民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商品交易(yì)会(huì)（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和(hé)所属(shǔ)地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影(漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的(de)第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研(yán)，我们得到当下(xià)中国出(chū)口(kǒu)企业群像五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今(jīn)年(nián)境内采购(gòu)商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下(xià)滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出(chū)口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚(shèn)至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研(yán)，从(cóng)另(lìng)一个角度(dù)观察中国当下出口(kǒu)现状以及(jí)中国出口(kǒu)企(qǐ)业面(miàn)临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总署统计的(de)出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的是更(gèng)长期(qī)的(de)外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)的(de)进出(chū)口商品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的(de)外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次(cì)广交会(huì)开(kāi)放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益(yì)客户(hù)占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不(bù)直接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一(yī)路(lù)”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部(bù)分(fē漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里n)企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业(yè)所面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的(de)外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得(dé)到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订单(dān)近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单(dān)规(guī)模(mó)较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样(yàng)本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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