随着公募基金2023年(nián)一季(jì)报披(pī)露拉开帷幕，多(duō)位知名基金经理调(diào)仓换股(gǔ)以及对后市(shì)看(kàn)法跃(yuè)然纸(zhǐ)上(shàng)。

　　银华基(jī)金李晓星在一季报(bào)中表示(shì)，看好半导体、电(diàn)动车、风(fēng)光(guāng)电储、军工等领(lǐng)域投资机会。他(tā)认为AI 产业的(de)发展不会一蹴而(ér)就，中间也必然会有曲折，包括数据隐(yǐn)私、伦(lún)理等潜在风险，可能造成板块后续(xù)波动。投资机(jī)会上，“卖水人”硬件(jiàn)先行的算力产业链(liàn)，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用(yòng)场景值得关注。

　　信达澳亚基金冯明(míng)远一季报中表示，二季度，随(suí)着 TMT 板块部分公司(sī)加入 AI 或数字经济等热(rè)门概念(niàn)的创(chuàng)新，以及(jí)半导体和制造(zào)业正经历(lì)触底反弹的复苏，市场整(zhěng)体(tǐ)会逐步回暖，产(chǎn)生一定正面效应。会继(jì)续在(zài)新(xīn) 能源、科技、高端(duān)制造(zào)等主要赛道(dào)耕(gēng)耘，深挖基本面扎(zhā)实的优质个股(gǔ)，自下而(ér)上挖掘投资(zī)机会。

　　此外，今日，中泰(tài)资管姜诚(chéng)、中信保诚基金王睿等(děng)人也发布了一(yī)季报(bào)，均谈到了自己对AI领域的密切关注，但观(guān)点略有不同。

　　“果链”龙(lóng)头(tóu)新进(jìn)成为(wèi)第一大重仓股

　　李晓星一季度大幅(fú)调入AI相关概(gài)念股

　　一季报数据显示，从银华基(jī)金(jīn)李晓星在管的10只基金来看(kàn)，整体基金(jīn)仓位维持(chí)在90％左右。

　　其中，银华中小盘精选、银华盛(shèng)世精(jīng)选A、银华大盘定开、银华丰享(xiǎng)一(yī)年持有、银(yín)华心选一年持有A 在今年一季度小幅减仓，其中，减仓幅度最大的是银(yín)华心(xīn)选一年持有A，较去年底下降了(le)4.65个百(bǎi)分点。

　　而银华心诚A、银华心怡A、银华心佳两年持有期、银华心享一年持有、银华心兴三年持有A 则在一(yī)季度(dù)小幅加仓，其中(zhōng)，加仓幅度最大的是银(yín)华心兴三年持有(yǒu)A，较(jiào)去年底加仓了2.30个百(bǎi)分点。

　　一(yī)季度，李晓星旗下基金产品(pǐn)大幅(fú)提(tí)高了港(gǎng)股(gǔ)仓位(wèi)，比(bǐ)如银华心佳(jiā)两(liǎng)年持有期港股仓位从去年底14.38％上(shàng)升到一季度29.55％，银华心兴(xīng)三年持有A港股仓位从去(qù)年底14.93％上升到一季(jì)度29.58％。

　　持仓方面，以李晓星代(dài)表作银(yín)华(huá)中(zhōng)小盘为例，前十大重(zhòng)仓股变动(dòng)较大。今年一(yī)季度，立讯精密、金山办abo文是什么意思 abo文是谁发明的公、用友网络、中科创达(dá)、中微公司、星环科技(jì)-U “新进(jìn)”前十大。其中(zhōng)，“果链(liàn)”龙头立讯精密成(chéng)为第一(yī)大重仓股(gǔ)，截至(zhì)一季报，该基金持有(yǒu)立(lì)讯精密826.3万股，持有(yǒu)市值约2.5亿元。一季度，该基金还增持了(le)精测电(diàn)子，较去(qù)年底增加了16倍(bèi)，目前持(chí)有(yǒu)市(shì)值约1.61亿(yì)元，新晋成为第7大重仓股。值得注意(yì)的是，上述(shù)“进新(xīn)”个股大多数(shù)是(shì)AI相关(guān)概念股(gǔ)。

　　而宁(níng)德时(shí)代、晶澳科(kē)技、德(dé)业股(gǔ)份、晶(jīng)科能源、海光信(xìn)息、复旦微(wēi)电、锦浪科技则退出前十(shí)大。

