今年(nián)AI波澜壮(zhuàng)阔的大行情(qíng)之下，引发了全(quán)行业所有基金(jīn)经理(lǐ)关注，而(ér)公募(mù)基金2023年(nián)一季报揭(jiē)开了基金经(jīng)理的观点和真实(shí)持仓。

　　一季报显(xiǎn)示，蔡(cài)嵩松所(suǒ)管理的(de)诺安积极(jí)回报基(jī)金，一季度主(zhǔ)要(yào)投资在人工智能、算法、应用、算(suàn)力端等领域，因抓(zhuā)住了市场机(jī)遇实(shí)现了超62％的收益，成为今年(nián)以来业绩最(zuì)领先的主动权(quán)益基金。同时，较好的业绩也让这只冠军基金一季(jì)度(dù)规模(mó)暴增超(chāo)900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松，AI板块在一季度也吸引了多位明星(xīng)基金经理的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在(zài)一季报表示，一季度在(zài)人工智能相关(guān)产(chǎn)业(yè)链进(jìn)行挖掘(jué)，对有长期竞争力、应(yīng)用空间广阔的硬件(jiàn)和软件公司进行(xíng)精选和布(bù)局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工(gōng)智能

　　开年以来，计算(suàn)机行业在人工智能(néng)板(bǎn)块的(de)带动下(xià)，走(zǒu)出了波澜壮阔的行情(qíng)。因抓(zhuā)住市场机遇，业绩一路领跑(pǎo)，诺安(ān)基金(jīn)蔡嵩(对方说莫辜负是什么意思，已赞莫辜负是什么意思sōng)松的知名度更上一(yī)层楼。

　　他在一季(jì)度积极拥(yōng)抱AI，所管(guǎn)理(lǐ)的诺安积极回报(bào)成为2023年表(biǎo)现最强的主动权益基金(jīn)，最新观点(diǎn)备受市场关(guān)注。

　　蔡(cài)嵩松写道：随(suí)着chatgpt的问世，人工智能出(chū)现(xiàn)了突(tū)飞(fēi)猛进的发(fā)展(zhǎn)，将(jiāng)影响几(jǐ)乎我们所(suǒ)有的行(xíng)业(yè)，或将(jiāng)成(chéng)为未(wèi)来(lái)最强的(de)产业(yè)趋势(shì)。

　　他还提到，海外(wài)引领，从算法大模型持续迭代，到各种应用接入(rù)AI，再到算(suàn)力芯片的突飞猛进，产(chǎn)业进展迅(xùn)速。国内厂商也纷纷开展结合自身业务的人工智能(néng)领域的研究，在股价飞涨的背后，是相关公司(sī)在产业(yè)端的积极(jí)布(bù)局，人工智能浪潮不可(kě)逆。

　　他也直(zhí)言(yán)，诺安积极回报(bào)基金一季度主要投资(zī)在人工(gōng)智能领域，算法、应(yīng)用、算(suàn)力端都(dōu)有相应布局。

　　从诺安(ān)积极回报的持仓看，前十大重仓股进行了较大幅(fú)度的调(diào)整。相较去(qù)年底，除了中微公司(sī)、沪硅产业仍出现在其前十大重仓股之列外(wài)，其(qí)他(tā)重仓股全部换，新进了(le)长川科(kē)技、华海清(qīng)科(kē)、盛美(měi)上海、拓荆科技、韦(wéi)尔股份、浪潮信息(xī)、中芯国际、江(jiāng)波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神勇(yǒng)，如(rú)诺安积极回报的头号重仓(cāng)股中(zhōng)微(wēi)公司，截至4月21日，今年以来(lái)涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有(yǒu)超100％的涨幅，而华海清(qīng)科、拓荆科(kē)技、江波龙等年内(nèi)涨(zhǎng)幅也超(chāo)60％，这(zhè)些表现较好的重仓股推(tuī)动(dòng)基金净值大涨(zhǎng)。

　　从股票仓位(wèi)来看(kàn)，诺安积极回(huí)报并没有保持(chí)去(qù)年底的高仓位，一季度末仓(cāng)位仅84.29％，处于中性(xìng)水平(píng)。去(qù)年三、四季度基本保持(chí)在90％以上的仓位水平，去年三季末、四(sì)季末分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票(piào)仓位一度(dù)低(dī)至0.12％的水平。

