大(dà)家好，简单(dān)看(kàn)一(yī)个基金经理，把新能源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场都在讨论一个基金经理(lǐ)，海富通的吕越超老师(shī)。

　　从(cóng)其管理(lǐ)的海富通股票(piào)混合来(lái)看，截至(zhì)去年(nián)年(nián)底，持仓基本(běn)为(wèi)新能源板块股票。

　　结果(guǒ)到了(le)今年一季(jì)度末(mò)，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混(hùn)合外，其他(tā)三只产品也基本重仓了(le)AI板块。

　　女生有感觉了是怎么样的呢

　　吕越(yuè)超(chāo)在(zài)一季报称，在(zài)一(yī)季度的操作中，本基金总体把握住了市场的节(jié)奏变化和结构转换(huàn)，降低了新(xīn)能 源板(bǎn)块(kuài)的配置权重，较(jiào)好地把握了 TMT 板(bǎn)块的投资(zī)机会，组合调整(zhěng)取得了明显的超额收(shōu)益。

　　另(lìng)外，他(tā)称，中国特(tè)色估值体系(xì)所代表的传统实体行(xíng)业正(zhèng)在被市(shì)场一部分(fēn)“聪明钱”定(dìng)价，后续可能成为(wèi)市场最有持续性的(de)一条结构(gòu)主线。

　　数据显示，海富通(tōng)股票(piào)混合今(jīn)年以来涨了14％，其(qí)他三只产品今年以来均(jūn)取得正收益。

　　至于Ai板块后市(shì)怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期高度依赖交易(yì)，阶段(duàn)性失去靠(kào)配置获取超额(é)回(huí)报的特征。TMT板块成交占全(quán)市场比重超40％的天数已累计达(dá)到22天(tiān)，上一次出现持续成交占比(bǐ)超过40％的板块是2021年(nián)7月(yuè)底的电(diàn)力(lì)设备及新能源，持续约28个交(jiāo)易日，在此期间新能(néng)源ETF累计收(shōu)益率(lǜ)仅有(yǒu)2.5％，期间(jiān)最(zuì)高累计回报率为+8.8％，最低累计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类(lèi)似特征，尽(jǐn)管热(rè)闹，但不赚钱。过去(qù)两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别(bié)出现过6次、6次(cì)和5次单日涨幅超过(guò)2％的行(xíng)情，最大(dà)单日涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅(fú)达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅(fú)达到-4.5％。女生有感觉了是怎么样的呢两周时间TMT板块累计成(chéng)交了(le)5.41万亿元，但(dàn)总市值(zhí)反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约(yuē)5.4％，是(shì)典型的减量博弈。

　　而招商(shāng)证券认为，TMT大年通(tōng)常分为“春季躁(zào)动”“获利(lì)回(huí)吐(tǔ)”“盛夏攻(gōng)势(shì)”“获利了结”四波行情，春季躁动(dòng)后往往会有(yǒu)一波明(míng)显的调整(zhěng)，时(shí)间(jiān)在1-2个月，幅(fú)度在20％左右。面对这(zhè)种调整，逢(féng)低加仓是最佳(jiā)策略(lüè)，因为往往后续盛夏攻势大概率创新(xīn)高(gāo)。如果今(jīn)年在业绩披(pī)露期结束后，随着AI+/数字(zì)经(jīng)济(jì)/自(zì)主(zhǔ)可控(kòng)等大产业趋(qū)势以政府支持力度进一步加大、资本(běn)开(kāi)支增(zēng)加、订单(dān)增加和产品销量业绩的改善(shàn)逐渐被市(shì)场所确(què)定，则(zé)TMT将会重回上行趋势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券认(rèn)为(wèi)，AI等板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部(bù)亦或基本形成本轮调整标志着(zhe)AI等(děng)高位板块或阶段性(xìng)见顶，指数上半年阶段(duàn)性顶部(bù)亦或基本形成。本(běn)次大(dà)幅(fú)调(diào)整主要还是因为在AI相(xiāng)关(guān)板(bǎn)块市场情绪(xù)处(chù)于(yú)极值女生有感觉了是怎么样的呢的情况下，叠加上(shàng)述基本面(miàn)风险因素逐步发酵，市场(chǎng)内生调整需求出现集中释放。就(jiù)资本市(shì)场(chǎng)而言，或代表本轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年互联网(wǎng)+模式(shì)。

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