民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会(huì)客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们(men)得到当下(xià)中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)大中型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税(shuì)的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业(yè)产业(yè)转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业(yè)已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国(guó)出口企业面(miàn)临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴增。短猎德村为什么那么有钱，猎德村以前很穷吗期之内海关总署统计的(de)出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要与之前客户签订的(de)老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的是更长期的(de)外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多、国(guó)别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办(bàn)，每期(qī)涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计(jì)参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业而猎德村为什么那么有钱，猎德村以前很穷吗言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间(jiān)存在(zài)贸易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中(zh猎德村为什么那么有钱，猎德村以前很穷吗ōng)国企业(yè)同样面临其他(tā)地区贸(mào)易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具(jù)、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单近年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规(guī)模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数(shù)量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外(wài)经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的(de)出口(kǒu)群像(xiàng)》

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