　　减持方面，今年一季度，该(gāi)基金减(jiǎn)持紫(zǐ)光国微、华海清(qīng)科，分别较去(qù)年底减少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截至(zhì)一季报，该基金(jīn)分别持(chí)有紫(zǐ)光国微、华海清科189.3万股(gǔ)、63.1万，对应持有(yǒu)市值2.10亿元、2亿元，位列(liè)第二、四大重仓股。

　　在一季报中(zhōng)，李晓星再次用“千字(zì)小作文”表达了自己对市场的(de)看法，基(jī)金君为大家做(zuò)了些重点摘要。

　　李晓星在一季报(bào)中表示，对于今年(nián)国(guó)内的宏观判(pàn)断(duàn)依(yī)然是经济整体稳健复苏，产业结(jié)构调整继续升级(jí)，居(jū)民(mín)消费(fèi)信心逐渐(jiàn)恢复；我们判断由于(yú)国家自身实力的不断增强，国际伙伴跟我们的利益共同点变(biàn)多，国际形势相对(duì)之前会(huì)趋暖，国际贸易会(huì)逐渐触底(dǐ)回升(shēng)。

　　一季度市场最火热的(de)方向是 ChatGPT 引爆(bào)的人工智能板块(kuài)，ChatGPT 是(shì)继(jì) PC、互联网之后又(yòu)一革命性的技术(shù)，现象级应(yīng)用推(tuī)出后(hòu)，国内外各巨头加速入局。需(xū)要关注(zhù)的(de)是(shì)，AI 产(chǎn)业的发展不(bù)会(huì)一(yī)蹴而就，中间也必然会有(yǒu)曲(qū)折，包括数(shù)据隐私、伦(lún)理等潜(qián)在风险(xiǎn)，可(kě)能造成板(bǎn)块后续波动。投资(zī)机会上，“卖(mài)水(shuǐ)人”硬件先行(xíng)的(de)算力产业链，以及 AI 为用户赋能(néng)的垂(chuí)直类应(yīng)用场景值得关注(zhù)。

　　半导体方(fāng)面(miàn)，我们(men)维持看好国(guó)产替(tì)代方向，集(jí)中在半导体设备、材(cái)料、零部件环节，中长期 看，伴随国产(chǎn)供(gōng)应商积极验证导入，国内晶圆产线建(jiàn)设将再度(dù)提速。在(zài)景气复苏方向，我们的看 法边际转向(xiàng)积极(jí)，全球半导体下行周期(qī)接(jiē)近尾声，经历了过去几个(gè)季度的去库存，有望在今年下 半年(nián)重启上(shàng)行周期，向上弹性(xìng)取决(jué)于下游需(xū)求恢复的力度，数据中心有(yǒu)望率先回暖，其次是汽车、 消(xiāo)费电子(zi)，关(guān)注相关左(zuǒ)侧布局机会(huì)。

　　新能源板块是一季度(dù)被市场抛弃较多的板块，交易占(zhàn)比和估(gū)值已经处于历史偏低(dī)的位置。只是市场对于上(shàng)涨的(de)标的更多(duō)地关注利好，对于下跌的板(bǎn)块更(gèng)多地关注利空(kōng)。我们总体(tǐ)认为现在市场对于新能源板块(kuài)的(de)担忧(yōu)讨论，更(gèng)多(duō)是(shì)对于一(yī)个下跌板块的应激式反(fǎn)应。在去年的(de)中报中(zhōng)，我们曾(céng)经提到(dào)了新(xīn)能源板块(kuài)的(de)一(yī)些风险点，这些风险点在经过大(dà)半(bàn)年的(de)消(xiāo)化后，在这个估值分位以(yǐ)及股(gǔ)价位置下，我(wǒ)们认为新能源板(bǎn)块的风险(xiǎn)因素已经充(chōng)分释放，目前(qián)这个时间段(duàn)，具有(yǒu)较强吸引力。

　　此外(wài)，李晓(xiǎo)星还(hái)看(kàn)好电(diàn)动(dòng)车、风光电储、军工等(děng)领域投资机(jī)会(huì)。

　　璞泰来仍(réng)是第一大(dà)重(zhòng)仓股

　　冯明(míng)远继续(xù)加仓新能源(yuán)相(xiāng)关个股

　　一季报(bào)数据显示，信达澳(ào)亚基金冯明远在管的6只基金(jīn)平(píng)均仓位(wèi)为92.27％，其中(zhōng)，信澳研究(jiū)优选A的(de)股票仓位(wèi)从去(qù)年底75.82％上升(shēng)到今年一季度末87.68％，信澳新能(néng)源产业、信澳科技(jì)创新一年定开A、信澳星奕A则不同程度小幅减仓。

