民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于(yú)在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映(yìng)中国出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企业出(chū)口(kǒu)状(zhuàng)况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企业所涉(shè)及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口企业(yè)群(qún)像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思显增多。境内和(hé)境外客(kè)流(liú)割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)国(guó)家订单，中国不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超(chāo)过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的出口企业(yè)订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观(guān)察中国(guó)当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临(lín)的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够(gòu)集(jí)中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关(guān)总署统计的出口订单(dān)主要与之前(qián)客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的(de)外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们(men)观(guān)察中国外贸出口现状和趋(qū)势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医(yī)药(yào)及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第(dì)一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思(zhǎn)会(huì)，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客(kè)户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期(qī)出口数(shù)据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)对俄出口(kǒu)并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企业出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过(guò)去2年有明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临(lín)其(qí)他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业(yè)转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研(yán)样本企业(yè)数量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经(jīng)济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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