)护“互换(huàn)通”的正常运行、金(jīn)融市场稳定和公平(píng)交易秩(zhì)序。

　　三(sān)、外汇(huì)交易中(zhōng)心、上海(hǎi)清算(suàn)所和场外结算公(gōng)司(sī)应当依法履(lǚ)行“互换通”下的各(gè)项职(zhí)责，组织市场各方有(yǒu)序开展“北向互换通”业务。清算会(huì)员应当遵守相关监(jiān)管规定(dìng)及业务规则(zé)，加强内部控(kòng)制，防范和(hé)控(kòng)制风险，做好投资者教育(yù)和服务，切实维护投资者合法权(quán)益。投资者应(yīng)当(dāng)充分了解两地市(shì)场法律法规、业务规则和(hé)实(shí)践(jiàn)操作(zuò)的差异，评估和控制风险，理性开展相(xiāng)关(guān)投资。

　　市场各方应(yīng)进(jìn)一(yī)步做好准备工(gōng)作，确保“北向互(hù)换(huàn)通”顺利启(qǐ)动。有兴趣(qù)参与“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”的投资者可联系外汇(huì)交易中心、上海清算所、场外结算公司为(wèi)参与做准(zhǔn)备。

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