今年以来基(jī)金代销机构被基(jī)金公司解约(yuē)的(de)情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多家基金公司发布(bù)与基金代销机构解约的公告。截至6月(yuè)1日(rì)，今(jīn)年以来(lái)已有18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终止合作。而从机构类型(xíng)看，中小型独立基(jī)金销售机构(gòu)居(jū)多，此外，也有银(yín)行和(hé)保险。

　　值得一提的(de)是，近年(nián)来(lái)由于经营不善或违规(guī)，已有多家基金销售(shòu)机构主动或(huò)被动注销(xiāo)牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士(shì)认为，基(jī)金(jīn)公(gōng)司与基金(jīn)销售机构之间(jiān)的合作本就是双向选(xuǎn)择(zé)，在高质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下(xià)，基金公司严格筛选代销机构也是降本增效(xiào)的(de)主流(liú)选择。未(wèi)来，基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司旗(qí)下基金的相关(guān)销(xiāo)售业务(wù)。值得注意的是，今年以来(lái)，还有方(fāng)正富邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通(tōng)基金停(tíng)止了与浦(pǔ)领基金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基(jī)金(jīn)发布公告，经(jīng)与北京虹(hóng)点基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)、上海凯石财富基(jī)金销售有(yǒu)限公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月29日起，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将不(bù)再代理销售公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金(jīn)也发布公(gōng)告(gào)称(chēng)，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有(yǒu)限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机(jī)构将不再代(dài)理公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金。自公(gōng)告之日起(qǐ)，上述公司不再办(bàn)理(lǐ)本公司旗下基金的开户(hù)、认购、申(shēn)购(gòu)等基金买入的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直至所有客(kè)户(hù)赎(shú)回全部(bù)份额。而(ér)在今年4月(yuè)，西部利得基(jī)金、上(shàng)银基金也终吾妻之美我者的美是什么意思，吾妻之美我者的美是什么用法(zhōng)止了与民商基金的(de)基金(jīn)销售(shòu)合(hé)作，上银基(jī)金则于2月终止与该机构(gòu)的合(hé)作关系，但(dàn)也有宝盈(yíng)基金、万家基金新增与民商基金的(de)销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据(jù)中国基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来，已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)合计7家独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构的(de)合(hé)作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家(jiā)独立(lì)基金销售机(jī)构的代销合作，其中包括(kuò)1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家(jiā)基金公(gōng)司(sī)终止了合计(jì)6家独立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布终(zhōng)止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独(dú)立(lì)基(jī)金(jīn)销售机(jī)构(gòu)、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代销(xiāo)机构中，正融(róng)基金解除(chú)合作关(guān)系的基金公司最(zuì)多，年内(nèi)已有5家；而(ér)基金(jīn)公司中，长盛基金(jīn)解(jiě)除合(hé)作关系最(zuì)为频繁，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每月(yuè)都会和基(jī)金代(dài)销机构(gòu)解除(chú)合作关系，目(mù)前已(yǐ)累计解约11家(jiā)，海富(fù)通(tōng)基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看，前述(shù)被(bèi)解(jiě)约的基金销售(shòu)机构多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构数量增(zēng)多(duō)及监管趋严，近几年(nián)公募基金(jīn)公司对于(yú)代销机构的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也在提高。在(zài)高质量发展背景下，严格筛(shāi)选基(jī)金代销机构(gòu)，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内(nèi)部(bù)人员(yuán)表示，基金公司终止与销售(shòu)机构(gòu)的合(hé)作，无(wú)非是以(yǐ)下三种情况：一(yī)是基金(jīn)销量一(yī)直(zhí)得(dé)不到有效增(zēng)长(zhǎng)，对基(jī)金(jīn)公司(sī)整体基金销(xiāo)售贡(gòng)献不大；二是受(shòu)到监(jiān)管处罚(fá)；三是销售机构主业(yè)发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就(jiù)这(zhè)样终止过一轮，理由无非就(jiù)是这些。”但(dàn)该(gāi)内部人员也坦言，今年以来(lái)权益市(shì)场低迷(mí)，基金销(xiāo)售困难(nán)也加(jiā)速了对尾部销售机构的淘汰。“上太(tài)多销(xiāo)售合作机构，没有太大意义(yì)，只(zhǐ)是徒增后台(tái)工作(zuò)量。”

