今年(nián)以来(lái)，港股(gǔ)走(zǒu)势可谓一波三(sān)折(zhé)，香港恒生(shēng)指(zhǐ)数(shù)涨1.52％至(zhì)20330点关口。目前基(jī)金一季(jì)报披露(lù顺丰有冷链运输吗现在 顺丰有冷链保鲜运输吗)渐落帷幕(mù)，整体来看，陆港通基金整体港股仓(cāng)位(wèi)略有提升，大幅加仓AI、油气、电力等行(xíng)业，腾讯控股、美团-W、中国移动、中国海洋石油(yóu)、快(kuài)手-W等(děng)为重仓(cāng)股。

　　多位(wèi)港股基金(jīn)基金经理表示，预计港股市(shì)场(chǎng)已经进入了企业盈利的拐点(diǎn)且即将迎来收入加(jiā)速扩张，未来港股市场将在波动中上(shàng)行，板块方面，看好政策优(yōu)化下的消费和地产、预期(qī)反(fǎn)转修复的(de)互(hù)联网和医药、高景气的(de)制造业等。

　　一季度港股基金仓位(wèi)略有上(shàng)升，大幅加仓AI、油(yóu)气(qì)、电力等(děng)

　　Wind数(shù)据显(xiǎn)示，在5000多只陆港通(tōng)基金(jīn)（不同份额(é)分(fēn)开统计(jì)，下同）中含“港”字的主动权益基金近(jìn)400只，这些(xiē)都是“高纯度”以港(gǎng)股为投资方(fāng)向(xiàng)的基金。截至一季度末，这些基(jī)金的港股平(píng)均仓(cāng)位为62.39％，较去年底微升0.38个百(bǎi)分点，其中有83只基金港股持(chí)仓在90％以上。

　　今年以来，以恒生科技指数为代(dài)表的港股数字经济(jì)呈现了(le)上涨、调整、反弹的N型走势，截至(zhì)4月23日(rì)，香港恒生指数(shù)涨1.52％至20330点关(guān)口(kǒu)。

　　与此同时，不少(shǎo)知名基金经理在(zài)一季度加(jiā)大了对港股(gǔ)的投资力(lì)度，提升港股(gǔ)配(pèi)置在10-40个(gè)百分点不等(děng)。比如，崔宸龙管理的前海开(kāi)源(yuán)沪港深(shēn)新机遇A，港股仓位(wèi)由(yóu)去年底的1.18％提升(shēng)至今年一季度(dù)末的39.13％；史博管理的南(nán)方港股创新视野(yě)一年持(chí)有(yǒu)A，港股仓(cāng)位(wèi)由去年(nián)底的71.08％提升至今年一季度末的81.82％；赵宪成管理的博时港(gǎng)股通(tōng)红利精选A，港(gǎng)股仓位(wèi)由去(qù)年(nián)底(dǐ)的(de)70.80％提(tí)升至今年一季度末(mò)的88.35％；刘(liú)扬管理的国投瑞银港(gǎng)股通(tōng)价值(zhí)发现A，港股(gǔ)仓(cāng)位由(yóu)去年底的78.83％提升至今年一季度(dù)末的92.92％；曲(qū)径管理的中欧港(gǎng)股(gǔ)数(shù)字经济A，港(gǎng)股仓位由去年底的83.22％提(tí)升(shēng)至今年(nián)一季(jì)度末的89.22％。

　　按照持有(yǒu)市值统计，截(jié)至一季(jì)报(bào)，被陆港通基金重仓的前十(shí)大(dà)港(gǎng)股(gǔ)分别为腾讯控股、美团-W、中国移动、中国(guó)海洋(yáng)石油、快(kuài)手-W、药明生(shēng)物、香港交易所、青岛啤酒股份(fèn)、李宁、华润啤酒，涵盖通信服(fú)务、油气开采、数字媒体、生物制(zhì)品、多元金融(róng)、服装家纺、视频饮(yǐn)料等(děng)领域(yù)。其中，腾讯控(kòng)股、中国移动、中国海(hǎi)洋石油(yóu)、快手-W、青岛啤酒股(gǔ)份(fèn)获不同程度增(zēng)持(chí)。

顺丰有冷链运输吗现在 顺丰有冷链保鲜运输吗　　按照增(zēng)持情况排序(xù)，加仓幅度(dù)最大的前十只(zhǐ)港股为中国海洋石(shí)油、新天绿(lǜ)色能源(yuán)、中远(yuǎn)海能、商汤-W、中(zhōng)国旭阳集团、中国石油化工股份、中国南方(fāng)航空股份、华电国(guó)际电力(lì)股份、越秀(xiù)地产(chǎn)、中广核(hé)电(diàn)力(lì)，分别涵盖油(yóu)气(qì)开采、电力、航运港(gǎng)口(kǒu)、IT服(fú)务、焦炭、炼化(huà)及贸易、航空机(jī)场、房地产开发等领(lǐng)域。值(zhí)得(dé)注意(yì)的是(shì)，商汤-W涉及AI概念，陆港通基金在一季度对其大幅(fú)加仓1.24亿股。

　　港股市场或将在(zài)波(bō)动中上行，重(zhòng)仓(cāng)港股优质(zhì)龙头

　　对于港(gǎng)股(gǔ)后市，南方港股创新视(shì)野一(yī)年(nián)持有基金基金经理史博在一季度(dù)中表示，展望未来，仍然看好港股(gǔ)市场投资机(jī)会：中(zhōng)国经(jīng)济方面，宏观(guān)经(jīng)济仍在(zài)企(qǐ)稳回升，3月(yuè)中国(guó)官方制造业(yè)PMI为51.9％，制造业生产活动(dòng)和市场需求继续增加，非制造业恢复速度加快；海外无(wú)风(fēng)险利率方面，3月(yuè)初非农和通(tōng)胀(zhàng)数据以及突发的银行(xíng)风(fēng)险(xiǎn)事件已经(jīng)让美联储过于强硬的紧缩预期有所趋缓，FOMC加息25bp意味(wèi)着(zhe)了加息进入尾部(bù)区域(yù)；风险顺丰有冷链运输吗现在 顺丰有冷链保鲜运输吗偏好方(fāng)面，欧美银行业风险事件对市(shì)场冲击可控，国内(nèi)政策(cè)积(jī)极信号涌(yǒng)现。

