总市值超6万亿(yì)的科创板市场(chǎng)，增添风险管理新工具！

　　5月12日，中国证监会官(guān)网消息，为健(jiàn)全多层次资本(běn)市场产品体系，丰富资本市场风(fēng)险管理工具，证监会启动(dòng)科创50ETF期权(quán)上市工作。同一天，上(shàng)交所也(yě)发布(bù)消息，将在中国(guó)证监会指(zhǐ)导下认真做好科创(chuàng)50ETF期权(quán)上市相关工作。

　　多位(wèi)业内人士表示，科创50ETF期权上市工(gōng)作的(de)启动，将为科创板市场的科技创新投资带来风险管理工(gōng)具，进一步丰富ETF期权品种，满(mǎn)足投资(zī)者多元(yuán)化的交易和风险管理(lǐ)需求。而相关合约(yuē)标的纳入ETF期权，也将对ETF龙头产品的规模、流动性和交投活跃度产生积极影响(xiǎng)，同时为科创板市场投资带(dài)来(lái)中长期资金(jīn)，增强市场的关注度和吸引力。

　　科创板新增风险管(guǎn)理工具

　　科创50ETF期(qī)权上市工(gōng)作启(qǐ)动

　　5月12日，中国(guó)证(zhèng)监会消息显(xiǎn)示(shì)，为健全(quán)多层次资(zī)本市场产品(pǐn)体系，丰富资本市场风险管(guǎn)理(lǐ)工具(jù)，证(zhèng)监(jiān)会启动科创50ETF期权上市(shì)工作。

　　科(kē)创50ETF期权是我国首只基于科(kē)创50指数的场内期权品种，科技(jì)创新特(tè)色鲜(xiān)明(míng)，与现有ETF期权品种形成良好(hǎo)互补。上(shàng)市科(kē)创50ETF期权，是贯彻落实党的二十(shí)大精神、“十四五”规(guī)划《纲要》的重大举措，是贯彻落实党中(zhōng)央、国务院关于推(tuī)进(jìn)上海国际金(jīn)融中心建设、支(zhī)持浦东(dōng)新区(qū)高水平改革(gé)开放(fàng)决策部(bù)署的重要安排。

　　证监会(huì)表示，上市科(kē)创50ETF期(qī)权，有(yǒu)利(lì)于(yú)吸(xī)引长(zhǎng)期资金(jīn)配置(zhì)科创(chuàng)板(bǎn)，激发科(kē)创板创新(xīn)活力，满足多元化的交易和(hé)风(fēng)险管理需求，有(yǒu)助于继(jì)续发挥好科创板改革先行先(xiān)试(shì)的示范引领作用(yòng)，不断提升(shēng)服务实体经济质(zhì)效。

　　同期，上海证券交易所官网也发布消息，上(shàng)交所将在中国(guó)证监会指导下(xià)认(rèn)真做(zuò)好(hǎo)科创50ETF期权上市相关工(gōng)作。

　　上(shàng)交所表示，推进科创50ETF期权新产品上市，是上(shàng)交所贯(guàn)彻(chè)落实党的二十大(dà)精神、“十四(sì)五”规(guī)划《纲要》提出的“完(wán)善金融支持(chí)创新(xīn)体系(xì)”、支持浦东新区高水平改革(gé)开(kāi)放、支持创新驱动发展战(zhàn)略的重要举措，对促进科创板(bǎn)企业进(jìn)一步发(fā)挥(huī)科创能效、支持科创板建设具有(yǒu)积极意义。

　　据(jù)统计(jì)，2019年设立以来，科创板(bǎn)建设(shè)稳步(bù)推进，市(shì)场运行平(píng)稳有序，支持和鼓励“硬(yìng)科技”企(qǐ)业上市的集聚示范效(xiào)应日益显(xiǎn)现。截至2023年4月底，科创板已有上市公司519家，总市值达6.65万亿(yì)元，板块的科技创新属性持(chí)续(xù)强化。

