民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及(jí)的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们(men)观察中国外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的(de)第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参(cān)会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商(shāng)以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三(sān)角出(chū)口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业(yè)则(zé)表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)大(dà)中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示中国出(chū)口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季(jì)度中国出口订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源的(de)数(shù)量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单主要与之前客(kè)户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充(chōng)足

圣诞节可以同房吗，元旦节可以同房吗　　广(guǎng)交会作为中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会(huì)采购商(shāng)数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积(jī)达到150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数(shù)量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会(huì)反馈出来的信(xìn)息(xī)是当(dāng)下高(gāo)效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购规(guī)模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订单(dān)，不(bù)同企业(yè)之间(jiān)感受存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模(mó)和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业(yè)正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达(dá)国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数(shù)据表现(x圣诞节可以同房吗，元旦节可以同房吗iàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单(dān)近(jìn)年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的(de)订单(dān)规模(mó)较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本(běn)企业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三：广交会(huì)下(xià)的出(chū)口群像》

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