5月(yuè)12日晚间，根据(jù)美国(guó)证(zhèng)券交易委员会（SEC）披露，国内千(qiān)亿私募景林资产(chǎn)递(dì)交(jiāo)了截至(zhì)2023年(nián)3月31日的(de)第一(yī)季度(dù)持仓报(bào)告（13F）。

　　景林资(zī)产是国(guó)内管(guǎn)理超千亿元人民(mín)币的对冲基金机构，亦(yì)是内地少有(yǒu)的(de)进行大手(shǒu)笔(bǐ)持有美(měi)股的买方(fāng)机构之一，景林的动向受到了市场(chǎng)广泛的关注。

　　1

　　千亿私募(mù)景林(lín)资产持仓曝光

　　报(bào)告(gào)期内，景林资产整体持仓规模小幅提升(shēng)至(zhì)17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相较(jiào)于(yú)2022年四季度的(de)16.29亿(yì)美元(yuán)规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截(jié)止2023年一季度末，景林资产(chǎn)在美股(gǔ)市场持有34家上(shàng)市公司的(de)股票。其中(zhōng)，前(qián)十(shí)大持仓(cāng)标(biāo)的在总几率还是机率 概率和几率一样吗市值中的(de)占比下降到77.89％，上季度这一数据(jù)为82.33％。

　　一季度(dù)，景林共建仓5只股票(piào)，分别为英伟达、谷(gǔ)歌(gē)、爱(ài)奇艺、好未来、booking。清(qīng)仓和减持方面，景林资产一(yī)季度(dù)前五大卖出标的包括：京东(dōng)、满帮、贝(bèi)壳(ké)、雾芯科技、拼多多。

　　景林资(zī)产美股持仓前十(shí)大重仓股分别(bié)为：拼多(duō)多(duō)、新东方、网易(yì)、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英伟达、微(wēi)软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林美股头(tóu)号重仓股(gǔ)依(yī)旧是拼多多，与上季度对(duì)比(bǐ)，景林(lín)资产减仓了133.85万(wàn)股(gǔ)，较上季度持仓数(shù)量下降(jiàng)24％。

　　此前，景林(lín)连续三个季度(dù)增持拼多多。2022年二季(jì)度增持拼多多24.02万股(gǔ)，三季度增持123.39万(wàn)股，四季度则增(zēng)持233.75万股(gǔ)，一次比一次猛。拼多多(duō)也(yě)不负(fù)众(zhòng)望，从股价表现(xiàn)看，拼多多去年二、三、四季度(dù)分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上(shàng)涨势(shì)头在今年2月(yuè)初便(biàn)戛然(rán)而止了(le)，景林资产在此前(qián)“越跌越买”的策略奏效后(hòu)，或许在股(gǔ)价“掉头”之(zhī)际进(jìn)行了止(zhǐ)盈操(cāo)作。？？？

　　此外(wài)，一季度景林(lín)新建仓的英伟达(dá)，空降前十大重仓股(gǔ)第七(qī)位(wèi)，一口气买入(rù)32.53万股，一季度末持仓市值为(wèi)0.9亿元。截止至5月12日，今年(nián)以来英伟达(dá)累(lèi)计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极布(bù)局教育股，与高毅“唱反(fǎn)调”

　　一季度，景林(lín)资产在美股的操作中，最为亮眼的当属(shǔ)重点(diǎn)加仓(cāng)教育股。

　　数据显示，截至(zhì)今年一季(jì)度(dù)末，景林资产(chǎn)持有(yǒu)新(xīn)东方430万(wàn)股，环(huán)比去(qù)年(nián)底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿美(měi)元(yuán)，一(yī)跃成为景林资产的第二(èr)大(dà)重仓股。与此同时，景林资(zī)产一季度(dù)还建仓(cāng)了好(hǎo)未来，期(qī)末持(chí)股数量(liàng)达224.6万股。

　　今年以来(lái)，上述两只教育个股股价均(jūn)处于震荡(dàng)态势，并无太多亮眼表现(xiàn)。

　　景(jǐng)林资产认为，从全行业来(lái)看，不同年(nián)龄层(céng)的用(yòng)户(hù)对“教育”的需求依然旺盛，除(chú)了应对(几率还是机率 概率和几率一样吗duì)考试，还包括(kuò)开拓(tuò)眼界(jiè)、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力等。双(shuāng)减(jiǎn)政策推行之后(hòu)，目前(qián)行业政策环境趋于(yú)稳定，但过(guò)程中很多公司退出离(lí)开，使得(dé)行业竞争格局(jú)趋(qū)缓，对于存量公司有(yǒu)利。

　　“从行(xíng)业龙头(tóu)公司(sī)本身(shēn)来说，凭借多年积累的(de)口碑和(hé)公信(xìn)力，品牌的护城(chéng)河依然很深。个别头(tóu)部企业在(zài)K9学(xué)科之外的教育领域业务基础扎实(shí)，原有(yǒu)的留学等业(yè)务恢复增长，同时素质(zhì)教育、直播电商业务等新业务成(chéng)为新的增长驱动力(lì)。且(qiě)公司(sī)的利润和现金流稳(wěn)中转好，同时账上资金充足，当时的估(gū)值下有足够的(de)安全边(biān)际。在过(guò)去几个季度的财报中，我们看(kàn)到了相(xiāng)关的积极(jí)信号(hào)。”景林资产表示。