　　上(shàng)交所表(biǎo)示，目前科创(chuàng)板(bǎn)尚缺少相应的(de)风险管理(lǐ)工具(jù)，上交(jiāo)所根据市场需求(qiú)积极推动科(kē)创50ETF期权新产(chǎn)品研发(fā)，将(jiāng)其(qí)作(zuò)为完(wán)善(shàn)科创板(bǎn)配(pèi)套产(chǎn)品体(tǐ)系、提升科创板吸引力和流动性、推进科创(chuàng)板做市商制(zhì)度功能发挥、持续发挥科创板改革(gé)先行先试示范引(yǐn)领作用的重(zhòng)要举措。

　　“上(shàng)市科创50ETF期权，可有效(xiào)满足科创板投资者(zhě)风险管理需要，有(yǒu)助于科创板更好发挥(huī)资本市场(chǎng)改革试验田作(zuò)用(yòng)，对(duì)于促(cù)进科创板(bǎn)和(hé)股票期权市场长期持续健康(kāng)发展意义重大(dà)。”上交所(suǒ)相(xiāng)关负责(zé)人称。

　　同时，监管机构还积极(jí)关注ETF期(qī)权市场的稳健运行(xíng)和(hé)风险防(fáng)控工作，多举措(cuò)确保新(xīn)产品平稳(wěn)上(shàng)市(shì)。

　　证(zhèng)监会表示，证监会一直高度重视ETF期权市场稳(wěn)健运行和风险(xiǎn)防控工作(zuò)，持续完善制度规(guī)则(zé)体系(xì)，加强运行(xíng)管(guǎn)理和风险监测。科创(chuàng)50ETF期权上市后(hòu)，证(zhèng)监会将进一步完善风险防控(kòng)机(jī)制，并根据市场(chǎng)运(yùn)行情况改进(jìn)优(yōu)化，确(què)保科(kē)创50ETF期权(quán)稳健运(yùn)行。

　　上交所也表示，上(shàng)交(jiāo)所高度重视ETF期权市场风险防控(kòng)工作(zuò)，基于我国ETF期权市(shì)场发展特点，实施了(le)投资者适当性管理(lǐ)制度、保证金(jīn)制度、持仓限(xiàn)额制度等(děng)一系(xì)列风(fēng)控(kòng)安排，保障了(le)期权市场(chǎng)平稳运行(xíng)。

　　针对科创50ETF期权，作为宽基类ETF期权产品(pǐn)，上(shàng)交所(suǒ)将总体沿用前期的风控措施，并根据科创(chuàng)板股票涨跌幅(fú)设(shè)置对(duì)科(kē)创(chuàng)50ETF期(qī)权(quán)涨跌幅参数适应(yīng)性(xìng)调整为20％，相关措施在创业板ETF期权(quán)已(yǐ)有实践。后续，上交所将在目前行之(zhī)有(yǒu)效的(de)风险(xiǎn)防控和市场监管措施(shī)的基础上，进一步做好风险研判，全面(miàn)加强市场监管，确保新(xīn)产品平稳上市。

　　“下一(yī)步，将在中国证监会(huì)的指导下，会(huì)同(tóng)市(shì)场各方扎(zhā)实做好各项(xiàng)业(yè)务和技术准备工作，保(bǎo)障(zhàng)科(kē)创50ETF期权平稳(wěn)上市。”上交(jiāo)所相(xiāng)关(guān)负责人称。

　　国(guó)内ETF期(qī)权(quán)产品将增至8只

　　龙头产品规模和流(liú)动性受益

　　ETF期权作(zuò)为全球资(zī)本市场基础、成熟(shú)、普遍的金融衍生(shēng)工具，在价格发(fā)现、风险管(guǎn)理、完(wán)善市场多空平衡机制等方面(miàn)发挥了(le)重要作(zuò)用。

　　自2015年2月开展股票期权试点(diǎn)以来(lái)，证(zhèng)监会组织沪深交(jiāo)易所先后(hòu)上(shàng)市了7只ETF期权，市场(chǎng)运行(xíng)平稳有序，有效发挥了引(yǐn)入增量(liàng)资(zī)金、稳定现货市场的作用，为进一步丰富ETF期权品(pǐn)种(zhǒng)夯实(shí)了基(jī)础。

　　据记(jì)者统计，作为(wèi)股票市场的基础(chǔ)性风险管(guǎn)理工(gōng)具，早在(zài)2015年2月9日，上交(jiāo)所(suǒ)就上市(shì)交易上证50ETF期权(quán)。

