财联社4月30日讯（编辑 笠晨）碳酸锂迎来一波久违的反弹，据(jù)上海钢联发布数据显(xiǎn)示，4月28日电池级碳酸锂涨5000元/吨(dūn)，均价(jià)报18.9万元(yuán)/吨，继上(shàng)周五开始止跌企稳四个交(jiāo)易(yì)日后价格连续两日上涨。暖意也(yě)提前传(chuán)导到A股，锂矿股本周(zhōu)三表现强(qiáng)势，融捷(jié)股份一(yī)度涨(zhǎng)停，雅(yǎ)化集团和永(yǒng)兴材料最高涨超9％、中矿资源和(hé)盛新锂(lǐ)能一度涨超7％、赣锋锂业和天齐锂涨业(yè)盘中均涨(zhǎng)超(chāo)5％。

　　碳酸锂反(fǎn)弹的原因之一是上海车展有望带动购车需求预期的提振。乘联会秘书长崔东树表示，上海车展将让(ràng)消费者感(gǎn)受(shòu)到汽(qì)车消费的火热，提升消费信心(xīn)，也提振士气(qì)。国泰君安表示(shì)，此前车(chē)企大(dà)幅降(jiàng)价导致消费者对(duì)电(diàn)动车(chē)的观望心态有望逐(zhú)渐改(gǎi)善，市场开始预期5月需求回暖。

　　有电池企业人(rén)士提到，目前(qián)磷酸铁锂电(diàn)池(chí)的(de)价格已经逐渐稳定，且在谈价策略上以企稳(w雨水淋过的衣服晒干还能穿吗，雨水淋过的衣服晒干还能穿吗ěn)为主，不(bù)太可能进(jìn)行降价。但未来(lái)，止跌(diē)信号(hào)能否(fǒu)持(chí)续稳定，受多方(fāng)因素影响。有(yǒu)产业人士分析称，乐观(guān)来(lái)看(kàn)，国内动力电池厂商清库存(cún)工作或到5月完结，届时电池(chí)厂商库存水平有望(wàng)逐步(bù)恢复至健康水平，并带动上游材料采购，进而(ér)对(duì)碳酸(suān)锂价格(gé)起(qǐ)到(dào)支撑作用。

　　据鑫(xīn)椤资讯近日调查(chá)的情况看，一些电池龙头(tóu)企(qǐ)业5月份(fèn)的排产预(yù)计将(jiāng)环比增长20-30％，一些(xiē)中(zhōng)小企业由于前期基数较低(dī)，环比增幅(fú)更(gèng)是高达50％以上(shàng)。其中(zhōng)，亿纬锂能在(zài)4月26日(rì)的业绩说明会上(shàng)表示，5月(yuè)份开始(shǐ)会(huì)全面恢复(fù)生产，排产相(xiāng)比一季(jì)度会有明显(xiǎn)的提升(shēng)。由此(cǐ)可见，碳(tàn)酸锂市场需求回暖已是(shì)大势所趋(qū)。

　　另有观点认为，此次碳(tàn)酸锂价(jià)格属于阶段性(xìng)反弹还是底部(bù)反转(zhuǎn)，目前仍难(nán)以判(pàn)断。“一方面(miàn)需要(yào)观(guān)察(chá)下游库(kù)存状况，另(lìng)一方面还(hái)需要看终端需求是否真正回暖，”华(huá)南一家(jiā)主流锂盐厂商内(nèi)部(bù)人士此前(qián)对(duì)财联社记者表示。该(gāi)人(rén)士表示，电池(chí)厂(chǎng)商实(shí)际上从去年四季度(dù)开(kāi)始(shǐ)便启(qǐ)动大(dà)规模去库存(cún)举措，这(zhè)一举措(cuò)在一季度实际上(shàng)已经有所(suǒ)反映。

