全球头号对冲基金(jīn)桥水的最新调(diào)仓情况(kuàng)曝光了！

　　根据(jù)其向美国证交会提交的(de)13F文件(jiàn)显示，桥水(shuǐ)基金(jīn)（Bridgewater Associates）在今(jīn)年一(yī)季度末的美股持仓(cāng)市值达(dá)到163.88亿美元(yuán)（约合人民币1140亿元），较一(yī)季度末有所缩(suō)水。

　　安硕核心MSCI新(xīn)兴(xīng)市场ETF（IEMG）在(zài)一季度获得桥水(shuǐ)大幅(fú)加仓，晋升为(wèi)其(qí)第(dì)一大重(zhòng)仓，但桥水减持了两只标普500ETF，还(hái)减持(chí)了宝(bǎo)洁、_D是什么意思，_3是什么意思百事可乐、可口可乐、沃尔玛等(děng)多只消(xiāo)费股；另外桥水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书(shū)等，但是减持了(le)拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观点表示，其非(fēi)常看(kàn)好(hǎo)黄金，认为(wèi)黄(huáng)金可能(néng)正处于持续增长期的开端。

　　桥水(shuǐ)美股持仓市值(zhí)近164亿美元_D是什么意思，_3是什么意思>

　　美国(guó)证券交(jiāo)易委员会（SEC）披露了最(zuì)新的13F文件，桥水基(jī)金今年一(yī)季(jì)度(dù)末的持(chí)仓曝光(guāng)。据(jù)了(le)解，到(dào)今年4月末，桥水管理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们(men)来看看桥水在今年一季(jì)度的美股持(chí)仓变动情况(kuàng)，数据显示(shì)，截止2023年(nián)3月(yuè)末，桥(qiáo)水在美(měi)股的持仓总(zǒng)市值达到163.88亿(yì)美(měi)元，较去年底的(de)183.2亿(yì)美元(yuán)减少了10.55％。作为全球宏(hóng)观(guān)策略基金，桥水的美股组合仅(jǐn)占总资产(chǎn)很小的一部分。

　　在(zài)这个季度，桥水在不断(duàn)卖卖卖，清仓了228只证券，减持了360只证(zhèng)券；同(tóng)时(shí)也积极买(mǎi)进，新进(jìn)了118只证券，增持了225只证券。

　　新(xīn)兴市场ETF成(chéng)头(tóu)号重仓

　　桥水减持(chí)多只消费股(gǔ)

　　今年一季(jì)度末，桥水的前十大重仓标的的(de)集中度为34.71％。

　　其(qí)中，安硕核心MSCI新兴(xīng)市场(chǎng)ETF（IEMG）在今年一季度末晋(jìn)升为桥水(shuǐ)的第一大(dà)重仓，加(jiā)仓(cāng)了331万(wàn)股左(zuǒ)右，持仓增至(zhì)1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿美元，占投资组合比例的5.32％。

　　第二、第七大(dà)持仓是(shì)两只标普500ETF，分(fēn)别持(chí)有182.87万(wàn)股、123.31万股(gǔ)，较上一季度都(dōu)有所减持，期末(mò)持仓市(shì)值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意的是(shì)，桥水(shuǐ)持有多只消费品个(gè)股，但是今(jīn)年(nián)一季度都进(jìn)行了(le)减(jiǎn)持(chí)，比如其第(dì)三(sān)大持仓(cāng)宝洁，减掉了5万股左右，期末持有494.49万股，持股市值为7.35亿美元；还有桥水(shuǐ)也减(jiǎn)持了百(bǎi)事可乐、可口可乐(lè)，持股数量分别(bié)降至280.75万股、814.52万(wàn)股，期(qī)末(mò)持股市(shì)值为(wèi)5.12亿美元、5.05亿美元，分(fēn)别(bié)位列第五、第六大重(zhòng)仓股；另外，桥水还(hái)减持(chí)了麦(mài)当劳、开市客、沃尔(ěr)玛，其中沃尔玛的减持幅度相(xiāng)对较大。

　　但是，桥水在(zài)一(yī)季度小(xiǎo)幅(fú)加(jiā)仓了(le)医(yī)疗(liáo)领(lǐng)域(yù)的强生，持股增至358.75万股，期末持股市(shì)值(zhí)为5.56亿美元，位列第四大重仓股。

　　桥水(shuǐ)加仓谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等(děng)

　　基(jī)金君(jūn)梳(shū)理(lǐ)了桥水基(jī)金美股前30大重仓，其(qí)中增(zēng)持的标的(de)还(hái)包括谷歌母公司Alphabet，增(zēng)持了156.46万股，持股(gǔ)数量增(zēng)至230.83万股，持(chí)有(yǒu)市值为2.39亿美元(yuán)；还增持了脸书Meta，持(chí)股增至(zhì)100.18万股，持有市(shì)值为2.12亿(yì)美元；此外，增持了(le)VISA、直觉外科(kē)、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发(fā)现，桥水在一(yī)季度减持(chí)的(de)标的相对较(jiào)多(duō)，除去前(qián)十大重仓，桥水还减持(chí)了先(xiān)锋(fēng)领航富时新兴市场ETF，减少535.74万股，持股数量降至847.11万股(gǔ)，减持幅度达38％，持有市(shì)值(zhí)为3.42亿美(měi)元。

　　另外桥水减持(chí)幅度较大的还有(yǒu)拼(pīn)多多，减少了150.34万股，持股数量降至214.24万股，减持(chí)幅度41％，持有市值为(wèi)1.63亿美元。桥水还减持了亿滋国际22％，持(chí)股降至(zhì)223.41万(wàn)股(gǔ)，持有市值为1.56亿美(měi)元(yuán)；减持(chí)了塔吉特28％，持股(gǔ)降至66.44万股，持(chí)有市值为(wèi)1.10亿(yì)美元。