　　2019年12月23日，上交(jiāo)所、深(shēn)交所上市交易沪深300ETF期(qī)权。

　　2022年9月19日，上(shàng)交所上市中证500ETF期(qī)权，同(tóng)期深交所上市(shì)创(chuàng)业板ETF期权、中证500ETF期权。

　　2022年12月12日，深(shēn)证100ETF期权在深(shēn)交所上(shàng)市交易。

　　随着科(kē)创50ETF期权启动(dòng)上(shàng)市，国内(nèi)ETF期权产(chǎn)品将增至8只，投资者(zhě)的风险(xiǎn)管(guǎn)理(lǐ)工(gōng)具将更加(jiā)丰富(fù)和多元化。

　　一位(wèi)公(gōng)募投资人(rén)士对此表示，目前我国已经(jīng)推出了(le)不(bù)同类型的期权品种，不同品种对应市(shì)场不同的市值的(de)公司(sī)和投资风格，科创50ETF期(qī)权的推(tuī)出，将(jiāng)对(duì)科(kē)创板(bǎn)市场的宽基指数(shù)形(xíng)成覆盖，科技创新风格投资有(yǒu)了风险(xiǎn)管理(lǐ)工具，这将有(yǒu)利于投资(zī)者做好(hǎo)风险管理(lǐ)，满足不同投资者(zhě)的投(tóu)资交易需求。

　　同时，按(àn)照(zhào)记者观察，目前(qián)ETF期权(quán)的合约(yuē)标的(de)都是ETF市场的(de)龙头产(chǎn)品，目(mù)前包括华(huá)夏上证50ETF、华泰柏瑞沪(hù)深300ETF、嘉实沪深300ETF、南方中证500ETF、嘉实(shí)中证500ETF、易(yì)方达创业板ETF、易方(fāng)达深证防碍哪个字错了，防碍哪个字错了并改正100ETF等龙头产(chǎn)品，都是期权合约标(biāo)的。

　　而从目前全(quán)市场跟踪科创50指数的ETF产(chǎn)品看，华(huá)夏科创(chuàng)50ETF规(guī)模最大，达(dá)到583亿元(yuán)，目前管理(lǐ)规模仅次于华泰柏瑞沪深(shēn)300ETF，位(wèi)居国内股票ETF市场管理规模第二名。另(lìng)外，易方达、工银瑞信基金旗下科创50ETF规(guī)模分别为(wèi)199.96亿元(yuán)，55.36亿元(yuán)，在同类(lèi)型指数跟踪产品中，规模也位居前列。

　　“根据以往ETF期权(quán)的合约(yuē)标的，华夏科(kē)创50ETF成(chéng)为合约标的的可能性较大(dà)，管理(lǐ)规模和产(chǎn)品流动性都具备突出优势。”上述(shù)公(gōng)募投资人士称。

　　而根据(jù)业内人士(shì)分析，相关合约标的纳入(rù)ETF期权，将(jiāng)对该ETF龙头产品的规(guī)模、流动性和交投活跃度(dù)产生积(jī)防碍哪个字错了，防碍哪个字错了并改正极影响。

　　华(huá)南一(yī)位股票(piào)ETF基金(jīn)经理表示，相关的ETF期(qī)权上市后，投资者可(kě)以(yǐ)借助相应的(de)风险管理工(gōng)具进行方向性投资、波动(dòng)率投资等，在投资层面的配(pèi)套策略也会(huì)丰(fēng)富起来。充分发挥上述作用，可以(yǐ)提升ETF期(qī)权产品交(jiāo)易需求(qiú)，流动性(xìng)进一步提高，进而促进规模的提升。

　　“长期(qī)来看，有(yǒu)了风(fēng)险管理工具，有利于(yú)吸(xī)引中长资资金，增强股票(piào)ETF产品关注度(dù)，这也(yě)会让相应的龙(lóng)头ETF产品的规(guī)模和流动(dòng)性进一步巩(gǒng)固，市场吸引力(lì)也会不断(duàn)增强。”该股票ETF基金(jīn)经理称。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 防碍哪个字错了，防碍哪个字错了并改正