　　不过进(jìn)入(rù)4月中旬以后，相关电池厂商提(tí)到(dào)，目前库存已恢复至健康水平，此前暂停的产(chǎn)线也已经(jīng)逐(zhú)渐复(fù)产。特别是针对磷酸(suān)铁(tiě)锂电池库存，有业(yè)内人士直言，相关(guān)库存基本出清，后(hòu)续将根据公司(sī)规划，逐步(bù)进行补货(huò)。作(zuò)为锂(lǐ)电(diàn)产(chǎn)业的(de)风向标，宁(níng)德时(shí)代一季度(dù)报(bào)告显示，其库存(cún)金(jīn)额已从(cóng)年初(chū)的(de)766.7亿元(yuán)下降到640.6亿元，环比下降(jiàng)16.5％。从(cóng)绝对金额(é)来看，宁(níng)德时代(dài)的库存(cún)已经退回到2022年(nián)第一季(jì)度(dù)的水平(píng)。材料价格和库存(cún)水(shuǐ)平，两(liǎng)项关键的指标(biāo)也(yě)构成锂电产业走向的关(guān)键(jiàn)，随价格企稳以及(jí)库(kù)存水平恢复健(jiàn)康，将带动锂电(diàn)产业恢复稳定。

　　▌市场激辩未来锂盐价格走向 最乐观(guān)者预(yù)判涨回25万元(yuán)/吨 最悲(bēi)观(guān)者全年看跌至10万以(yǐ)下

　　碳(tàn)酸锂价格在(zài)不到(dào)半年(nián)时(shí)间跌(diē)去超过2/3，也引起(qǐ)了市场热议。就(jiù)在(zài)26日召开的中国汽车(chē)动(dòng)力电池产业创新(xīn)联(lián)盟(méng)2023年度(dù)大会(huì)上(shàng)，中国(guó)汽车工业协会常务副会长付炳(bǐng)锋指(zhǐ)出，国内(nèi)动力电池行(xíng)业仍然存在(zài)一些问题(tí)，包括电池产业链分工(gōng)，价值链(liàn)分(fēn)配问题(tí)。“原材料短期大幅下降也不(bù)是正(zhèng)常的现象，”他直言。在他看来，原材料适当涨(zhǎng)价是正(zhèng)常现象，行业要(yào)以(yǐ)之前大(dà)幅(fú)涨价为教训，保证价值链(liàn)的(de)合理分配，避免大(dà)起(qǐ)大落。

　　据财联社不完全(quán)梳(shū)理，这些业(yè)内人士和分析师近期对锂盐价格未来(lái)走势进(jìn)行预判并阐述具体逻辑，汇(huì)总如下(xià)：

　　以碳(tàn)酸锂价格(gé)反弹为信(xìn)号，一系列的(de)数据验证锂(lǐ)电产业拐点(diǎn)或已经到(dào)来。分析(xī)人士指出，此前(qián)锂(lǐ)电产业进入调整阵痛期，主要在(zài)于下游车市短期(qī)需(xū)求下滑，叠加中游扩(kuò)产迅速从而(ér)在需求表现上(shàng)提前(qián)透支(zhī)碳(tàn)酸锂的未来(lái)增长(zhǎng)空间。进而导致，碳酸锂价(jià)格持续下(xià)跌，中(zhōng)游(yóu)电池厂商(shāng)集(jí)体(tǐ)进入清(qīng)库存阶段。从上游材料价格变(biàn)化来看，近期碳酸锂价格率先实(shí)现(xiàn)反弹。更值得注意的是(shì)，在锂电产业链，包括六氟磷酸锂、人造石墨、极片粉等系(xì)列材料价格也(yě)出现企稳甚至(zhì)反弹(dàn)的局面。

