四大(dà)国有银行的集(jí)体降息119出警收费吗 119出警收费标准是多少(xī)惊动市场，存款利率正迎来新一轮“降息潮”？

　　消息显示，5月(yuè)15日（下周一）起银行(xíng)协(xié)定存款及通知存款自律(lǜ)上限将下调(diào)，四(sì)大国有银行协定存款和通(tōng)知存款自律(lǜ)上限下调(diào)幅度为(wèi)30BP，其它金融机构降幅为(wèi)50BP。

　　记(jì)者(zhě)注(zhù)意到，今年以来银行(xíng)业已有三(sān)波存款利(lì)率下调，此前两次分别是：4月，多家中小银行人民币(bì)存(cún)款利率下调；5月5日，浙商、渤海、恒丰三家股份行跟进“补降”。至此，4月以来已有(yǒu)至(zhì)少20家中小银行（含农村信用合作联(lián)社）下调人民币存款(kuǎn)利(lì)率，调降幅度(dù)不一(yī)。

　　货(huò)币(bì)政策牵一发而动全(quán)身，与经济、就业、投资以及老(lǎo)百(bǎi)姓(xìng)“钱(qián)袋子”都息息相关。那么，如何(hé)理解(jiě)此次下调通知和(hé)协定(dìng)存款利率？今(jīn)年(nián)“降息潮”迭起是(shì)否等同于经济增速放缓的信号(hào)？市场上关于企业、老百姓手中的(de)钱(qián)变“毛”的担忧何解？

　　从推出背(bèi)景(jǐng)来看，多方观点(diǎn)认为，本次(cì)存款(kuǎn)利(lì)率新规主要基于三重考量。一是符合推进利率(lǜ)市场(chǎng)化改革深化大背景；二是对银行而言，存款利率下调有助于减(jiǎn)少(shǎo)存款定价的无序竞争，降低(dī)银行负债成本(běn)；三是促(cù)进(jìn)投资、消(xiāo)费，本(běn)次降息也被(bèi)看作是促进宏观(guān)经济(jì)复苏的表现(xiàn)。

　　不(bù)过也(yě)需要(yào)看到的(de)是，本次调降(jiàng)中协定存款更多(duō)是对公业务，通知存款则集(jí)中于短(duǎn)期存(cún)款，都是针对特定存取需求(qiú)的客户，面向(xiàng)范(fàn)围(wéi)有限。据民生证券宏观团队测算，通知存款和协定存款在银(yín)行存款中占比不高，以四大行的(de)单位通知存款为(wèi)例(lì)，常年只占(zhàn)企业存款总规模(mó)的3％-4％；招商(shāng)证(zhèng)券(quàn)银(yín)行(xíng)团队的数据(jù)显(xiǎn)示，协定存款等(děng)规(guī)模(mó)预计为20-30万亿(yì)，占比约为10％。

　　关注一(yī)：如何理解此次下调通知和协(xié)定存款利(lì)率？

　　中(zhōng)国人民银行行(xíng)长易纲在近期公开讲话中提到，从过去二十年的数据看(kàn)，我国实际(jì)利率总(zǒng)体保持在(zài)略(lüè)低于潜(qián)在经(jīng)济增速这一(yī)“黄金(jīn)法则”水平上，与潜在经济增长(zhǎng)水平基本匹配。在经济复苏的关键(jiàn)时点上，如(rú)何理(lǐ)解此次下调通知和协定存(cún)款利率？

　　目前，多方观点都提及的是(shì)，本轮调(diào)降更多是出于推进(jìn)利率(lǜ)市(shì)场化改革深化大背(bèi)景的考虑。

　　招商基金研究部首席(xí)经济学家李(lǐ)湛(zhàn)梳(shū)理了这一(yī)市场化改(gǎi)革的过程。2022年4月(yuè)，央行指导利率自律机(jī)制(zhì)建立了存款利率市场化调整机制，随后，国(guó)有大行同(tóng)年9月下调存款利率，中小(xiǎo)银行陆续跟进下调存(cún)款(kuǎn)利率。

　　2023年4月，市场利率定价(jià)自律(lǜ)机制(zhì)发布《合格审慎评估实施办法（2023年(nián)修订版）》，在(zài)相关(guān)指标中引入了存(cún)款定价惩(chéng)罚(fá)措施。随之而(ér)来的(de)是，此前4月(yuè)部分(fēn)中小(xiǎo)银行、农商行(xíng)存款(kuǎn)利(lì)率下(xià)调，5月5日(rì)浙(zhè)商、渤海(hǎi)、恒丰三家(jiā)股份行挂牌利率下调。李湛认为，这均(jūn)是在(zài)利(lì)率市场化(huà)改革推进背(bèi)景(jǐng)下，银(yín)行出于(yú)自身(shēn)经营考虑的(de)自发行为。