　　不(bù)过，蔡(cài)嵩松管理的另外(wài)一(yī)只(zhǐ)基金诺安成长并没有太大变化，前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股相较去(qù)年底变(biàn)化很小，仍重点布局卓(zhuó)胜(shèng)微、中微公司、圣邦(bāng)股(gǔ)份、北(běi)方华创等。

　　蔡嵩松在诺安(ān)成长的(de)一(yī)季报中写道(dào)，主要布局(jú)芯片(piàn)板块，在当(dāng)前的(de)市(shì)场位置，迎接即(jí)将到(dào)来(lái)的科(kē)技大行情。

　　他(tā)还谈(tán)及芯(xīn)片板块的两(liǎng)大细分(fēn)领域，在一季度都到了临(lín)近拐点的阶段(duàn)。

　　首(shǒu)先(xiān)是芯片设计(jì)板块(kuài)，从2021年四季度开启的芯片产(chǎn)业下行周期，随着疫情落下帷幕，在今年一季度拐点将(jiāng)至。产业端一季度库(kù)存水(shuǐ)平接近(jìn)正常，各厂商(shāng)二季度毛利率水平见底(dǐ)。伴随着疫后经济(jì)恢(huī)复，未来需求(qiú)端将对设计板块持续拉动。

　　同时我们应该觉(jué)察到，随着chatgpt的(de)问世，人(rén)工(gōng)智(zhì)能出(chū)现了突飞猛进的发展，将影(yǐng)响几乎(hū)我们所有的行业，或将成为(wèi)未来最强的(de)产业趋势。海外引领(lǐng)，从算(suàn)法大模型持续(xù)迭代，到(dào)各种应用接入AI，再到算(suàn)力芯(xīn)片的突(tū)飞(fēi)猛进，产业进展迅(xùn)速。而算力几何(hé)级(jí)的增长(zhǎng)和边(biān)缘侧(cè)硬(yìng)件(jiàn)的(de)拉动(dòng)，都是未来芯片需求的重要(yào)增长(zhǎng)。新(xīn)需求将让芯片(piàn)周期拐点(diǎn)提前到(dào)来。

　　另(lìng)外一(yī)个重要板块是芯(xīn)片设备材料EDA，美国(guó)对中国(guó)半导体的制裁已经到了(le)穷途末路的(de)地步，暨2022年10月7日美国半导体出口新法(fǎ)案对我(wǒ)国晶圆厂极限施(shī)压之后，进一步的制裁(cái)已经乏(fá)善可(kě)陈。国内晶圆代工厂(chǎng)一方面加速(sù)扩(kuò)产成熟制程，另一(yī)方面在国(guó)内(nèi)设备厂商(shāng)的配合下，继续(xù)研发(fā)攻(gōng)克先进制程。虽然美国的制裁(cái)对我国先进制程的扩产造成(chéng)了一(yī)定的影(yǐng)响，但是另外一个(gè)角度看(kàn)，芯片设备(bèi)的国产化(huà)率却取(qǔ)得了突飞(fēi)猛(měng)进的增(zēng)长(zhǎng)。在全球(qiú)晶圆扩产(chǎn)处(chù)于下行周期的大(dà)背景下，国产(chǎn)替代进程加速对设备材料EDA板块的拉动(dòng)，很可能会(huì)超预期。

　　冠军基(jī)金规模“一口气”增长913.85％

　　受(shòu)益于业绩(jì)一(yī)路领跑，冠(guān)军(jūn)基金的规模也出(chū)现迅猛增(zēng)长。

　　数(shù)据显示，截至(zhì)4月(yuè)21日，蔡嵩松管理(lǐ)的诺安积极回报A以62.04％的收益，成为2023年以来业绩(jì)最强的主动权益基金。这一业绩还(hái)是受到4月21日AI、半导体(tǐ)等领域(yù)大跌影响，若截至4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨(zhǎng)势如虹。