　　作为锂电产业拐(guǎi)点的另(lìng)一关键指标(biāo)，中(zhōng)游电池厂(chǎng)商(shāng)的库(kù)存也已经逐步恢(huī)复至健康水平。据高工(gōng)锂(lǐ)电了解，目(mù)前中游电池厂商库存水位(wèi)回退，此前部分电池(chí)厂商暂停(tíng)的(de)生产线已经重启生产。在(zài)采购方面(miàn)，电(diàn)池厂商(shāng)和(hé)下(xià)游车(chē)企(qǐ)已陆续重启订(dìng)单(dān)，带动产业需求回暖。从终端(duān)新能源汽车市场表现上看，年初的市场恐慌情绪主要(yào)来自车市的需求(qiú)腰斩。但从(cóng)整(zhěng)体一季(jì)度新能源汽车销量(liàng)数据来看，其月销量逐步攀升并且(qiě)回(huí)暖速度超过往年。随(suí)着二三(sān)季度到来，车(chē)市逐渐转(zhuǎn)入销售旺(wàng)季，也将进(jìn)一(yī)步带动锂(lǐ)电(diàn)产业(yè)中(zhōng)上游的订单(dān)需求。加上5月份临近，企业重(zhòng)新开启月(yuè)度采(cǎi)购谈判(pàn)，行业有(yǒu)望迎来需求(qiú)订单的集(jí)中(zhōng)爆发(fā)。

　　后续(xù)碳酸锂价格可能(néng)会有(yǒu)回涨的空间，但幅(fú)度不可能太大，最(zuì)多在10％左右(yòu)。业内人士表示，因为(wèi)经(jīng)历本(běn)轮碳酸锂价格的暴涨暴(bào)跌，电池厂商对于碳酸锂真实的供给情况更加清(qīng)晰，市场(chǎng)预期回(huí)调下(xià)，电池厂商(shāng)在价格谈(tán)判上(shàng)会更加谨慎。同时电池厂(chǎng)商(shāng)一体化带来的(de)碳酸锂供应(yīng)稳定(dìng)，也将(jiāng)削弱上游锂矿厂商的议价雨水淋过的衣服晒干还能穿吗，雨水淋过的衣服晒干还能穿吗权。电(diàn)池回收端，邦普(pǔ)、格林美、天奇股份、华友(yǒu)钴业等企业(yè)持续推进电池回收布(bù)局(jú)，来(lái)自终端材料回(huí)收的产能(néng)也(yě)在稳步爬坡(pō)。相(xiāng)关数(shù)据显示，2025年国内回收的废旧电池的(de)总量将(jiāng)达(dá)到137.4GWh。

　　回溯到上游，电池(chí)厂商都(dōu)已完善在锂矿端的布局，包括宁德时代的宜春锂(lǐ)矿项目，亿纬锂能的盐湖提(tí)锂项目均进展顺利，将(jiāng)进(jìn)一(yī)步释放(fàng)碳(tàn)酸锂供给。经历过复杂的产业调整过程之(zhī)后，整个锂电产业(yè)的运(yùn)作模式(shì)正从“大开(kāi)大合(hé)”的(de)波浪式变得更为(wèi)平滑。从原材料到电池，再到下游车(chē)企，产业链各个环(huán)节的价格以及供需变化也将(jiāng)变得(dé)更加平衡(héng)且(qiě)具有可预测性。

　　然而，亦(yì)有(yǒu)空方则认(rèn)为(wèi)，当前上游库(kù)存水平依旧处(chù)于高位(wèi)，虽然(rán)需求(qiú)端稍有好转(zhuǎn)，但(dàn)是并不(bù)足(zú)以带动(dòng)价格企(qǐ)稳。

　　▌锂价超预期下跌并不是(shì)一个下游获(huò)利、上(shàng)游(yóu)承压的简(jiǎn)单故(gù)事

　　过(guò)去一段时间，碳酸(suān)锂(lǐ)和电池(chí)材料的(de)价格下跌过快，但这并不为业内人(rén)士所乐见。碳酸(suān)锂(lǐ)从2022年11月60万元/吨跌至当前20万元不到，价格跌去近7成(chéng)，最直接受到冲击的当属锂矿(kuàng)企业。根据藏格矿业一季(jì)度数据，碳酸(suān)锂销量为(wèi)534吨，相(xiāng)比于2022年四季度销量2006吨(dūn)，销量环比(bǐ)下滑73.4％；产量也(yě)从2022年(nián)第四(sì)季(jì)度的2461吨，削减至今年(nián)一季度的1783吨，环比下降27.5％。由于市场行情(qíng)策动，上游(yóu)锂矿企业不断压低碳酸锂出货(huò)价格，部分(fēn)锂矿企业已经出(chū)现主动减产的情况。

