金融界5月5日消息 央行、香(xiāng)港证券(quàn)及期货事务(wù)监(jiān)察(chá)委(wěi)员会、香港金融管理局(jú)即将正式启动(dòng)香(xiāng)港与(yǔ)内地利率互(hù)换市(shì)场互联(lián)互通合(hé)作。北向互(hù)换(huàn)通下的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部境外投(tóu)资者(zhě)通(tōng)过北向互换(huàn)通开(kāi)展利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义凤凰男能嫁吗，凤凰男的八大特征和交往原则(yì)本金净(jìng)额每日不(bù)超过人民(mín)币200亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人民银行、香港(gǎng)证券及期(qī)货(huò)事务监察委员会(huì)、香港金融管理局即将正式启动香港与(yǔ)内地利率互换市场互联互(hù)通合作

　　为(wèi)促进内地与香港(gǎng)金融(róng)衍生品(pǐn)市(shì)场的协(xié)同发展，构建高(gāo)水平金融开放格(gé)局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称(chēng)人民(mín)银行）、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事务监察委(wěi)员会（以下简称香港证监(jiān)会）、香港金融管理局（以下简称香港金管(guǎn)局）发布联(lián)合公告，同意中国外汇交易(yì)中心（全国(guó)银行间同业拆借中(zhōng)心）（以下简称外(wài)汇(huì)交易中(zhōng)心）、银行间市场清算所股(gǔ)份有限公司（以下(xià)简称上海清算所(suǒ)）和香港场外结(jié)算有限公(gōng)司（以下简称场外结(jié)算公司）开展香港(gǎng)与内地利率互换市场互联(lián)互(hù)通合(hé)作（以下简称(chēng)“互换(huàn)通”），初期先(xiān)行开通“北(běi)向互换通”，香港(gǎng)及其(qí)他国家和地区的境外投资者可通过两(liǎng)地基(jī)础设(shè)施互(hù)联(lián)互通参与(yǔ)内地银行间金融(róng)衍生品市场。自联合公告(gào)发布以来，“互(hù)换通(tōng)”的各(gè)项准备工作进展(zhǎn)顺利(lì)，“北向互换通”下的交(jiāo)易(yì)将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的(de)顺利推(tuī)出(chū)，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交(jiāo)易及(jí)结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率(lǜ)互换产品，报(bào)价、交易及(jí)结算币种为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的境内(nèi)投资者（即互换通(tōng)报(bào)价商(shāng)）需与(yǔ)外汇交易中心(xīn)签(qiān)署报价商协议，并为(wèi)上海清(qīng)算(suàn)所利率(lǜ)互换(huàn)集(jí)中清算业务的清算会(huì)员或(huò)该类会员(yuán)的清算客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资(zī)者为(wèi)符合人(rén)民银(yín)行要求并(bìng)完成内地银(yín)行(xíng)间债券市场准入备案的(de)境(jìng)外机(jī)构投资者，并经外汇交易中心(xīn)开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”交易权(quán)限。拟申请(qǐng)开通(tōng)“北向互(hù)换通”交(jiāo)易权限的境外投资(zī)者需同时(shí)申请成为场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司的清(qīng)算会员或该类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易中心与(yǔ)人民银行认可(kě)的境外(wài)电子(zi)交易平台互联提(tí)供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和(hé)场外结算公司建立中央(yāng)对手方清算机(jī)构互(hù)联互(hù)通，共同向境内外投资者提(tí)供清算、结算(suàn)服(fú)务(wù)。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易(yì)额度：初(chū)期，全部境外投(tóu)资者通过“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”开(kāi)展(zhǎn)利(lì)率互换交易(yì)在轧差后的名义本金净额每日(rì)不超过人民币200亿(yì)元，后续可根(gēn)据市场情况(kuàng)适(shì)时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结(jié)算公司针(zhēn)对双(shuāng)方清(qīng)算所(suǒ)之间(jiān)的风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海(hǎi)清算所(suǒ)与场(chǎng)外(wài)结算公司之(zhī)间净头寸(cùn)对应的“互(hù)换通”资源池(chí)风险敞口设定上限不(bù)超过人民(mín)币40亿元，后续可根据市(shì)场情(qíng)况适时(shí)调整额度(dù)。

　　二、人民银(yín)行、香港(gǎng)证监会和(hé)香港金管(guǎn)局已就“互换通”涉及的(de)跨(kuà)境(jìng)监管合作原则和具(jù)体安排达成(chéng)共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品市场(chǎng)相关(guān)事宜的谅解备(bèi)忘录》。备(bèi)忘录健全(quán)了两地监管机构(gòu)在债券及衍生品市场方面的监管合(hé)作(zuò)安排和(hé)联络协商(shāng)机(jī)制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常运(yùn)行(xíng)、凤凰男能嫁吗，凤凰男的八大特征和交往原则金融市(shì)场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上(shàng)海清算所和场外结算公司应当依法履行(xíng)“互换通(tōng)”下的各项职责，组织市场各方有序(xù)开展“北(běi)向互换通”业务。清算会员应当遵守相(xiāng)关监(jiān)管(guǎn)规定及(jí)业务规则，加强内部控(kòng)制，防(fáng)范和控制风险，做好投资者教育和服务，切(qiè)实维护投资者合法权益。投资(zī)者应当充分(fēn)了解两地(dì)市(shì)场法律法规、业(yè)务规则和实践操作的差异(yì)，评估和(hé)控(kòng)制风险，理性开(kāi)展相关(guān)投资(zī)。

　　市场(chǎng)各(gè)方应进一步做好准备工作，确保(bǎo)“北向(xiàng)互换通”顺利启动(dòng)。有兴趣参与“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”的投(tóu)资者可联(lián)系外汇交易中心(xīn)、上海清算所、场外结算公(gōng)司为参(cān)与做准备。

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