金融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券(quàn)及期货事务监(jiān)察委员会(huì)、香港(gǎng)金融管理局即将(jiāng)正(zhèng)式启动香(xiāng)港与内地利率互换(huàn)市(shì)场互联互通合(hé)作(zuò)。北向互换通(tōng)下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。初期，全部境外投资者通(tōng)过北向互换通开展利率(lǜ)互换交易在轧(yà)差后(hòu)的名义本金(jīn)净(jìng)额(é)每日不(bù)超过人民(mín)币200亿元，后续可根据市(shì)场情况适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民银(yín)行、香港证券及期货事务监察(chá)委(wěi)员会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局即(jí)将(jiāng)正式(shì)启动香港与内地利率互(hù)换市场互联互通合作(zuò)

　　为(wèi)促进(jìn)内(nèi)地与香(xiāng)港金融衍生品市场的协同(tóng)发展，构建高水平(píng)金融开放格(gé)局，2022年7月4日(rì)，中国(guó)人民银(yín)行（以下简称(chēng)人民银行）、香港证券及期货(huò)事务监察委(wěi)员(yuán)会(huì)（以(yǐ)下简称(chēng)香港(gǎng)证监会）、香港金融管(guǎn)理局（以下简称(chēng)香港金管局）发(fā)布(bù)联合公告，同(tóng)意中国外汇交易中(zhōng)心（全国银行间同(tóng)业拆(chāi)借中心）（以下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行间市场清算所股份有限公司（以下简称上海清算所）和香港场(chǎng)外结(jié)算有限公(gōng)司（以下(xià)简称场外结算公(gōng)司）开(kāi)展香港(gǎng)与内地(dì)利率(lǜ)互换市场互联互通合作（以下简(jiǎn)称“互换通”），初(chū)期先(xiān)行开(kāi)通“北说明方法有哪些及作用答题格式，三年级说明方法有哪些及作用向互(hù)换通”，香(xiāng)港及其(qí)他国家和地区(qū)的境(jìng)外投(tóu)资者可通过(guò)两地基础设(shè)施互联(lián)互通(tōng)参(cān)与内地银行间(jiān)金融衍生品市(shì)场。自(zì)联合公告(gào)发布(bù)以来，“互(hù)换(huàn)通”的各项准(zhǔn)备(bèi)工作进展顺利，“北向互换通”下(xià)的交易(yì)将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北(běi)向互换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的(de)相关交易及结算(suàn)安排(pái)

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可交易(yì)品(pǐn)种为(wèi)利率互换(huàn)产品，报价、交(jiāo)易及结(jié)算币种为(wèi)人民(mín)币。

　　（二）投资(zī)者(zhě)：

　　1.参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的(de)境内(nèi)投资者（即互换通(tōng)报价商）需(xū)与外汇交易中心签署(shǔ)报价商协议，并(bìng)为上海清算所利率互换(huàn)集中清算业务的清算会(huì)员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互(hù)换通”的境外(wài)投资(zī)者为符合人民银(yín)行要求并完成内(nèi)地银行间(jiān)债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)准入备案的境外机(jī)构投(tóu)资者(zhě)，并(bìng)经(jīng)外汇交易中心开通“北(běi)向互换通”交易(yì)权(quán)限。拟申请开(kāi)通“北向互换通”交易权限(xiàn)的(de)境外投资者需同(tóng)时(shí)申请成为场外结算公司的(de)清算(suàn)会员(yuán)或该类会(huì)员的清算(suàn)客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排(pái)：外汇交易中心与人民银(yín)行认可(kě)的境外电子交(jiāo)易平(píng)台互联(lián)提(tí)供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)和场外结算公司建(jiàn)立中央对手方(fāng)清算机构互(hù)联(lián)互通，共(gòng)同(tóng)向境内外投资(zī)者提供清算、结(jié)算服务(wù)。

　　（四(sì)）额(é)度(dù)管理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部境外投资者通(tōng)过“北向互换通(tōng)”开展利率互换交易在轧差后的名义本(běn)金(jīn)净额每日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可(kě)根据市(shì)场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海(hǎi)清算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司针(zhēn)对双方清算所之间的风(fēng)险(xiǎn)敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司之间净头(tóu)寸对应的“互换(huàn)通(tōng)”资源池风险敞口(kǒu)设定上限不(bù)超过人民(mín)币(bì)40亿元(yuán)，后续可根(gēn)据市场情况适(shì)时(shí)调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港(gǎng)金管局已就“互换通(tōng)”涉及(jí)的跨境监管合作原(yuán)则(zé)和具(jù)体安排达成共识，并签署了《关于(yú)内(nèi)地-香港债(说明方法有哪些及作用答题格式，三年级说明方法有哪些及作用zhài)券及(jí)衍生品(pǐn)市场相关事宜的谅解备(bèi)忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地监管机构在债券及衍(yǎn)生品市场方面的监(jiān)管合作安排和联络(luò)协商机制，共(gòng)同维护“互(hù)换通”的正常运行、金融市场稳定(dìng)和(hé)公(gōng)平(píng)交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上(shàng)海清算(suàn)所和场外结算公(gōng)司(sī)应当依法履行“互换通”下(xià)的各项职责，组(zǔ)织(zhī)市场各方有序开(kāi)展“北向互换通”业务。清算会员应当(dāng)遵守相关监管规(guī)定及业务规则，加强内部(bù)控(kòng)制(zhì)，防(fáng)范(fàn)和控制风险，做好(hǎo)投资者教育和服务，切实维(wéi)护投资者(zhě)合(hé)法权益。投资者应当充(chōng)分了(le)解(jiě)两地市场法律法(fǎ)规、业务规则和实践操作(zuò)的差异，评估和(hé)控制风险(xiǎn)，理性开展相关投资。

　　市(shì)场各方(fāng)应进一步做好准备工作(zuò)，确保(bǎo)“北(běi)向互换通”顺利启(qǐ)动。有兴(xīng)趣(qù)参与“北向(xiàng)互换(huàn)通”的(de)投资者可联系外汇交易(yì)中心、上海(hǎi)清算所、场外(wài)结(jié)算公司为参与做准备。

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