　　基(jī)于此(cǐ)，预判港股市场将在波动中上(shàng)行，在板块(kuài)配置(zhì)方面，我们将加大对政策优化下的消费和地产、预期反转修复(fù)的互联网和医药(yào)、高景气的制造业等板(bǎn)块的(de)配置。

　　中欧港股数字经济基(jī)金(jīn)经理曲(qū)径(jìng)表示，港股数字经济的(de)代表行业为互(hù)联(lián)网和先进制(zhì)造，在经历了过(guò)去2年的合规(guī)整治及业务梳理后，股价均处在(zài)价值投(tóu)资区域，具有良好的(de)投(tóu)资性价比。同时，互(hù)联网相关公司，也更具有数据、平台和(hé)算法的(de)整合能力(lì)，通过推出人工智能相(xiāng)关模型及(jí)应用，提升(shēng)自身运(yùn)营效率，以及(jí)对外输(shū)出算法和(hé)算力。作为(wèi)人工智(zhì)能赋能各个行(xíng)业的元年，我们中长期看(kàn)好港股数字经(jīng)济(jì)板块(kuài)的前景。

　　华宝港股通香港基金(jīn)经(jīng)理周(zhōu)欣表示，港(gǎng)股市场方(fāng)面，港股市(shì)场大(dà)部分(fēn)的(de)企业盈利来源于中(zhōng)国内地，中国内地经(jīng)济的环比(bǐ)上行将会支撑港股公司盈(yíng)利的环比增长，从而支撑下港股公司(sī)下半年(nián)的市场表现。然而，虽(suī)然公司盈利环比仍有一定的增(zēng)长，但是由于基数效应，下半年(nián)港股盈(yíng)利同比增速会较上半(bàn)年有所回落。对(duì)于估值相(xiāng)对(duì)较(jiào)高的行业将有一定的(de)压力。

　　行业方(fāng)面，受行业反垄(lǒng)断(duàn)的影响，TMT行(xíng)业(yè)龙头公司的(de)估(gū)值仍(réng)将受到(dào)一定程度的压制，但是(shì)当行业龙头(tóu)公司受情绪影响出现超跌时，将会有较好的买入机(jī)会出现。生物医药行业仍将处(chù)在行(xíng)业快速增(zēng)长(zhǎng)的红(hóng)利中，但是随(suí)着中报业(yè)绩的(de)释放(fàng)和四季度集采的预期，生物行业前期涨幅较(jiào)多的龙头公(gōng)司可能会出现(xiàn)一定的(de)调(diào)整(zhěng)，但是(shì)通过自下而上的方式生(shēng)物医药行(xíng)业仍将有机会选出有(yǒu)较好成(chéng)长(zhǎng)性的公司。

　　汇丰晋信沪港深(shēn)基(jī)金经理付倍佳表示，展望未来，我们预计港(gǎng)股市场已经进入了(le)企(qǐ)业盈利的(de)拐点(diǎn)且即将迎来(lái)收入(rù)加速扩张(zhāng)，并且(qiě)A股市场也即将进入企业盈(yíng)利(lì)的(de)拐点(diǎn)，这是推动两地市(shì)场向上(shàng)的决定性因素。

　　在盈利(lì)周(zhōu)期“内强外(wài)弱”及加息周期临(lín)近尾声流动性逐步宽松(sōng)背(bèi)景下，中国资产的吸引(yǐn)力(lì)有(yǒu)望进一步凸显。在A股及港股估值均在低位、风险溢(yì)价均(jūn)在高位的背景下，有望开启盈利与估值修复的(de)戴维斯双击行情。

　　主要关注三条(tiáo)投资主线(xiàn)：1.关注盈利增长(zhǎng)高弹(dàn)性的机会：由于中国经济修复(fù)有望成(chéng)为全球投资的主线，因此经营(yíng)杠杆(gān)弹性(xìng)大(dà)、前期降本增效(xiào)优的行业和板(bǎn)块更有(yǒu)望(wàng)受益(yì)于经济复苏，盈利预(yù)测有(yǒu)较(jiào)大上修空(kōng)间(jiān)；同(tóng)时部(bù)分龙头公司有长期(qī)的(de)前(qián)沿技术/产品储备以迎(yíng)接(jiē)下一轮的收入扩张机(jī)会，有望开启二次(cì)增长(zhǎng)曲线，如互(hù)联(lián)网、部分可选消费、部分医药等。

　　2.关注收益风险比显著右(yòu)偏的(de)机会：关注在未来经(jīng)济周期(qī)中上行风险(xiǎn)显著大于(yú)下行(xíng)风险的行业。市场预期在低位(wèi)、景气度有拐(guǎi)点或(huò)持(chí)续性超预期的行业(yè)。供需格局(jú)佳，价(jià)格(gé)弹性(xìng)贡献盈利超预期的行(xíng)业，如电子、新能(néng)源、有(yǒu)色金属等。

　　3.关注高股息资产的机会(huì)：关注基本面(miàn)夯实，整体ROE水平(píng)稳中(zhōng)有升，以及分红意愿提升的高股(gǔ)息资(zī)产(chǎn)的投资机会，如(rú)通信(xìn)、石油石化等。

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