　　此外，从减轻银(yín)行息差压力的必(bì)要性(xìng)来看，民生证券(quàn)宏观(guān)团队也倾(qīng)向于(yú)认为，本次调整(zhěng)更多仍是延续去年9月这一(yī)轮存款(kuǎn)利(lì)率下调，并(bìng)且(qiě)完(wán)成存款(kuǎn)利率调整的闭环，改善银(yín)行利润空间。存款利(lì)率机制创设以来，两轮利(lì)率调降都(dōu)集中在活期和(hé)定期(qī)存款，实(shí)际上忽略(lüè)了(le)这些介于活期和定期存款(kuǎn)之(zhī)间的存款的利率调整，“当(dāng)下有必要一次性(xìng)调整通知存款和协(xié)定存(cún)款利率(lǜ)，保证存(cún)款(kuǎn)利率下调(diào)的有效(xiào)性。此外，数(shù)据显示，国(guó)有银行一季(jì)度净息差水(shuǐ)平均创(chuàng)历史(shǐ)新低，当下(xià)调(diào)利率有助(zhù)于降低(dī)银(yín)行(xíng)负(fù)债成本，推动(dòng)银行投放信贷的积(jī)极性。”民(mín)生(shēng)证券(quàn)认为。

　　除利(lì)率市场化改(gǎi)革及(jí)银(yín)行净息差压力(lì)增大外(wài)，某大型银(yín)行金融市场研究员还关(guān)注到的是国内存款市场(chǎng)的供(gōng)需(xū)变化(huà)——近(jìn)年来国内经济受多重因素(sù)冲击，居民消费场景受制约(yuē)，预(yù)防性储蓄有所增加及风险偏(piān)好(hǎo)下降等，导致(zhì)居民(mín)储蓄存款上升较快，部分银(yín)行根(gēn)据市(shì)场供(gōng)需变化，综合指数经营情(qíng)况，灵活调节存款利(lì)率(lǜ)，只是不同银行在(zài)调整节奏、时机方面存在差异。

　　关注(zhù)二：本次存款利(lì)率下调带来哪些(xiē)影响？

　　4月28日中央(yāng)政治局会议(yì)强(qiáng)调，要有(yǒu)效防范化(huà)解重点(diǎn)领域风险，统筹做好中小银行、保险(xiǎn)和信托(tuō)机(jī)构(gòu)改革化险工作。一锤定音之下(xià)，本次调降利率(lǜ)也被(bèi)认为维护金融稳定的一大举措。

　　呵护动作具体体现在哪(nǎ)些方面？招商基(jī)金李湛认为(wèi)，本次调降通知主要释放了两大信号，一是减(jiǎn)轻(qīng)银行(xíng)息差压力(lì)。本次下调将引(yǐn)导银行的对公活期成本下降(jiàng)，存款降(jiàng)价叠(dié)加资产端让利压力趋缓，银行息(xī)差、盈(yíng)利将合理修复，有利于增强银(yín)行内生资(zī)本补(bǔ)充能力；二是减少企业及居民(mín)的短期存款(kuǎn)意愿、促(cù)进企(qǐ)业投(tóu)资、居民消费。

　　粤(yuè)开(kāi)证(zhèng)券首席经(jīng)济(jì)学(xué)家罗志恒的观点是，调降协(xié)定(dìng)存款和通知存款的利率(lǜ)上限，主要(yào)目(mù)的是规范(fàn)银行业存款(kuǎn)定(dìng)价秩序，减少存款(kuǎn)定价(jià)的(de)无序竞争，合力压降银行负(fù)债成本(běn)。当前银行净(jìng)利差(chà)空间较(jiào)小，压降负债端成本(běn)，有(yǒu)助于改善银行盈利、补充净资(zī)本、降(jiàng)低金融风险。此外，银行(xíng)负债端成本(běn)下降(jiàng)，也为资产端的贷款(kuǎn)利率下调、降低实体(tǐ)经济(jì)融资成本进(jìn)一步打开(kāi)空(kōng)间。

　　国(guó)泰君安宏观首(shǒu)席分析师董(dǒng)琦也认为(wèi)，存款利率调降，既有(yǒu)助于缓解商业银(yín)行净息差收窄趋势，特(tè)别是中小行高息揽(lǎn)储的成本压力，又(yòu)有利于引(yǐn)导超额储蓄向消费投资转化(huà)，符合“不搞大水漫灌(guàn)”、“盘活存量资金”的定位。