　　华林证券(quàn)董事总经(jīng)理贾(jiǎ)志也表示，基金(jīn)公司(sī)终止与代销机(jī)构的合作(zuò)，通常(cháng)是基金代销机构销售能力较弱，且(qiě)又受到监管的处罚，就会很果断地解除(chú)合作关系。“基金(jīn)公司与基金代销机构的合作(zuò)是(shì)市场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合(hé)作(zuò)的潜力(lì)，基(jī)金公司会依据(jù)自身(shēn)的发展状况有选择的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠(qú)道负责人透露，其所在公司选择基金(jīn)销售公司，有一套完(wán)整的基金销售(shòu)评估办(bàn)法，比如基金(jīn)销售保有(yǒu)规模、机构成立(lì)时(shí)间、综合能力，以及与哪些(xiē)公(gōng)司合作等都是考核的(de)要素，其中，要求其(qí)公(gōng)募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售机构合作后(hòu)，需要对接系统，每年要(yào)付(fù)出系统维(wéi)护成本(běn)，很多销售公司(sī)一年(nián)的保有量也没有多(duō)少，甚至都覆(fù)盖不(bù)了成本。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名，也(yě)有相当(dāng)一部(bù)分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金(jīn)代销机构的合(hé)作是双向选(xuǎn)择，基(jī)金公司希望能有(yǒu)销售(shòu)能力强的机构合作，头部代销机构也会(huì)对基金公司(sī)的(de)投研能力，管理规模(mó)，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前基金代销的机构主(zhǔ)要分为银行、第三(sān)方基金销(xiāo)售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各有(yǒu)千(qiān)秋(qiū)，比如，银行(xíng)在渠道(dào)方面基础较强，更(gèng)擅长固(gù)收类产品的(de)服务，第三(sān)方销(xiāo)售渠道(dào)线(xiàn)上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天(tiān)天等(děng)互联(lián)网平台流量形成(chéng)显(xiǎn)著护城河(hé)，随着AI演进(jìn)，领先地位将(jiāng)更加夯实，而(ér)券商是以(yǐ)线下营业部为(wèi)抓手，对权(quán)益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未(wèi)来的基(jī)金销(xiāo)售市场(chǎng)，主要还是(shì)在银(yín)行渠(qú)道和头部互联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也是不(bù)容忽视的(de)吾妻之美我者的美是什么意思，吾妻之美我者的美是什么用法力量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是基金销(xiāo)售(shòu)行业所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布(bù)的公募基金销售保有量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机(jī)构(gòu)销售(shòu)增长(zhǎng)最(zuì)为(wèi)明显，互联网流(liú)量优(yōu)势(shì)继续发力，银(yín)行、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已(yǐ)从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在(z吾妻之美我者的美是什么意思，吾妻之美我者的美是什么用法ài)第三方(fāng)独(dú)立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势(shì)更为突出。截至今年一季度(dù)末(mò)，公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模前100强中，21家(jiā)独立基金销售(shòu)机(jī)构保有2.81万亿非货币(bì)市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普益(yì)基金销售有限公司(sī)，其(qí)非货(huò)币市(shì)场(chǎng)公募基金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿元，首(shǒu)尾差距十(shí)分明显(xiǎn)，未上榜的独(dú)立(lì)基金销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金(jīn)代销(xiāo)机构中，目前共(gòng)有26家基金销售(shòu)机构(gòu)的(de)代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家(jiā)基金销(xiāo)售机构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机(jī)构中(zhōng)，15家代销(xiāo)数量在7000只以上(shàng)，17家(jiā)代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家目前(qián)只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行(xíng)业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基(jī)金销(xiāo)售机构在行(xíng)业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公(gōng)司向中国(guó)证(zhèng)券(quàn)监督管理委员会提交(jiāo)了注销公募证券投资(zī)基金(jīn)销售业务许可证的(de)申请，根据《行(xíng)政(zhèng)许(xǔ)可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证券投资基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构监督管理办法》等有关规定，中国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会(huì)决定注销深圳前海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限公司公募证券投资基金销售业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上海证监(jiān)局(jú)挂出了(le)注(zhù)销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可证(zhèng)的公示。永鑫(xīn)保险销(xiāo)售也是目(mù)前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金代(dài)销机构由于经营(yíng)困难(nán)等(děng)原因，主动注销基金销售(shòu)牌(pái)照，退(tuì)出竞(jìng)争行业(yè)。比(bǐ)如河(hé)南安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视(shì)天下基金、植信(xìn)基金(jīn)、唐鼎耀华(huá)基金等(děng)多家机(jī)构(gòu)都选择(zé)主(zhǔ)动注销基(jī)金代销牌照。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机构(gòu)是由于(yú)违规等原因被(bèi)吊(diào)销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基(jī)金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机(jī)构(gòu)也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下(xià)，未来(lái)基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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