财联(lián)社5月(yuè)5日讯（记者封其娟）五(wǔ)一劳动(dòng)节后的首个交(jiāo)易(yì)日，A股(gǔ)银行板块大象起舞(wǔ)。在银(yín)行板(bǎn)块(kuài)火热行情的催化下，“中字头”众多(duō)个股亦(yì)被点燃。

　　随(suí)着(zhe)上市银行一(yī)季报披露拉下帷幕，经营数据和基(jī)金重(zhòng)仓已经(jīng)悉(xī)数披露。当行情出现异动，明星基金经理的重仓情况更(gèng)为引人关(guān)注。

　　据一(yī)季报(bào)披良莠不齐能形容物吗，良莠不齐是形容人还是形容物(pī)露，姜诚(chéng)重仓持有(yǒu)了工(gōng)商(shāng)银行、建设银(yín)行、农业银行3家国有上市大行(xíng)以及(jí)招商银行。这一阶段，重仓工商银(yín)行最多的机构为(wèi)中(zhōng)泰资管，由姜诚在(zài)管的4只产品(pǐn)重仓持(chí)有，旗下中泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A也(yě)凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓工商银(yín)行最多的单只产品。工商银行之(zhī)外，姜诚在管产品还(hái)重仓了(le)建设银行(xíng)、农业银(yín)行。同时，建信基(jī)金(jīn)周(zhōu)智硕去年四(sì)季度新发产品在今(jīn)年(nián)一(yī)季度也(yě)重仓了(le)工(gōng)商银行。

　　此前偏爱苏(sū)南地(dì)区农商行的丘(qiū)栋荣，一季(jì)度减持了(le)苏农银行(xíng)、常熟银行。一季(jì)度(dù)末数据显示(shì)，苏农银行前十大流通股动中，丘栋荣(róng)在(zài)管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年3只产品均有减持(chí)苏农(nóng)银行(xíng)，共计减(jiǎn)持1862.45万股；经(jīng)一季度大手笔减(jiǎn)持1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银(yín)行(xíng)的基金产品中(zhōng)已无中庚基金的身影。而此前(qián)多个季度(dù)，中庚基金持(chí)股(gǔ)数量在一众重仓该(gāi)股的基金公司中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商(shāng)行之王(wáng)”宁波(bō)银行也(yě)在(zài)一季度(dù)被朱少醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选(xuǎn)A、陈一峰(fēng)在管的安信价(jià)值精(jīng)选以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在管产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚已(yǐ)成工行头号粉丝(sī)，还(hái)重仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显示，截至一(yī)季度末，58家(jiā)公募(mù)基金及券商资(zī)管旗下(xià)共计138只产(chǎn)品重仓了工商银行(xíng)A股(gǔ)，持股总(zǒng)量为(wèi)9.07亿元。以重仓数据(jù)而(ér)言，较去年四(sì)季(jì)度，机(jī)构共计减持超(chāo)过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的58家机构中，有55家公募基金以及中(zhōng)泰资管、光证资管(guǎn)、银河金汇(huì)3家(jiā)券(quàn)商资管(guǎn)。这其中，重(zhòng)仓工商银行最多(duō)的要数中泰资(zī)管。

　　一季度(dù)末(mò)数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中泰资管姜(jiāng)诚旗下4只产(chǎn)品均重仓工商银行，共计持股(gǔ)2.06亿(yì)股。其中，中泰星元(yuán)价值优选A共(gòng)计持有工商银(yín)行1.14亿股，重仓有工商(shāng)银(yín)行最(zuì)多(duō)的单(dān)只基(jī)金产品。去年年末，在持仓工(gōng)商银行483只产品(pǐn)中，中泰星(xīng)元价值优选A以1.05的持股(gǔ)数量成为(wèi)持仓工商银行最多的主动管(guǎn)理(lǐ)产品。2022年三季(jì)度、四(sì)季度，该产品十大(dà)重仓股中均(jūn)有工(gōng)商银行。

　　天天基金网最新数据显示，中泰星元价值(zhí)优选A今年以来的(de)收益(yì)率为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品排在1188名，排名位于中段。

　　据一(yī)季报，工商银行(xíng)、招商银(良莠不齐能形容物吗，良莠不齐是形容人还是形容物yín)行分别为在姜(jiāng)诚在管产品第(dì)三(sān)、第八(bā)十大重(zhòng)仓(cāng)股。过去(qù)的一(yī)季(jì)度(dù)，工商银行(xíng)股价累计涨超9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还(hái)重仓了中国(guó)建筑、建发股份、海(hǎi)螺水(shuǐ)泥等地产产(chǎn)业链企业以(yǐ)及农药化(huà)工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在(zài)管产品前三大重仓行业依次为制造业、金融(róng)业以及批发和零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外(wài)，被市(shì)场称之为(wèi)中生代“黑(hēi)马”的周智硕建(jiàn)信智(zhì)远先(xiān)锋A一季度增持工商(shāng)银行1198.7万股。与此同时，工商银行成(chéng)为该产品的第二(èr)大重仓股(gǔ)。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立(lì)于(yú)2022年10月(yuè)，季末总规(guī)模为5.19亿元。去年年报显示(shì)，该(gāi)产品尚未持有工商银(yín)行(xíng)。今(jīn)年以来，该产(chǎn)品已亏损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品中，排在第2394位，排名位(wèi)于中后段。

