投资者除了关注AI产(chǎn)业景气(qì)、资(zī)金(jīn)情绪、政策等因(yīn)素外，还需要关注业绩验证以(yǐ)及估值等因素。

　　近(jìn)期，受(shòu)益(yì)于(yú)人工智能主题(tí)的(de)热炒，全球AI芯(xīn)片巨头(tóu)公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股(gǔ)价(jià)连续上涨，截至6月(yuè)1日收盘，最新(xīn)股价达(dá)397.7美元，市(shì)值超(chāo)过(guò)9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强(qiáng)劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示(shì)，多(duō)只云计算(suàn)、人工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的(de)投资(zī)能火热(rè)多(duō)久？

　　公募(mù)基金提前(qián)布局

　　凭(píng)借着(zhe)AI芯(xīn)片和算力的先进(jìn)技术，英伟(wěi)达公司的(de)股价在(zài)近期大涨。5月(yuè)30日盘中，该公司股价最高达(dá)到(dào)419.38美(měi)元，公司市值一度突(tū)破万亿(yì)美元。截至(zhì)6月1日(rì)收(shōu)盘，其股价回落(luò)至397.7美元，但依(yī)旧有(yǒu)望再次(cì)突破万亿美元的市值。

　　英伟达公(gōng)司在中国官网宣(xuān)称：“我们在AI和(hé)元宇宙方(fāng)面的工(gōng)作(zuò)正在改变全(quán)球大型行业，并(bìng)将为(wèi)社会带来深远的影(yǐng)响。”除了(le)英伟达公司，微(wēi)软、ADM等科技公司(sī)也(yě)加大了AI方面的投(tóu)资。

　　国内市场对(duì)于AI行情(qíng)的关(guān)注热情也是(shì)持续高涨(zhǎng)。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日，今年以(yǐ)来涨(zhǎng)幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主题ETF的(de)大涨(zhǎng)也(yě)与AIGC（人工智能自动(dòng)内容生成）概念的热炒有关。涨幅(fú)紧随(suí)其后的(de)便是传媒、云(yún)计(jì)算、大数据、人(rén)工智(zhì)能等(děng)主题ETF，多只云计算、大数据、人工智能(néng)主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公(gōng)募基金(jīn)也早已布局英伟达(dá)或相关概(gài)念股。交易软件通达(dá)信推(tuī)出(chū)了(le)英伟达概念股，该软件信息显示，相关概(gài)念股一共(gòng)包含(hán)32家A股(gǔ)上市公司，这些公司与英伟达(dá)在某些方面有业务上的(de)合作。从公募基金一季度(dù)末的数(shù)据来看，部分被纳入(rù)重仓股名单。

　　直接(jiē)或(huò)间接持有(yǒu)英伟达公司股票(piào)的(de)公募基金(jīn)主要集中在(zài)能投(tóu)资海外市(shì)场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持有(yǒu)英伟达且基金(jīn)规(guī)模(mó)最高的是(shì)广发(fā)纳(nà)斯达克(kè)100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季度末规(guī)模为(wèi)147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十大重仓股(gǔ)中包括(kuò)苹果、微(wēi)软、英伟达(dá)和谷歌等(děng)多家全(quán)球科技公司。

　　主动管理型基金中(zhōng)，持有(yǒu)英伟(wěi)达且规模(mó)最(zuì)高的是广发全球(qiú)精选，该只基(jī)金(jīn)今(jīn)年(nián)一(yī)季度末规模为25.6亿元，英伟达(dá)是其(qí)第二大重仓股，持(chí)有12.6万股，持仓市值占净值比例为9.39％。除了英(yīng)伟达，该基金(jīn)还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只(zhǐ)科技股。

　　挖财基(jī)金投研人(rén)员郑昕(xīn)昊告诉《国际金融(róng)报》记者，国内AI投资的热潮与(yǔ)微软、英伟达(dá)等(děng)美股科技股年初至今(jīn)的大涨有关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初(chū)以来，微软(ruǎn)就(jiù)在(zài)AI领域加大了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合入搜索(suǒ)引擎Bing，然后又将其整(zhěng)合(hé)进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还(hái)宣布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十(shí)亿美元，这是AI领域史上规(guī)模最大的一(yī)笔投资。作为一(yī)站式解决(jué)方(fāng)案的(de)提(tí)供商，英(yīng)伟达公司是今年AI概念热潮中的(de)另一大赢(yíng)家，该公司(sī)今年一季度的业(yè)绩远超预期，AI芯片所在数据中(zhōng)心业务的营收创历(lì)史新高，远好于市场(chǎng)预期。华约有哪些国家，华约有哪些国家组成约