　　较好的业绩也让这(zhè)只冠军基金一季(jì)度(dù)规模暴增超900％。数据显(xiǎn)示，诺(nuò)安积极(jí)回(huí)报去年底的规模仅0.7亿元，而(ér)一季度末规模已(yǐ)达到7.11亿元，增幅(fú)为(wèi)913.85％。相较其2023年一季度的(de)净(jìng)值涨幅，这一规模暴(bào)涨(zhǎng)更多来自于投资者申购。相(xiāng)关(guān)蔡嵩松以及诺安积极回报基金的话题也(yě)屡见(jiàn)报端，成为基民热议的话题。

　　同样(yàng)，受益(yì)于净(jìng)值大(dà)涨以及投资者(zhě)申购(gòu)，蔡嵩松管理的5只基金在(zài)一(yī)季度(dù)规模均出现上涨(zhǎng)，除了诺安(ān)积极回报之外(wài)，2023年(nián)业绩超40％的诺安优化(huà)配(pèi)置同样(yàng)规(guī)模暴增，从去(qù)年底的0.77亿元增加(jiā)到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理(lǐ)基金的总规模也从去年底的293.25亿元(yuán)增长到一(yī)季度末的331.33亿元，幅(fú)度(dù)为12.95％，成(chéng)为(wèi)一季度(dù)末(mò)“300亿(yì)基(jī)金经理俱乐部”中的一员。

　　谢治宇：对人工智能相关产业链(liàn)进(jìn)行挖(wā)掘(jué)

　　作为兴证全球基金分管投研的(de)副总，市场上管理(lǐ)规模超过700亿(yì)的基金经(jīng)理，谢(xiè)治宇(yǔ)一季度调仓换股方向也受到市场关(guān)注(zhù)。

　　从最新一(yī)季报披露情(qíng)况看，谢治宇主要加仓(cāng)半导体及光(guāng)模块相(xiāng)关板块(kuài)，他也坦言(yán)在一(yī)季度(dù)主要(yào)对对人工智能相(xiāng)关产(chǎn)业链进行了挖掘(jué)。

　　他管理的兴(xīng)全合润基金(jīn)一季度新进了海(hǎi)康威视、澜(lán)起(qǐ)科技、中际旭创、晶晨股(gǔ)份(fèn)四(sì)只个股，几乎全部是(shì)与AI、半导(dǎo)体、光模块方向相关。

　　其(qí)中，安防龙头(tóu)——海康威视在2022年已将AI技(jì)术应用于设备检测、产品(pǐn)盘点、安检等多类产品。在4月15日发布的《投资者关系(xì)活动记录表(biǎo)》中，海(hǎi)康威视表示，AI技术对海康威视的营收增长起了很大的作用。

　　澜(lán)起科技主营业务是为(wèi)云计算(suàn)和人工智能领域提提供(gōng)以芯片为基(jī)础的解(jiě)决方案，目前(qián)主要产品包括内存接口等。晶(jīng)晨股份也是全球布局、国内领先(xiān)的无晶圆半导体系统(tǒng)设计厂商。

　　作为数据(jù)中心光(guāng)模块供应商。截止(zhǐ)4月21日，中(zhōng)际(jì)旭(xù)创(chuàng)今年(nián)以来暴涨189.27％，谢治宇也在积极加仓(cāng)，仅一(yī)个季度(dù)的时(shí)间就狂买8个多亿，直接买进第七大(dà)重仓股。

　　而(ér)包括立讯精密(mì)、鹏鼎控(kòng)股、芒果(guǒ)超媒(méi)、普洛药业在内(nèi)的四只个股(gǔ)在一(yī)季度退(tuì)出兴全合润前(qián)十(shí)大重仓股。

　　除了(le)兴全合润，谢(xiè)治宇管理的另(lìng)外一只可投港股的(de)兴全(quán)合宜基(jī)金(jīn)在(zài)一(yī)季度除了加仓半导体等板块之(zhī)外，互联网板块中的腾(téng)讯控股也(yě)是其主要加(jiā)仓方向。