　　招商(shāng)证券银行团(tuán)队(duì)同样提到，新规对于规范(fàn)协(xié)定存款定价秩序作(zuò)用较大，减少存款定价的无(wú)序竞争，合力压降(jiàng)银(yín)行负债(zhài)成本。该团队(duì)预计，协(xié)定存款等规模20-30万亿，占总存款比例(lì)10％左(zuǒ)右，由此来看，新规(guī)将降低银行总存(cún)款付(fù)息(xī)率2BP左(zuǒ)右。

　　对于股债市场的影响方面(miàn)，民生(shēng)证券(quàn)宏观团队表示，现实中，存款(kuǎn)利率下调有助于压低(dī)全社会利(lì)率水平(píng)，利好债券；同时股票(piào)市场中，对流动性敏感的股(gǔ)票也将因此受益。

　　川(chuān)财证券首席(xí)经济学家陈雳则表示，在当前整个经(jīng)济复苏的大背(bèi)景下，进一步释放市场(chǎng)流(liú)动性(xìng)、活跃消(xiāo)费是(shì)一(yī)个重(zhòng)要的、阶段性目标，存(cún)款降息调节，对促(cù)销费无疑有一定(dìng)的引导作(zuò)用(yòng)。

　　关注三：压(yā)降(jiàng)银行存(cún)款成本是否大(dà)势所(suǒ)趋？

　　2022年四季度货币(bì)政策(cè)执行(xíng)报(bào)告以及2023年一季度货政例会(huì)均表明(míng)，当(dāng)前货(huò)币政(zhèng)策基(jī)调未变，“精准(zhǔn)有力”仍是第一要求(qiú)，而在此基础上也强(qiáng)调“着力支(zhī)持扩(kuò)大内需，为(wèi)实体经(jīng)济(jì)提供(gōng)更有力支持(chí)”。从本次降息释放的信号来看，是否(fǒu)意(yì)味着(zhe)货币政策进一步宽松？

　　对此，招商基金李湛的看法(fǎ)是，货币政策充裕延续，但解读为边际(jì)再宽松(sōng)为(wèi)时尚早。“本次调降(jiàng)意味(wèi)着当前长端(duān)利率仍有下行空间(jiān)，但这(zhè)一调降是针(zhēn)对银行协定(dìng)存款及通知存款利(lì)率自律上限，而非(fēi)直(zhí)接调降挂牌存款利率，存款利率下调并不(bù)等于政策利率就必须进行对(duì)等下(xià)调，市场不应视(shì)为降息的确定性信号。”李湛称。

　　在“精准有力”的货(huò)币(bì)政(zhèng)策之下，也有多方观点提到，压降(jiàng)存款成(chéng)本仍是(shì)大(dà)势所(suǒ)趋。国泰君(jūn)安董琦关注到，当前(qián)经济修复内生动力依然(rán)不强(qiáng)，外需(xū)压力没有(yǒu)完全缓解，货币政策将继(jì)续对经(jīng)济修复带来支(zhī)撑作(zuò)用，未来伴随经济修(xiū)复，利(lì)率水平的调降(jiàng)还没有(yǒu)结束(shù)。

　　招商(shāng)证券银行团(tuán)队的(de)观点也不(bù)谋而合——长期来(lái)看，存款利率(lǜ)下行(xíng)仍(réng)是大势所趋。2023年经(jīng)济(jì)有所复苏，进一步降低贷款利率的(de)紧迫(pò)性不高，但银行普遍以量补(bǔ)价，使得贷(dài)款价(jià)格战激烈，贷款利率很(hěn)难上行(xíng)。考虑(lǜ)到存量贷款重定价(jià)等(děng)影响，2023年(nián)银行(xíng)息差压力增大，控制存款成(chéng)本(běn)成为当务之急。中小银行或(huò)有动力(lì)主动(dòng)跟进下(xià)调存款(kuǎn)利率(lǜ)。

　　展望未来货币(bì)政策的走(zǒu)向(xiàng)，上述大型银行金融市场研究员认为(wèi)，需要看(kàn)到的是，目(mù)前经济处于修(xiū)复性(xìng)复苏阶段，经济恢复仍需要适度货币环境支持，同时(shí)，国内经济复苏(sū)不平(píng)衡问题(tí)依然(rán)突出，要求货币政策支持(chí)精准有力。预计下半年货币(bì)政(zhèng)策不会出现急转弯，延续稳健(jiàn)货(huò)币政策基调(diào)，在保持信贷(dài)总量适度增长(zhǎng)，市场流动(dòng)性(xìng)合理充裕(yù)情况下，更加(jiā)倚重结构性工具(jù)，加(jiā)大实(shí)体经济薄弱(ruò)环节，重点新兴领域支持，提升政策精准(zhǔn)质效(xiào)。