　　在(zài)一季报中，周智硕指出，建信智远先锋A将自下而上，寻找(zhǎo)竞争力突出、风险收益(yì)比较高、有望穿越周(zhōu)期的公司这条(tiáo)主线进(jìn)行投资，重点投资了电子、煤炭(tàn)、医药、银行、化工、有色、汽车、电力(lì)设备及新(xīn)能源(yuán)等行业的企(qǐ)业(yè)。

　　整体来看，截至一季度(dù)末(mò)，周智硕在管基金前(qián)十大重(zhòng)仓股中并(bìng)无银行(xíng)个(gè)股(gǔ)，主要重(zhòng)仓了兖(yǎn)矿能(néng)源、广(guǎng)汇能源等煤炭公司、中瓷电子(zi)、三安光(guāng)电等半导体材料公司(sī)以及(jí)南都电(diàn)源、TCL中(zhōng)环(huán)等新能(néng)源(yuán)产(chǎn)业链公司。

　　工(gōng)商银行之外(wài)，姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中泰红利优选(xuǎn)一年均重仓了建(jiàn)设银行、农业银行，截(jié)至(zhì)一季度末(mò)，这2只产品(pǐn)分(fēn)别持(chí)有建设银行、农(nóng)业(yè)银(yín)行1583.87万(wàn)股(gǔ)、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大行中(zhōng)，易方(fāng)达张(zhāng)清华执掌的易(yì)方达悦兴一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万(wàn)股的持(chí)股(gǔ)数量，在一众重(zhòng)仓该股的基(jī)金产品(pǐn)中排名(míng)第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商(shāng)行、张坤、张清华重仓招行

　　从重(zhòng)仓数(shù)据(jù)看，自2022年二季度(dù)起(qǐ)，中庚基(jī)金至今已连(lián)续4个季度减持苏农银行(xíng)，共计减(jiǎn)超1.41亿(yì)股。今年一季度末，中庚基金(jīn)共(gòng)计持有(yǒu)该股2907.76万股，即(jí)使(shǐ)较上一季(jì)度(dù)减持7726.62万股，在重仓苏农(nóng)银(yín)行的4家基金公司中，中(zhōng)庚基金持股数(shù)量仍为最(zuì)多。

　　较上一季(jì)度，苏农银行前(qián)十大流通股东一(yī)季度累计(jì)减持的1862.45万股，来自(zì)丘栋荣旗下3只产品。这一季度，中庚价值(zhí)领(lǐng)航、中(zhōng)庚小盘(pán)价值、中庚(gēng)价值品质一(yī)年(nián)持有分别减持了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减持，这3只产品分(fēn)别为(wèi)苏农银行第三、第七、第十大流通股东(dōng)；持股保持不变的中庚价值(zhí)灵动灵(líng)活配置，则为苏(sū)农(nóng)银(yín)行的第八大(dà)流通股东。

　　自(zì)2021年三季度，中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值(zhí)灵动(dòng)灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行十大流通股东(dōng)行(xíng)列后，便(biàn)不曾减持过(guò)。该产品曾在2021年四季度、2022年三(sān)季(jì)度分别(bié)增持苏(sū)农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余(yú)季度(dù)保持(chí)不(bù)变。

　　自“入(rù)围(wéi)”苏农(nóng)银行十大流通股东以来，中庚(gēng)价(jià)值领航、中庚价值品质一年于今(jīn)年一季(jì)度首度减持苏农银(yín)行；同在一季度减(jiǎn)持外，中庚小盘(pán)价值已在2022年一至三季度连续(xù)减持(chí)苏(sū)宁(níng)银行共计(jì)2846.27万股。

　　一季度末数(shù)据显示，重(zhòng)仓常熟银行的基(jī)金(jīn)产品中已无中庚(gēng)基金的身影。而此前(qián)多(duō)个(gè)季度，中庚基金持股数(shù)量在一众重仓该股的基(jī)金公司中，排在首位。仅从重(zhòng)仓数(shù)据看，自(zì)2022年四季度(dù)末(mò)起(qǐ)，中(zhōng)庚基金便开始减持常(cháng)熟银(yín)行。去年四(sì)季度，该基金公司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更(gèng)是大(dà)手笔减(jiǎn)持常熟银行的(de)1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航(háng)一季度末仍持有常熟银行4294.16万(wàn)股，位(wèi)居该公司(sī)第(dì)八大流通股(gǔ)东(dōng)。同(tóng)期，中庚价(jià)值品质一年持有退出(chū)常熟银行十大流(liú)通股东行(xíng)列；在去年四季度，这2只产(chǎn)品已(yǐ)分别减持(chí)了常熟银(yín)行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减持之前，丘栋荣旗下产品也曾(céng)连续多个(gè)季度增持过常熟银行、苏(sū)农银行这2家苏南(nán)地区的农(nóng)商(shāng)行。