　　谢(xiè)治宇在(zài)一季报中表(biǎo)示(shì)，随着各种风(fēng)险因素(sù)减弱，一季度A股市场上证指(zhǐ)数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨(zhǎng)3.13％。港股电讯(xùn)、能源板块指数上涨较多，A股板块(kuài)分化更明显。

　　随(suí)着chatGPT取(qǔ)得了突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务(wù)器、光模(mó)块等子版块带动的人工智能(néng)、中字(zì)头(tóu)的“中特(tè)估”、半导体(tǐ)等(děng)板块涨幅(fú)较大(dà)，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅度(dù)上涨。

　　基金报告期(qī)内维持了较(jiào)高仓位，对人工智能(néng)相关产业链进行挖掘(jué)，对有长期竞(jìng)争力、应用空(kōng)间(jiān)广阔的硬件和(hé)软件公司进行精选和布局。未来仍将(jiāng)坚持(chí)挖掘公司长期成(chéng)长(zhǎng)价值(zhí)，不(bù)断寻找具有(yǒu)良好投资(zī)性价比(bǐ)的优(yōu)秀公司。

　　朱红(hóng)欲：增持(chí)了(le)计(jì)算(suàn)机、大众消费品

　　2022年4月13日成立，招商(shāng)核心竞(jìng)争力在当年(nián)弱市环境下斩获(huò)超47％的收(shōu)益，让招商基金朱红(hóng)裕成为市场备受关注(zhù)的基金经理。

　　招商核心竞争力一季(jì)报的披露揭开(kāi)了朱红裕的(de)投资思路和路(lù)径(jìng)。从股票持仓来看(kàn)，一季度末(mò)该基金股票市值占基(jī)金(jīn)总资(zī)产(chǎn)比例(lì)为93.84％，处于该基金成(chéng)立以来的最高(gāo)值，显示(shì)出一种积极的态度。从该基(jī)金2022年中报、三季报、年报来看，其仓位分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年底，一季度朱红(hóng)裕(yù)配置A股(gǔ)比例有所降(jiàng)低，配置港股比(bǐ)例有所提升。数据显示，招(zhāo)商核心竞(jìng)争力(lì)配置中(zhōng)国大陆、中(zhōng)国香港(gǎng)股(gǔ)票市(shì)值占基(jī)金(jīn)净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年(nián)底这(zhè)两个数据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核(hé)心竞争力配置(zhì)来(lái)看，重点布局了信息技术、可(kě)选消费(fèi)等。前十大重仓股来看(kàn)，重仓卫(wèi)宁健康、振华科技、美的集团、金蝶国际等(děng)。其(qí)中卫宁(níng)健康持(chí)有(yǒu)比(bǐ)例(lì)达(dá)到11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱红裕(yù)整体做了一(yī)对方说莫辜负是什么意思，已赞莫辜负是什么意思些持仓调(diào)整，绿城(chéng)服务、中(zhōng)国民航信息(xī)网络、安琪酵(jiào)母(mǔ)新进前十(shí)大重仓股(gǔ)之(zhī)列(liè)，通威股(gǔ)份、希望教育(yù)、中(zhōng)航光电则退出前十大。

　　朱(zhū)红裕(yù)也在季报(bào)中(zhōng)写(xiě)道(dào)，一(yī)季度(dù)初期，我(wǒ)们基于对经济(jì)复苏预期大概率(lǜ)偏弱的判断(duàn)，主要减(jiǎn)持了经(jīng)济复苏(sū)敏感(gǎn)度相对较高的部(bù)分制造(zào)业，增持了计算机、大众消费品等行(xíng)业，同时(shí)，我们亦在一季度末期逐(zhú)步逢(féng)低(dī)增持了(le)港股中可能面临业(yè)绩拐点的物业及计算机等公(gōng)司。

　　他也坦言，虽然创造了(le)一定(dìng)的超额收(shōu)益，但市场(chǎng)的(de)博弈程度超出(chū)了我们的(de)预期，导致对部(bù)分行业(yè)的(de)定价出(chū)现了较(jiào)为显著的偏对方说莫辜负是什么意思，已赞莫辜负是什么意思(piān)离。我们将基于中长期(qī)的行业(yè)研究(jiū)视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 对方说莫辜负是什么意思，已赞莫辜负是什么意思