　　从持(chí)仓情(qíng)况来看，以冯明远(yuǎn)的(de)代(dài)表作信澳新能源产(chǎn)业为例，该基(jī)金一季度增持璞泰来(lái)，较去年(nián)末加仓25.92％，目前持有(yǒu)股(gǔ)数876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍位列第一(yī)大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　此外(wài)，还增持(chí)了科达(dá)利、中(zhōng)伟股份、宁德时(shí)代、东(dōng)阳光、华阳集团、祥鑫科技，其中，增持幅度最大的是中伟(wěi)股份，今年一季(jì)度较去年底增持了129.40％，目(mù)前持有市值2.16亿元，为(wèi)例第5大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　其(qí)中，中伟股份、华(huá)阳集(jí)团(tuán)、祥(xiáng)鑫(xīn)科(kē)技(jì)为(wèi)“新进”前十大个(gè)股，斯莱克、保隆科技、比亚(yà)迪则退出前十大之(zhī)列。

　　一(yī)季度，该(gāi)基金对爱柯迪、天齐锂业、赣(gàn)锋锂业(yè)进行不同程度减持(chí)，其(qí)中(zhōng)，减(jiǎn)持幅度最大的是(shì)天齐锂业，今(jīn)年一季度较去年底(dǐ)减持(chí)了24.23％，目(mù)前(qián)持有市值(zhí)2.19亿(yì)元，为例第4大重仓(cāng)股。

　　冯明远在一季(jì)报中表示，2023 年一季度 A 股(gǔ)市场经历了疫(yì)情复苏(sū)后的调整修复，经济先是(shì)在大(dà)家“强(qiáng)复苏(sū)”的预期 中趋(qū)于明显的回(huí)暖，但(dàn)基于“强预期，弱现(xiàn)实”的担忧(yōu)，随后又出现了显著(zhù)的(de)回调，从而总体呈 现出震荡趋势。本基金的(de)投资主要(yào)聚(jù)焦在(zài)新能源、科技、高端制造(zào)等新(xīn)兴(xīng)产业领域，细分板块的整体走势(shì)与市(shì)场(chǎng)趋同(tóng)，导致本基金(jīn)的净值也(yě)出现小幅震荡。

　　展望二季度，随(suí)着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数(shù)字经(jīng)济等热门概念(niàn)的创新，以及半导体(tǐ) 和制造(zào)业正经历触底反弹的复(fù)苏，市场(chǎng)整体会逐步回暖，产生一定正面效应(yīng)。我们会继(jì)续(xù)在新 能源、科技(jì)、高端制造等主要赛道耕(gēng)耘，深挖(wā)基本(běn)面扎(zhā)实的优质个股，自下而上挖掘投资机会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨慎乐(lè)观看待人(rén)工智能

　　今日，中(zhōng)信保诚基(jī)金旗下(xià)多位基金经理也发布了一(yī)季报。其中，中信保诚基金权益投资部总监(jiān)王睿在一季报中表示，宏观(guān)经济目前处在一个温和(hé)复苏(sū)的通道，在海外加息进(jìn)入尾声后，社会(huì)流动性将相对(duì)宽松，宏观(guān)及货币环境有利于权益市(shì)场行情的开(kāi)展，二季度(dù)指数(shù)仍有可能会是震荡上行的态(tài)势。

　　一季度(dù)，王睿减表示(shì)持了部分短期达到目标(biāo)价的相(xiāng)关品种，并根据收益率预期的变化调整了一(yī)部分科技持仓。具体(tǐ)来看，以其代表作中(zhōng)信保诚创新(xīn)成长(zhǎng)为例，该基(jī)金在一季度增持了晶盛机电(diàn)、TCL中(zhōng)环、当升科技、中航光电等个股，人(rén)福医药“新(xīn)进”前十大(dà)。

