金(jīn)融界(jiè)5月15日消息(xī) 主题行情“中特估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后上(shàng)证报发布一则(zé)重磅(bàng)消息，再次点燃了“中特估”概(gài)念股的(de)情绪。

　　据上证报表示，由上海证券交易所(suǒ)主(zhǔ)办、工商(shāng)银行承办的“沪市(shì)金(jīn)融(róng)业(yè)专(zhuān)题(tí)座(zuò)谈会(huì)”将在本周(zhōu)三(sān)召开。此次会议讨论的重要内(nèi)容(róng)为“在(zài)服务中国式(shì)现代化中促进金融(róng)业估值提升和高质量发展”。参会机构包括银行、保险、基(jī)金和券(quàn)商人(rén)士。

　　消息发布后(hòu)，市场(chǎng)纷纷认为这(zhè)是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金融股(gǔ)，大金融(róng)板(bǎn)块开启加速(sù)键，券商(shāng)、保险、银行股等都有出色表现。

　　券商方(fāng)面，光大证券触一度及涨停，收盘大(dà)涨超过8%，华林证券、哈投股(gǔ)份等涨(zhǎng)超(chāo)4%，

　　保险方面，万亿级市值的中国人寿一度冲击(jī)涨停板(bǎn)，收盘报(bào)42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中(zhōng)国平安涨近5%。

　　银行股方面(miàn)，国有(yǒu)四大(dà)行午(wǔ)后集体翻(fān)红，邮储银行升超3%。

　　在大金融(róng)板块的集体发威下，上证综指(zhǐ)午后迅(xùn)速翻(fān)红，深成指和创业板一(yī)路高奏(zòu)凯歌(gē)。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构(gòu)间看法并不相同 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对于中特(tè)估的后续走势，机(jī)构之间(jiān)的看法(fǎ)并不(bù)相同，

　　对此中金(jīn)策略指出，部分高分红国企标的(de)近期(qī)显著(zhù)盘整是对短期交(jiāo)易扩散过快(kuài)过多，股息支付能力相对较弱(ruò)板块（如部(bù)分金融）做出的(de)正常(cháng)反应，而并非意味着整体高分红国企投资主题(tí)的结束。

　　光大证券也指出，当前“中(zhōng)特(tè)估”主题的安全边(biān)际(jì)和性价比仍相对(duì)较高，未来随着经济的逐步(bù)复苏(sū)，“中特估”主(zhǔ)题行情或(huò)仍具有较强(qiáng)的持续性。从(cóng)估值和交易拥挤度来(lái)看，当前“中特估”主(zhǔ)题的安(ān)全边际和性(xìng)价比仍相对较高(gāo)。

　　但(dàn)是中信(xìn)证券则(zé)看法相(xiāng)对偏空。中信证券研报(bào)表示，AI主题(tí)和“中特估”主题在4月(yuè)中旬以(yǐ)来先后步入了热度很高、波动很(hěn)大(dà)但是区间回报(bào)不明显的(de)阶(jiē)段，表现出典型(xíng)的板块内部博弈和消(xiāo)耗特(tè)征。

　　4月以(yǐ)来，公募(mù)基金(jīn)新(xīn)发继续低(dī)迷，4月新(xīn)发规模为232.2亿元，相较于3月(yuè)下降(jiàng)43.7%，5月截至12日新发(fā)规模仅(jǐn)为(wèi)100.8亿元，未见好转(zhuǎn)。配置型外资在4月净流(liú)出24.4亿元，是继(jì)去年10月以来首次单(dān)月净(jìng)流出(chū)，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但较前3个(gè)月的平(píng)均水平仍有较大差距。在缺乏持(chí)续增量机构资金的情况下，A股(gǔ)存(cún)量(liàng)博(bó)弈特征五平方千米和五万平方米谁大 五平方千米是多少亩已(yǐ)演绎到极致，涨(zhǎng)幅(fú)仅(jǐn)与机构持仓有关。

　　中信证(zhèng)券研报表(biǎo)示，疫后经(jīng)济全面系统性恢复是渐进和渐次的过(guò)程，飞轮重新旋转需要时间和耐心(xīn)，主题交易是过(guò)高(gāo)的经济预期(qī)下修(xiū)过程中的阶段性产物，过度博弈降低(dī)了市场(chǎng)定价的有(yǒu)效性，但也提高了业绩驱动策略的潜在(zài)回报(bào)，主题交易的顶峰已过，重回低位业(yè)绩驱动板块。

　　基(jī)金经理(lǐ)：中(zhōng)特估(gū)我一股(gǔ)也不想要！

　　与卖方(fāng)研究相比，有买方更加(jiā)激进。据券商中国报道，有基(jī)金经理(lǐ)直言，中(zhōng)特(tè)估(gū)龙头在连续涨停后已出(chū)现短(duǎn)期(qī)泡沫化(huà)，他一股也不想要。

　　该基金经理表示(shì)许多中特(tè)估的龙头(tóu)股(gǔ)在(zài)当前位置对他而言没(méi)有(yǒu)配(pèi)置的吸引(yǐn)力，尽(jǐn)管从(cóng)估(gū)值的角度而言许多市场参与(yǔ)者可(kě)以给出许多个继续买入(rù)中特估的理由(yóu)，但当(dāng)一只中特估龙头股在两三个交易日内涨幅(fú)就达(dá)20%甚至30%，意味着资金已迫不及待在进行(xíng)抢筹码。从股票(piào)市场交(jiāo)易的直观判断(duàn)，这(zhè)代表着(zhe)资(zī)金参与方的短期(qī)泡沫化(huà)，过高(gāo)的(de)交易拥挤(jǐ)度意味着风险。

　　央(yāng)企(qǐ)ETF基(jī)金密(mì)集发售(shòu)

　　不过在资金(jīn)面，“中(zhōng)特估”有(yǒu)好(hǎo)消息传来。

　　仅发售(shòu)了短短(duǎn)7个交(jiāo)易日(rì)，5月(yuè)13日华泰柏瑞(ruì)中证央企红利ETF发布(bù)公(gōng)告称(chēng)，该基(jī)金累计有效认购申请份额总额超过20亿份(fèn)发行上限，基金管理人(rén)将启动比例配售(shòu)。

　　此外(wài)3只中证(zhèng)国新央企(qǐ)股东(dōng)回(huí)报ETF——广发中证(zhèng)国新央企(qǐ)股东回报ETF、招商中(zhōng)证国新央(yāng)企股东回报ETF和汇添(tiān)富中证国新(xīn)央企股(gǔ)东回报ETF于今(jīn)日开售，每只产品(pǐn)的首(shǒu)募规模上限均为20亿元人民币。

　　事实(shí)上，不止(zhǐ)新发基(jī)金，今年以来，场(chǎng)内多只“中字头”ETF也持续(xù)“吸金”，15只央企、国(guó)企ETF合(hé)计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年(nián)内资金净流入超过12亿元，规模(mó)增幅超过(guò)15倍。南(nán)方(fāng)中国(guó)国企(qǐ)ETF年(nián)内资金净流入也逼(bī)近10亿元(yuán)，规模增幅更是高达24.75倍，成为(wèi)今年全市场规模增长倍(bèi)数最(zuì)高的ETF。

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