　　值得一提的(de)是，高毅资(zī)产对于教育(yù)领域也颇为看好，但是标(biāo)的选择似乎与景林资(zī)产存(cún)在分歧。

　　美国证券(quàn)交易委员会公开资料(liào)显示，截(jié)至今年一季度末，高(gāo)毅资产持有新东方24.4万股，相比于去年底减仓超10万股，减仓比例接近三(sān)成。而一季度高毅资产大(dà)举(jǔ)买(mǎi)入(rù)近(jìn)156万股(gǔ)好(hǎo)未(wèi)来，相比于去(qù)年底增持(chí)幅度达112％。

　　3

　　但(dàn)斌(bīn)深夜难眠，炮轰市场投(tóu)机之风

　　自五一节过后，传媒、游戏板(bǎn)块成为资金(jīn)炒作AI的重点(diǎn)方向，中(zhōng)特估支(zhī)线也由(yóu)暗转(zhuǎn)明，晋升市场第二(èr)大(dà)主线。

　　可好景不长，本周中特(tè)估仅热闹了一两天，随(suí)后便开始持续下跌，传(chuán)媒(méi)、游戏板块(kuài)更是大幅(fú)杀跌，高位股接连跳水。

　　几率还是机率 概率和几率一样吗"http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230513183318892.png">

　　（本(běn)文内容为(wèi)客(kè)观(guān)数据信息罗列，不构成任何投资建议(yì)）

　　此前连续24个交易日成交额超万亿元阶段纪录，在本(běn)周遭遇终结。周三(sān)时，市场成交量(liàng)尚且(qiě)保持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万(wàn)亿，5月11日和(hé)5月12日成交(jiāo)额连续两日萎缩，分别(bié)为8973.19亿元(yuán)和8495.91亿元，沪(hù)深两市陷入(rù)缩量震荡阶段(duàn)。

　　面对市场的急(jí)剧降温，市场观点认为，主要原因是5月11日晚间发布(bù)的(de)金融数据大幅低于预期。

　　据国盛证券(quàn)，4月新(xīn)增信贷(dài)7188亿元(yuán)，虽(suī)然(rán)同比(bǐ)多增(zēng)734亿元(yuán)，但是考虑(lǜ)到去年(nián)4月基(jī)数的异常，因而与往年相比，今年4月信贷则是明显(xiǎn)跌落(luò)，而(ér)今年4月信贷低于(yú)2021年(nián)同期7512亿(yì)元。居民贷款回落再度(dù)成为信贷回落的(de)主要(yào)原(yuán)因(yīn)。而企业中长期(qī)贷款继续保(bǎo)持同比多增，4月同比多增4017亿元至(zhì)6669亿元(yuán)。信贷下(xià)滑带动(dòng)社融增速回落，4月新增社融1.22万(wàn)亿，与2021年4月(yuè)相比，今年(nián)4月同比(bǐ)少增6370亿元(yuán)。

　　署名光(guāng)大(dà)证(zhèng)券(quàn)的点评(píng)称，4月下旬票据利率先下后上，并(bìng)不(bù)意味着(zhe)贷款好转(zhuǎn)了，主要因为今年国股(gǔ)行NIM和营收压力很(hěn)大，一直在压降票据等(děng)低效资产，对(duì)分行收票额度控制很严。4月前两旬已经(jīng)收了很多票(piào)，后面改用其(qí)他贷款来(lái)冲。5月上旬(xún)票据(jù)已经快要(yào)接(jiē)近零(líng)利(lì)率了(le)，信贷再度出现深(shēn)度负增长，这是4月信贷斜率过(guò)于陡峭化产(chǎn)生的后(hòu)果，5月份(fèn)的贷款可(kě)能仍然(rán)不(bù)太乐(lè)观。

　　在这种背(bèi)景之下，市场要想好起来，必然要让大家看到宽信用(yòng)的信号(hào)出现，而这可能(néng)还(hái)需要一(yī)定的时间(jiān)。

　　当前市场存量资金博弈的背景不改，而(ér)两大主线人工智能(néng)和中特估(gū)，今年(nián)已然累计不(bù)小的(de)涨幅。中特估这边，本月还有多只央企ETF等待(dài)进场，而人工智能(néng)这(zhè)边，在未有(yǒu)增(zēng)量资(zī)金进(jìn)场的情况之下，再想继续(xù)向上，压力不小。

　　本周大(dà)跌之后(hòu)，但斌更是罕见的在深夜抒发(fā)感想。大谈公(gōng)募基金经理的难处(chù)，在业绩和投资信仰之间无法两全。紧接(jiē)着，炮轰当下市场投机(jī)之风大盛，认为当下市场交易机(jī)制(zhì)应要有所改变(biàn)。

　　相信，这不(bù)仅仅只是(shì)但总一个人的心声(shēng)。

　　今年以来，市场(chǎng)看着红(hóng)红火火，但很多投资者都是“买(mǎi)在3000点(diǎn)，套(tào)在3400点”。公募基金经理更是有苦难言，市场上大热(rè)的(de)人(rén)工智(zhì)能，游资(zī)炒(chǎo)作的(de)“星辰大海(hǎi)”，根(gēn)本(běn)不符合他们的机(jī)构审美。直白点说，市(shì)场根(gēn)本(běn)就是(shì)绕着(zhe)公募持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 几率还是机率 概率和几率一样吗