　　王睿在一(yī)季报中(zhōng)表(biǎo)示，对于人工智能(néng)这一非常宏大的命题，他(tā)目(mù)前持谨慎乐观的(de)态度。首先我们(men)相信这是一项会对目前的生产和生活方式带来重大变化的技(jì)术(shù)变革，值得我们投入非常多的精力去跟踪(zōng)和(hé)研究。但另一方面，我们(men)目前还无法相(xiāng)对准确的评估这项技术革命给具体公(gōng)司和(hé)行业格(gé)局带来的(de)影响，也不(bù)能给出(chū)大(dà)部分公(gōng)司一个(gè)相对(duì)清晰的定价，因(yīn)此我们一季度暂时还没(méi)有(yǒu)明显(xiǎn)增(zēng)加(jiā)相(xiāng)关的持仓。后续我们(men)会紧密跟踪。一季度我们持仓较多的电动车和光伏(fú)表现(xiàn)不(bù)佳，受(shòu)到了一(yī)些(xiē)短期因素的干扰(rǎo)，投资(zī)者的信心出现了波动。投资(zī)者预期变(biàn)化导(dǎo)致(zhì)部分个股出现了较大回调(diào)，目前行业整体估(gū)值(zhí)水平处于历史较低位置，而这两(liǎng)个行(xíng)业未来的发展方向还是相对比较确(què)定(dìng)的(de)。

　　中泰资管姜诚(chéng)：

　　投(tóu)资(zī)，永远没有躺平(píng)的一天(tiān)

　　今日，中泰(tài)资管基金经理(lǐ)姜诚也(yě)发布(bù)了一季(jì)报在一季(jì)报中，姜诚表示，一季度的市(shì)场(chǎng)走势再次佐证了一个道理(lǐ)，即市场是(shì)难(nán)以预测的。迄今(jīn)为止，表现最(zuì)好的是AI相关(guān)板块，AI或许是科(kē)技发展进程(chéng)中最重要的事件之(zhī)一(yī)，但(dàn)要搞清(qīng)楚(chǔ)它对投资有哪(nǎ)些影响却(què)很难。利(lì)润在(zài)产业链不同(tóng)环(huán)节之(zhī)间将如何分配(pèi)？ 市场当前认为的受益环节是否能如愿受益？它的“智能”水平达到了什么(me)程度(dù)以及(jí)渗透率将多快提升？都是(shì)很(hěn)容(róng)易让(ràng)人兴奋、可细说起来(lái)又(yòu)让人不明就(jiù)里(lǐ)的难题。谈资和投资之间，隔着(zhe)一(yī)道鸿沟。

　　价(jià)值投资的基本(běn)原理告诉我们，价值会随着(zhe)时间增长，而非随(suí)着(zhe)利润(rùn)波(bō)动。所以在海量信息(xī)中，我们需要重点关(guān)注长期因素，淡化(huà)短期因素。人(rén)工智能的发展是一个(gè)长期因素，我(wǒ)们(men)还没有足够的把握去捕捉到它(tā)带来的投资机(jī)会，但可以尽(jǐn)量回避它带来的伤(shāng)害。以尽(jǐn)可能低的(de)价(jià)格买(mǎi)尽可能好的资产，是我们的投(tóu)资目标(biāo)。好资产的标准是活得久、 站得牢、竞争优势维持得长(zhǎng)、平均净资产abo文是什么意思 abo文是谁发明的收益率(lǜ)高，以(yǐ)及(jí)在(zài)好的公司治理加持(chí)下能够把长期利(lì)润转化(huà)为诱人分红。所以，我们会一如既往(wǎng)，不去猜(cāi)测和追逐市场热点。

　　具(jù)体持仓(cāng)方面(miàn)，以姜诚(chéng)代表作(zuò)中(zhōng)泰星元价值优选A代表作为(wèi)例(lì)，该基金(jīn)在一季度减持了(le)中国(guó)建筑(zhù)、太阳(yáng)纸(zhǐ)业、华鲁(lǔ)恒升、苏泊尔、海螺水泥、美(měi)的集团(tuán)，增(zēng)持了工(gōng)商银行(xíng)、建发(fā)股(gǔ)份、招商银(yín)行(xíng)、扬农化工。

　　过去(qù)的一个季度，姜诚表(biǎo)示，自己的组合没(méi)有大的变化，是(shì)因为长期观(guān)点没有大的变化。对(duì)中国经济的长期乐观，结合(hé)当前市场提供的较低估(gū)值水平，让(ràng)我(wǒ)们可以在热点不断切换(huàn)的市场中保(bǎo)持平和。但投资是(shì)一项苦差事，需要随时准备证伪自己的(de)观点，需要保(bǎo)持(chí)学(xué)习(xí)，永远没有躺平的一天。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 abo文是什么意思 abo文是谁发明的