　　关注四：老百姓和企业手(shǒu)中的钱(qián)会不(bù)会(huì)变“毛”？

　　协定存款、通知(zhī)存(cún)款利率自律上限将迎调整的同时，有市场观(guān)点(diǎn)担心，降(jiàng)息一(yī)方面有(yǒu)利于(yú)刺激消费以及缓和银行经营(yíng)压力，但另一方面老百姓、企(qǐ)业(yè)手里的存款收益缩水(shuǐ)了。在评价双方博弈观点(diǎn)之(zhī)前，不妨(fáng)先厘(lí)清通知存(cún)款及协定存款(kuǎn)两个概(gài)念的定义(y119出警收费吗 119出警收费标准是多少ì)。

　　通知和协(xié)定存(cún)款介于定活期(qī)存款之间，利率高于活期存款，但比定(dìng)期存款存取灵活，两者(zhě)的共同优点是，在(zài)保持资金灵活使用的同时，提高利(lì)息回报。其中：

　　通知(zhī)存款是活期(qī)存款的一(yī)种(zhǒng)，主要(yào)有(yǒu)1天和7天(tiān)两(liǎng)个期限，支取时需提前1天(tiān)或(huò)7天通知银行，即可按(àn)实际存期及支(zhī)取日相应币(bì)种档次(cì)利率计付(fù)利息，个(gè)人(rén)和企业均可以办(bàn)理(lǐ)。当前1天和7天(tiān)期通知存款的基准利率(lǜ)分别为0.80％和1.35％。

　　协定存款指企事(shì)业单位在(zài)银行开立一个具有结算和协(xié)定存款双重功能的(de)协(xié)定存款账户，并约定基本存款额(é)度，由银行将协(xié)定(dìng)存款账(zhàng)户中超过该额度的部分(fēn)按协(xié)定存款(kuǎn)利(lì)率单独计息(xī)的一种存(cún)款方(fāng)式。协定存款性质介于活期(qī)和定期存款之间(jiān)，只(zhǐ)面向企业办(bàn)理，期限最长为1年。当前，协定(dìng)存款的基准利率(lǜ)为1.15％。

　　协(xié)定存(cún)款属于对公业(yè)务，通(tōng)知存(cún)款既有对公(gōng)业务，也有个人(rén)业(yè)务(wù)，但都有一定的(de)存款(kuǎn)门槛。基于(yú)此，粤开证券首席(xí)经济(jì)学家罗志恒提出的(de)观点(diǎn)是，总(zǒng)体来(lái)看，协定(dìng)存款和通知存款基本上以对公活期存(cún)款为主，对一般(bān)老百姓的(de)影响不大。对(duì)于企业来说，会有一定的利息损失，但若存(cún)贷款(kuǎn)利率(lǜ)都能有所下调，也(yě)有助于刺激企业投资并降低融资成本。

　　此(cǐ)外记者也注意(yì)到，央(yāng)行最(zuì)新数据显示(shì)，4月份人民币存款减少4609亿元，同比多减5524亿(yì)元，其中，住户存款(kuǎn)减少(shǎo)1.2万亿元，非金融企业存款减少1408亿元。进一步来看，存款利率调降是(shì)否(fǒu)会刺激超额(é)储蓄流出？

　　国泰(tài)君安董琦表示(shì)，这一传导过程并非一蹴而就，且(qiě)需要总量政策继续支撑(chēng)。经济当前依(yī)然需(xū)要休养生息，特(tè)别是(shì)在前期服务(wù)业修复后，与制造(zào)业产生循环，带动收(shōu)入预(yù)期改善，最终才(cái)会带动居民与企(qǐ)业储(chǔ)蓄流出(chū)。

　　长(zhǎng)远来(lái)看，招商基(jī)金李湛的建(jiàn)议是(shì)，应辩(biàn)证(zhèng)看待本次降(jiàng)息。疫情以(yǐ)来，企业及居(jū)民形成了一(yī)定规模(mó)的超额(é)储蓄，降(jiàng)息可以降低企(qǐ)业(yè)、居民的(de)储蓄意愿，引导企业(yè)加大投(tóu)资、居(jū)民增加(jiā)消费，促进经济复(fù)苏。“只有经济复苏斜率提升，企业、居民对后续的(de)收入信心才会回(huí)升(shēng)，进而形(xíng)成(chéng)储蓄转化(huà)为(wèi)投资、消费，再形成增厚企业、居民收入(rù)的(de)良性(xìng)循环。”李湛表示。

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