民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流(liú)交(jiāo)织(zhī)背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(z台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思hǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今(jīn)年(nián)对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年(nián)对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)企业反(fǎn)馈，它(tā)们具(jù)体(tǐ)面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出(chū)口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护(hù)本(běn)地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业(yè)已(yǐ)经开始产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出(chū)口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)前(qián)往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另(lìng)一(yī)个(gè)角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当(dāng)期(qī)订单(dān)暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单主要与之(zhī)前客户(hù)签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的(de)进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息(xī)是当下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经不(bù)直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路(lù)”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的(de)企业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国(guó)家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(s台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思hì)为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关税的(de)决定，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是产业转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出(chū)口(kǒu)份额(é)影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订(dìng)单(dān)近年(nián)来呈现(xiàn)持(chí)续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的(de)订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研(yán)系列(liè)之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像》

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