　　江特电机4月24日公告(gào)，一季(jì)度营业收入7亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比减(jiǎn)少48.32％；净利润5064.8万元(yuán)，同比下降92.39％，2023年Q1净利润环比下降86％，第二日股价跌停。

　　直(zhí)接生产、售卖(mài)碳酸锂(lǐ)的锂盐企(qǐ)业则命运(yùn)分化，大公(gōng)司如天(tiān)齐锂业和赣锋锂(lǐ)业有机(jī)会在价格下降周期中获得更多(duō)市场份额，行业(yè)将(jiāng)变得(dé)更集中。这(zhè)是(shì)2016年到(dào)2018年上(shàng)一(yī)轮锂价下降中发生过(guò)的事。而同(tóng)环(huán)节的大量(liàng)中小(xiǎo)企业，尤其是最近两年追(zhuī)高入(rù)局的新(xīn)公(gōng)司，则面临停(tíng)产乃至破产。

　　乘(chéng)着锂(lǐ)价的东风，赣锋(fēng)锂(lǐ)业(yè)在去年轻松赚出了0.66个宁德时代、1.23个比亚迪。业内人士(shì)表(biǎo)示，这一轮价(jià)格下降长期利好(hǎo)中(zhōng)国最大(dà)的两个锂盐(yán)供应商天(tiān)齐锂业和赣锋锂(lǐ)业。它们去年的净利(lì)润都(dōu)超(chāo)过200亿元，比(bǐ)中国最(zuì)大的新能源车企(qǐ)比(bǐ)亚迪还多，其中天齐锂业净利(lì)润增长超过10倍。足够厚的血，使他(tā)们更能承受价格下(xià)跌和可能(néng)的未来亏损。这两家公司也(yě)有行(xíng)业里最优的(de)成(chéng)本。赣锋锂业、天齐锂业(yè)等公司(sī)入股(gǔ)的海外锂矿资源开采成本普遍在3万-5万元/吨，几(jǐ)乎是全球最低水平。

　　但这(zhè)并不意味着，这两家公(gōng)司(sī)能以低于5万元/吨(dūn)的价(jià)格(gé)采购碳酸锂，因为在锂矿国际交易中，即使拥有海外(wài)矿产的分销权或(huò)开采(cǎi)权，交(jiāo)易价(jià)格也需(xū)要通过(gu雨水淋过的衣服晒干还能穿吗，雨水淋过的衣服晒干还能穿吗ò)长协(xié)确定，按市价定期调整(zhěng)。但能获得上(shàng)游更低成本(běn)的资源，让这两(liǎng)家大企业(yè)更能容忍低(dī)价(jià)，并能(néng)在上游(yóu)因降价减产时保持产能供应。

　　锂价超预期下跌(diē)牵动着万亿新能(néng)源(yuán)车(chē)市场(chǎng)。不过锂价下降带来的连锁反应，并不是一个(gè)下游(yóu)获利(lì)，上(shàng)游(yóu)承压(yā)的简单故事。作为(wèi)碳酸锂的下游(yóu)，宁德(dé)时代理论(lùn)上(shàng)会(huì)受益，但锂价的超预期(qī)下跌，使宁德时代今年(nián)2月提出(chū)的 “锂(lǐ)矿返利” 计划沦为鸡肋，它本(běn)想(xiǎng)用20万(wàn)元/吨的碳酸锂价格绑(bǎng)定一(yī)些车企的三年长单。另一层影响是，宁德时代今年5月(yuè)计划投产的宜春锂矿很有可能一开采就亏损。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 雨水淋过的衣服晒干还能穿吗，雨水淋过的衣服晒干还能穿吗