民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域(yù)非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于(yú)我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广交会参会(huì)客(kè)户(hù)及(jí)参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下中国(guó)出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到(dào)3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外客户(hù)充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下(xià)降，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过(guò)去两(liǎng)年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临(lín)的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中国出口两点超(chāo)预期(qī)表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国出(chū)口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出(chū)口现状以及中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能(néng)够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户(hù)签(qiān)订的老(lǎo)订(dìng)单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机(jī)械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流(liú)来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年(nián)内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户(hù)，欧(ōu)美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口(kǒu)新(xīn)动(dòn几率和机率哪个正确一点，几率和机率有何不同g)能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采(cǎi)购(gòu)规(g几率和机率哪个正确一点，几率和机率有何不同uī)模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订(dìng)单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业(yè)所(suǒ)面临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单(dān)情况相对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业几率和机率哪个正确一点，几率和机率有何不同(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正(zhèng)式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入(rù)的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调(diào)味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据(jù)显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近(jìn)年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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