　　如何(hé)把握(wò)投资(zī)机会

　　对(duì)于寻求AI主题投资(zī)机会的(de)投资者(zhě)而言，英伟达和微软在内(nèi)的(de)众多(duō)美股科技股公司是其关注(zhù)的焦点。

　　“从目前(qián)的产业(yè)发展趋(qū)势来看，AI应用已是科技(jì)革命(mìng)最新的突破口。能够率先建立起良好商(shāng)业模(mó)式的公司(sī)与掌握AI应用(yòng)核心竞争(zhēng)力的公司将(jiāng)会成(chéng)为未来最有潜力的大赢家。显然，微(wēi)软(ruǎn)、英伟达已具备这些(xiē)特质，他(tā)们的中长期基(jī)本(běn)面(miàn)有所改善(shàn)。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽(suī)然(rán)AI产业(yè)华约有哪些国家，华约有哪些国家组成约未来的故事看(kàn)起来(lái)很美好，但实际投资(zī)中(zhōng)还受诸多因素(sù)影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导体作(zuò)为AI受(shòu)益板块，受到资金关注(zhù)，行业成(chéng)交热(rè)度上升，从3月中旬一直(zhí)涨至(zhì)4月上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但(dàn)其上涨并未(wèi)得到业(yè)绩(jì)的验(yàn)证，半导体行业一季度整体营收同比下降2.9％，净(jìng)利润同比大幅(fú)下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目前(qián)全球半导体产业整体仍(réng)处(chù)于主动去库存(cún)阶段，行业并未迎(yíng)来拐(guǎi)点。在缺乏基本面支撑的情(qíng)况下(xià)，4月中旬(xún)以来半导体重回弱势。最近两周(zhōu)，半(bàn)导(dǎo)体板块虽然有(yǒu)所企稳，但也很难说行(xíng)业已经迎(yíng)来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临(lín)咨询首席分析师秦(qín)洪告诉(sù)记者：“半导(dǎo)体板块回暖的驱动力主要(yào)来(lái)源于(yú)AI产业的大发展(zhǎn)，带动(dòng)GPU（图(tú)形处理器）为代表(biǎo)的算力(lì)芯片业务(wù)快(kuài)速增长，美股英伟(wěi)达的股价表现(xiàn)以及背后的产(chǎn)能(néng)扩张(zhāng)信息就(jiù)是最(zuì)好(hǎo)的例证。而从未(wèi)来的(de)一段时间来看，AI产业(yè)发展仍然(rán)是强(qiáng)劲有力，且空间不可小视。”

　　郑(zhèng)昕昊也(yě)表(biǎo)示，尽管目前半(bàn)导体(tǐ)产业周(zhōu)期尚未反(fǎn)转(zhuǎn)，但(dàn)在资金情绪(xù)、政(zhèng)策扶持和半导体设备业绩高增(zēng)长等利好因(yīn)素支撑(chēng)下，当前位置也(yě)不悲观。

　　站在投(tóu)资(zī)的角度考虑，秦洪认为，虽然AI产业的发(fā)展趋势值得期待，但(dàn)投(tóu)资需(xū)要(yào)仔细观察，“就A股的过去(qù)经(jīng)验来(lái)看，大(dà)热必死、均(jūn)值回归的规律永不(bù)变色，所以投资与产业发展之间存在着较大差异。在操作中，不宜在股(gǔ)价高涨、人气亢(kàng)奋(fèn)时(shí)买入，而是需要在相(xiāng)对低位或(huò)调整一定(dìng)程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊(hào)认为，投资者除了关注(zhù)AI产业(yè)景气、资金(jīn)情(qíng)绪、政策等因(yīn)素(sù)外(wài)，还需要关注业绩验证以及(jí)估值等因素(sù)。在具体投(tóu)资的(de)时(shí)候要选择掌握核心技(jì)术、真正具有核心竞(jìng)争(zhēng)力的投资标(biāo)的(de)，确保产业景气能够反(fǎn)映在未来的业绩上(shàng)，要避免没有业绩支持的跟风炒(chǎo)作(zuò)。另外，好的投资(zī)标的也要以合(hé)适的(de)价格买(mǎi)入，否则很可(kě)能会赚了景气亏(kuī)了钱。最后，投资者要做好分散配置(zhì)，不要(yào)将资金全押(yā)一个赛(sài)道华约有哪些国家，华约有哪些国家组成约。

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