民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国(guó)出(chū)口长期(qī)趋(qū)势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交(jiāo)会观(guān)察(chá)中国(guó)企业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广(guǎng)交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口调(diào)研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业(yè)和代(dài)工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去(qù)两年明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的(de)出(chū)口企(qǐ)业订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的(de)初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企业(yè)产业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提(tí)示(shì)中国(guó)出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和(hé)金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国(guó)当(dāng)下出口现状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关(guān)总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要(yào)与之前(qián)客(kè)户签订的老订(dìng)单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为(wèi)m开头的姓氏都有哪些，m开头的姓氏中文名中国(guó)历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业(yè)数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会反映当(dāng)前(qián)外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采购商与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流(liú)来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带一路(lù)”国家的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之间感受存在(zài)明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正在加m开头的姓氏都有哪些，m开头的姓氏中文名剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在于(yú)保护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也(yě)主要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)劳(láo)动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日(rì)发(fā)布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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