　　值得注意的是，桥水在一季度(dù)还减持了其特别看(kàn)好的黄(huáng)金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万(wàn)股，期(qī)末(mò)持仓(cāng)降至88.68万股(gǔ)，持有市值为1.62亿美元(yuán)。该基金从去年年底以来出现较大涨(zhǎng)势，表现非常突(tū)出(chū)。

　　但从(cóng)最(zuì)新的观(guān)点看，桥水还(hái)是非常(cháng)看好(hǎo)黄金(jīn)的。

　　近期，桥水基金联席(xí)首席投资官(guān)凯伦·卡尼(ní)奥(ào)尔-坦布尔表示，黄金可能正(zhèng)处于持续增(zēng)长期的开(kāi)端(duān)，因为全(quán)球对美(měi)元去杠杆化的推动仍(réng)是金价(jià)的(de)长期支撑。她(tā)表示，黄金被低(dī)估了(le)，还有(yǒu)很长的路要(yào)走。

　　她还说，黄金在全球货币市场(chǎng)中日益(yì)重要(yào)，这使(shǐ)得(dé)它不仅(jǐn)仅是对抗债券市场和利率的工具。另外，地缘政治(zhì)动(dòng)荡不(bù)会消(xiāo)失(shī)，这是对黄金的长期支(zhī)撑。不仅如此(cǐ)，由于全球通胀水平仍相对(duì)较高，黄金将继续吸引投资者，以对冲购买力下(xià)降的风险。

　　桥水(shuǐ)最新观(guān)点曝光(guāng)

　　4月末，桥水联合(hé)首席投资(zī)官鲍勃·普(pǔ)林斯分(fēn)享了他在2023年一季度的最新观察。

　　他指(zhǐ)出，名义支(zhī)出水(shuǐ)平(píng)高于(yú)经济体的生(shēng)产能力，导致(zhì)通胀率(lǜ)远(yuǎn)高于(yú)目(mù)标(biāo)水平(píng)，美国和其他西方经济体处于看跌失衡中(zhōng)。为(wèi)了(le)纠正这(zhè)种(zhǒng)失衡(héng)，缓解需求压力，欧美各国(guó)央行一直在(zài)实施紧缩政策——目前(qián)紧缩(suō)政策造(zào)成的负面影响初现苗头。但一切才刚(gāng)刚开始，恢复(fù)均衡(héng)将会(huì)给经济和市场带来一定的负面影响(xiǎng)。

　　相比(bǐ)之下，亚洲经济体的(de)经(jīng)济更(gèng)加(jiā)接近于均(jūn)衡(héng)——支出与劳动力产(chǎn)出水平一致，通胀可控，政策制定者有足够(gòu)的空间提振经济和市(shì)场(chǎng)。

　　鲍(bào)勃·普林斯也称(chēng)，在大部分(fēn)西方国家，货币政策(cè)紧缩扭转了流(liú)动性方(fāng)向，促使人(rén)们抛售(shòu)资产(chǎn)持有现金。紧缩政策推高了折现率（即现金(jīn)未来(lái)实(shí)际收益率的预期），但迄(qì)今为止尚未严重影响风险溢价(jià)和经济(jì)增(zēng)长，上述情况极有(yǒu)可能在周期的下一阶段出现(xiàn)。与西方国家相(xiāng)比，中国(guó)、日本和许多(duō)亚洲国家和(hé)地区处于周期的(de)不同位置，这些国家和地区的(de)政策制定者支持货(huò)币和信用流动，这降(jiàng)低了(le)折现率(lǜ)和风险溢价，促进(jìn)了经济增长。

　　5月(yuè)份，对于近(jìn)期(qī)美联(lián)储加息(xī)，桥水基(jī)金(jīn)在其官微(wēi)发文称，“上周美(měi)联储(chǔ)加息25个(gè)基点。虽然没有(yǒu)明确(què)声明(míng)加(jiā)息将会暂停，但(dàn)政策指(zhǐ)引的取消和鲍威尔讲话清(qīng)楚表明，美(měi)联储希望持观(guān)望态度。这符合我(wǒ)们(men)对当前形势的解读。”

　　桥(qiáo)水(shuǐ)表示，为了应对疫情带来的影(yǐng)响(xiǎng)，许多发达经济(jì)体都(dōu)推出了大规模(mó)财政(zhèng)刺激政策，引发(fā)了(le)通胀(zhàng)问题。为了应对高通胀，央行不(bù)得不收(shōu)紧(jǐn)政策。其中美国采取了最激进的应对通(tōng)胀的(de)举(jǔ)措，在不到18个(gè)月(yuè)的时间里，美(měi)联储加息500个(gè)基点，并(bìng)迅速减持债(zhài)券。目前，虽然美国经(jīng)济尚(shàng)未出(chū)现(xiàn)严重问题，但名义(yì)支出已经(jīng)放缓。如(rú)果美(měi)联储进一步收紧政(zhèng)策，银行业(yè)就会(huì)继续承压，从而影响信(xìn)贷供(gōng)应。上(shàng)周，美(měi)国第一共和银行被接管，再(zài)次(cì)凸显美(měi)国金(jīn)融(róng)体系面临压力(lì)，股市和债券收益(yì)率出现(xiàn)下跌。美国(guó)可能需要（也可能不需要(yào)）进一步收(shōu)紧政策。鉴于迄(qì)今为(wèi)止的紧缩举措(cuò)，美(měi)联储(chǔ)可以评估形(xíng)势再做出决策。