民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调(diào)研，用(yòng)另(lìng)一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大(dà)天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会(huì)采购(gòu)商(shāng)数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的(de)规模(mó)大(dà)小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包(bāo)括大量(liàng)中(zhōng)小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来(lái)自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和(hé)境外客(kè)流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带(dài)一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受(shòu)存(cún)异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去两年明(míng)显走弱，不同规(g湖南信息学院是几本公办的吗，湖南信息学院是几本,学费多少uī)模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大(dà)增，主因去年底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大(dà)环(huán)境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单规(guī)模(mó)。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意(yì)味(wèi)着当(dāng)期订单(dān)暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统计的(de)出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长(zhǎng)的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最(zuì)多(duō)、参会(huì)采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们(men)观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口现状和趋势提(tí)供充(chōng)足(zú)样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(p湖南信息学院是几本公办的吗，湖南信息学院是几本,学费多少ǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期(qī)累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较(jiào)往期(qī)展会(huì)，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户(hù)数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外(wài)采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈出(chū)来(lái)的信息(xī)是(shì)当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的(de)订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型的(de)企业(yè)所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在(zài)订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之(zhī)间存(cún)在贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业同(tóng)样面临其他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏(hóng)观(guān)调研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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