民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背(bèi)后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视(shì)角观察(chá)中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交(jiāo)会观(guān)察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数(shù)量多(duō)且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积(jī)达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提(tí)供充足样本(běn)，便于(yú)我们观(guān)察中(zhōng)国外(wài)贸出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客(kè46oz爆米花多大万达影城 爆米花会吃胖吗)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参(cān)展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第(dì)二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国46oz爆米花多大万达影城 爆米花会吃胖吗出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内(nèi)外客户充分交流时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业已(yǐ)经(jīng)开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一(yī)季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额(é)或(huò)将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国(guó)当下出(chū)口现状以及(jí)中国(guó)出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并不(bù)意味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更(gèng)长期(qī)的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲(xián)用品、医药(yào)及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会(huì)，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来(lái)自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本(běn)次广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)出来的(de)信息是当下高效益(yì)客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企(qǐ)业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国(guó)家之(zhī)间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同(tóng)样(yàng)面临(lín)其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转移的(de)主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出(chū)口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单(dān)近年来(lái)呈(chéng)现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群(qún)像》

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