　　身为“城(chéng)商行之王”，宁波银行也(yě)得到了诸多(duō)明(míng)星基(jī)金经理的青睐。截至(zhì)一季度末，在一众重仓宁(níng)波银行的基金产品(pǐn)中，朱(zhū)少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成(chéng)长(zhǎng)A、劳杰(jié)男旗下(xià)汇添富(fù)价值精选A分别(bié)以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数量，排名第一、第三；这(zhè)一阶(jiē)段，重仓(cāng)宁(níng)波银行的，还(hái)包括陈一峰在(zài)管(guǎn)的安信价值精(jīng)选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老(lǎo)将在管(guǎn)产品。

　　在一季度(dù)，重仓“零售之王”招商银行最多的是(shì)易方达基金，与此同(tóng)时(shí)，张(zhāng)坤旗(qí)下易方达蓝筹(chóu)精选是重(zhòng)仓招商银行最多的单只产品，季末持(chí)有1.15亿股；此外，重仓招商银行(xíng)较多的产(chǎn)品，还包括劳杰(jié)男(nán)旗下汇添富价(jià)值精选(xuǎn)A、姜诚旗(qí)下中(zhōng)泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰星元价值优(yōu)选A、张坤旗(qí)下易方达优质企业三年持有、以及张清(qīng)华在管的(de)易方达裕丰(fēng)回(huí)报A、易方达丰和A、易方达安心回报A、易方(fāng)达悦(yuè)兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以优质农商行

　　据海通国际(jì)林加力团队5月(yuè)4日(rì)最新研报，银行业(yè)一季度收入增速(sù)略高于(yú)2022年(nián)。由(yóu)于2022年增速是逐季下降的，相比2022四(sì)季度(dù)的低点，一季(jì)度(dù)的收入增速有(yǒu)明显的修复。

　　经过(guò)对比，海通国际认为城商行(xíng)业(yè)绩(jì)最好，其(qí)次是农商行，然后是大行，最后是股份行。国有大行利润增速大致符合预期(qī)。其中农行为1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在(zài)0％-1％之间，符(fú)合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入增速(sù)中(zhōng)行(xíng)、农行、建行、交(jiāo)行、邮(yóu)储银行均为正增(zēng)长，其中中(zhōng)行收入(rù)增速达到11.6％，整体(tǐ)表现不(bù)错(cuò)。

　　林加力团队指(zhǐ)出(chū)，大行资(zī)产质(zhì)量(liàng)平(píng)稳，其中工行、农(nóng)行和建行(xíng)不良率持(chí)平，中行、交行和邮储下(xià)降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆(fù)盖(gài)率都(dōu)有提高，其(qí)中中行增(zēng)幅最大。需要注意(yì)的(de)是，一(yī)季度保费收入(rù)对营收贡(gòng)献较(jiào)大，持续性存疑(yí)；此外，银行和(hé)保险公(gōng)司的会计规则有差别，需要注意(yì)口径差(chà)异(yì)对(duì)利润的影响。

　　股份(fèn)行总体(tǐ)收(shōu)入增速(sù)负增长。收(shōu)入压力(lì)主要是由于1月(yuè)1号(hào)贷款重定价(jià)导致(zhì)贷(dài)款利率很低，还有年(nián)初一些大银行以极低利率去抢大额对公客户的贷款，所以一季度(dù)息差压(yā)力(lì)最大。三四(sì)月份(fèn)极低利率消(xiāo)失(shī)后，该(gāi)团队认为息差压力(lì)后(hòu)面会逐步缓解。

　　基于城(chéng)商行在上(shàng)述4类银行(xíng)中利润增速和收入增速(sù)韧性最强(qiáng)，海通(tōng)国(guó)际建议关注优质的城商行，辅以比较(jiào)优质的(de)农(nóng)商(shāng)行。城商行(xíng)是行业里最强的子版块，建议持续关注。农(nóng)商行中(zhōng)，常熟银行财报表现最好。

　　林加(jiā)力团队(duì)认(rèn)为，大行贴近(jìn)中(zhōng)特(tè)估(gū)概念，团(tuán)队(duì)首选利润增(zēng)速(sù)最好的(de)交(jiāo)通银行，其次是收入增速(sù)最超预期的中(zhōng)国银行，再次是结构(gòu)数据（手(shǒu)续费(fèi)收(shōu)入）超(chāo)预(yù)期(qī)的邮储银(yín)行，拨(bō)备覆盖(gài)率较高的农业银行也值得关注。股(gǔ)份行中，该团队建(jiàn)议关注一季(jì)报不错的低估值黑马(mǎ)股，比如利润和收入(rù)增速较好的(de)浙商(shāng)银行(xíng)；机构热(rè)门股(gǔ)中(zhōng)，估值可能修复的招(zhāo)商银行和(hé)平安银行可以在业绩(jì)真空期(qī)进行(xíng)博弈和交易(yì)。

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