金融(róng)界5月(yuè)5日(rì)消息(xī) 央(yāng)行、香港证(zhèng)券及期货事务(wù)监(jiān)察委员会、香港金融管理局即(jí)将正式启动香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互换市(shì)场互联互(hù)通合作。北向互换通(tōng)下的交易(yì)将(jiāng)于2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。初(chū)期，全部(bù)境外投资者(zhě)通过北向互换通开(kāi)展利率互换交易在轧差后的名义本金(jīn)净(jìng)额每日不超过(guò)人民(mín)币200亿元，后续可根据(jù)市场情(qíng)况(kuàng)适时调整(zhěng)额度。

　　全(quán)文如(rú)下：

　公务员职级并行后,正处几年可以晋升副厅级，公务员职级并行副处几年可以一级调研员　中国人民银行、香港证(zhèng)券及期货事务(wù)监(jiān)察委员(yuán)会、香港(gǎng)金融管理局即将正式启(qǐ)动香港与内地利率互(hù)换(huàn)市场互联互通合作(zuò)

　　为促(cù)进内地与香(xiāng)港金融衍生(shēng)品(pǐn)市场(chǎng)的协同发展，构建高(gāo)水平金(jīn)融(róng)开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人民银(yín)行（以下(xià)简称人(rén)民银行）、香港(gǎng)证券及期货事务(wù)监察(chá)委员会（以下简称香港证(zhèng)监会）、香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)融管理局（以下(xià)简称香港金管(guǎn)局(jú)）发布联合公告，同意(yì)中国外汇(huì)交(jiāo)易中心（全国银行(xíng)间同业拆借中心(xīn)）（以下简称外汇交易中(zhōng)心）、银行间市场清算所股份(fèn)有限公(gōng)司（以下(xià公务员职级并行后,正处几年可以晋升副厅级，公务员职级并行副处几年可以一级调研员)简称上海清算所）和香港(gǎng)场外结算(suàn)有限公司(sī)（以下简称(chēng)场外结算公司）开(kāi)展香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互(hù)通合作（以下简(jiǎn)称“互换(huàn)通”），初期先行(xíng)开通“北向互换通”，香港(gǎng)及(jí)其他国家和地区的(de)境外(wài)投资(zī)者可(kě)通(tōng)过(guò)两地(dì)基础设施互(hù)联互通参与内地(dì)银行(xíng)间(jiān)金(jīn)融衍生品市场。自联合公告发布以来，“互换通”的(de)各项准备工作(zuò)进展顺(shùn)利，“北(běi)向互换(huàn)通”下的交易将于2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。为便于(yú)“北向互换通”的顺利推出，现(xiàn)就有(yǒu)关事宜(yí)说明如(rú)下：

　　一、“北向互(hù)换通”的(de)相(xiāng)关交(jiāo)易及结(jié)算(suàn)安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期可交易(yì)品种为利率互(hù)换产(chǎn)品(pǐn)，报价、交易及结算币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换(huàn)通”的境内投(tóu)资者（即互换通报价商）需与外(wài)汇(huì)交易中(zhōng)心签署报价商协议，并为上海清算(suàn)所利率(lǜ)互换集中(zhōng)清算业务的清算会员(yuán)或该类会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为(wèi)符合(hé)人民银行要求并完(wán)成内(nèi)地银行间债券市场准(zhǔn)入(rù)备案的境外机构投(tóu)资者，并经外汇交易中心开通“北向互换通”交易权限(xiàn)。拟申请开通(tōng)“北向互换(huàn)通”交易权限(xiàn)的(de)境外投资者需同时申请成为场外结(jié)算公司的清算(suàn)会员(yuán)或(huò)该类(lèi)会员的(de)清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外(wài)汇交易中(zhōng)心与人(rén)民银(yín)行认可的(de)境外(wài)电子交易平(píng)台互联(lián)提(tí)供交易(yì)服务。

　　2.清算安(ān)排：上(shàng)海(hǎi)清算所和场外结算公司建立中央对手方清算机构互联互通，共同向境内外(wài)投资(zī)者(zhě)提供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额(é)度：初(chū)期，全部境外投(tóu)资者(zhě)通过(guò)“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”开(kāi)展(zhǎn)利率互(hù)换交易在轧(yà)差后的名(míng)义本(běn)金净额每日不超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情况适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外(wài)结算公(gōng)司针(zhēn)对双方清算所(suǒ)之间的(de)风险(xiǎn)敞口建立“互换通”资源池。初期(qī)，上海清算所(suǒ)与场外结算公(gōng)司之(zhī)间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定(dìng)上限不(bù)超过人(rén)民币40亿元，后续(xù)可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　二、人民(mín)银(yín)行(xíng)、香(xiāng)港证监会和香港(gǎng)金管局已就(jiù)“互换通”涉及的跨境监(jiān)管合作(zuò)原(yuán)则和具体安排达成共识，并签(qiān)署(shǔ)了(le)《关于内地-香港债(zhài)券及衍生品市场相关事宜的谅解备(bèi)忘录》。备忘录健全了两地监(jiān)管(guǎn)机(jī)构在债券及衍生品(pǐn)市场方(fāng)面的监管合作(zuò)安(ān)排和(hé)联络协商机(jī)制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常(cháng)运行、金融(róng)市场稳定和公平交(jiāo)易(yì)秩(zhì)序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清(qīng)算(suàn)所和场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司应当依法履(lǚ)行“互换(huàn)通”下的各项职责，组织(zhī)市场(chǎng)各方有(yǒu)序开展“北向互换通”业务。清(qīng)算会员应(yīng)当遵守相关监管规(guī)定及业务规则，加强内部控制，防范和(hé)控(kòng)制风(fēng)险，做(zuò)好投资者教育和(hé)服务，切实维(wéi)护投资者合法权益。投资者应(yīng)当(dāng)充分了解两地市场法(fǎ)律法(fǎ)规、业务规(guī)则和实(shí)践(jiàn)操作的(de)差(chà)异，评估和控(kòng)制(zhì)风险，理性(xìng)开展相(xiāng)关(guān)投资(zī)。

　　市场各方(fāng)应进(jìn)一步做好(hǎo)准备工(gōng)作，确保(bǎo)“北向(xiàng)互换(huàn)通”顺利(lì)启动。有兴趣参与“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”的投资者可(kě)联系(xì)外(wài)汇交易中(zhōng)心、上(shàng)海清算所、场外结算公司(sī)为参与做(zuò)准(zhǔn)备。

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