今(jīn)年以(yǐ)来基金代销(xiāo)机构被基金公司解(jiě)约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布(bù)与基(jī)金代销机(jī)构解约的(de)公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。而(ér)从机构类型看(kàn)，中(zhōng)小型独立基金销售(shòu)机构居(jū)多，此(cǐ)外，也有(yǒu)银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得一提的(de)是，近年来由(yóu)于经营不(bù)善(shàn)或违(wéi)规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动(dòng)或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为(wèi)，基(jī)金公(gōng)司(sī)与基金销售机构之(zhī)间(jiān)的合(hé)作本就是双向(xiàng)选择，在高(gāo)质(zhì)量发展背景下，基(jī)金公司严格筛选代销(xiāo)机(jī)构也(yě)是降本增效的(de)主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来，基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机(jī)构(gòu)合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西(xī)部利得基(jī)金发布(bù)公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领(lǐng)基金(jīn)办理(lǐ)该公(gōng)司旗(qí)下(xià)基金的相关(guān)销售业(yè)务(wù)。值得注意的是，今年(nián)以来，还有方正富(fù)邦(bāng)基金(jīn)、平安基(jī)金，以及海富(fù)通基金停止(zhǐ)了(le)与浦领基金(jīn)的(de)基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北(běi)京虹点(diǎn)基金销售(shòu)有限公司、上海凯石(shí)财富(fù)基金销售有限(xiàn)公司协(xié)商(shāng)一致，自(zì)2023年5月(yuè)29日起，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再代理销售公(gōng)司(sī)旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此前的(de)5月(yuè)18日，长盛基(jī)金也(yě)发布公告称，与方德(dé)保(bǎo)险代(dài)理有限(xiàn)公司、民商基金(jīn)销售（上海）有(yǒu)限公司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)18日(rì)起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理(lǐ)公司旗下(xià)所(suǒ)有公募(mù)基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金(jīn)的开户(hù)、认购、申购等基金买入(rù)的(de)相(xiāng)关业务，只保留赎(shú)回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部(bù)份额。而在今年(nián)4月，西(xī)部利得(dé)基金、上银基(jī)金也终止了与民商基金的基金销售合(hé)作，上银基(jī)金则于2月终止与该(gāi)机(jī)构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基(jī)金、万(wàn)家(jiā)基金新增与民商基金(jīn)的销售合(hé)作。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司(sī)终止合(hé)计7家(jiā)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金公司(sī)终止了合计17家独(dú)立基(jī)金销售机(jī)构的代销合作，其中(zhōng)包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家(jiā)基(jī)金公司终止了合(hé)计6家独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构的合作(zuò)；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣(xuān)布终止了(le)合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立基(jī)金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销机构(gòu)中，正(zhèng)融基金解除合作关系的基(jī)金(jīn)公司最多，年(nián)内已(yǐ)有(yǒu)5家(jiā)；而基(jī)金公(gōng)司(sī)中，长(zhǎng)盛(shèng)基(jī)金解(jiě)除合作(zuò)关系最为(wèi)频(pín)繁，3月(yuè)以来几乎每月都会和基金代销机构解除合作关系，目前已(yǐ)累计(jì)解约11家，海富通基金(jīn)今(jīn)年2月和3月(yuè)分别(bié)解除5家合(hé)作(zuò)关系，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金(jīn)销售机构(gòu)多(duō)为(wèi)中小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随(suí)着代销机构数量增多及监管趋严，近(jìn)几年公募基金公司对于代(dài)销机构的选择标准也在提高。在(zài)高质量发展背(bèi)景下，严格筛选(xuǎn)基金(jīn)代(dài)销机构，也是实现(xiàn)降(jiàng)本增(zēng)效的一(yī)大(dà)举措。

　　一家(jiā)基(jī)金公司内部(bù)人员表(biǎo)示(shì)，基金公(gōng)司(sī)终止与(yǔ)销售机构(gòu)的(de)合作，无非(fēi)是以下三种情况(kuàng)：一是基金销量(liàng)一直得不到(dào)有效增长，对基金(jīn)公(gōng)司整体基金销售贡(gòng)献不大；二是受(shòu)到监管处(chù)罚(fá)；三是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该(gāi)内部(bù)人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场(chǎng)低(dī)迷，基金销售困难(nán)也加(jiā)速了对尾(wěi)部销售机(jī)构(gòu)的淘(táo)汰(tài)。“上太(tài)多销(xiāo)售合(hé)作机构(gòu)，没有太(tài)大(dà)意义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也表示，基金公司终止与代(dài)销机构的合作，通常是基金代销机构销(xiāo)售能(néng)力(lì)较弱，且(qiě)又受(shòu)到监管的(de)处罚，就会很果断地(dì)解除合作关(guān)系(xì)。“基金公司与基金代销机构的(de)合作是(shì)市场化的，要考虑维护成本与合作(zuò)的潜力(lì)，基(jī)金公司会依据自身的发展状况有(yǒu)选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所在公司(sī)选择(zé)基金(jīn)销售公司，有一套完整的(de)基金销售评估办法，比(bǐ)如基金销售保有规(guī)模(mó)、机构成立时间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及(jí)与哪些(xiē)公(gōng)司合作等(děng)都是考核的要素，其中，要求其公募基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有规模(mó)排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构(gòu)合(hé)作后，需要(yào)对接系统，每年要付出(chū)系统维(wéi)护成(chéng)本，很多销(xiāo)售公司一(yī)年的保(bǎo)有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部(bù)分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金代销机构的合作是双向选择，基金公(gōng)司希望能(néng)有(yǒu)销售(shòu)能力(lì)强的机构合作，头部代销机构也会(huì)对基(jī)金公(gōng)司的(de)投研能(néng)力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金(jīn)研究人士称，目前(qián)基金代销的机构主要分为银行(xíng)、第三方基金销(xiāo)售机构，以及(jí)券商(shāng)，从禀赋来说，各(gè)有千(qiān)秋，比如，银行在渠道(dào)方面基础较强，更擅(shàn)长固(gù)收类产(chǎn)品的服务(wù)，第三方销售渠(qú)道(dào)线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等互(hù)联网平台流量形成(chéng)显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领(lǐng)先(xiān)地位将更加(jiā)夯实，而(ér)券商是(shì)以线下七尺是多少米呀 身高7尺是多少厘米营业部为抓手，七尺是多少米呀 身高7尺是多少厘米对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的(de)基金销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头部(bù)互(hù)联网(wǎng)公(gōng)司，券商(shāng)作为后(hòu)起之秀，也是不容(róng)忽视的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)或将(jiāng)持续(xù)

　　近年来(lái)，马太效应依然(rán)是基金销售行业所面(miàn)临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中国基(jī)金业协会七尺是多少米呀 身高7尺是多少厘米(huì)最新(xīn)公布(bù)的公募基金销售保有量数据显示(shì)，一季(jì)度，三方(fāng)机构销售(shòu)增长(zhǎng)最为明显，互联(lián)网(wǎng)流量优势继(jì)续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售(shòu)渠道中(zhōng)，头部机构竞(jìng)争优势更为突出。截至今年一(yī)季度末，公募基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家独(dú)立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市(shì)场公募基金。而(ér)前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天天基(jī)金、腾安基(jī)金合计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家(jiā)中(zhōng)排在末位的泛华普益基金(jīn)销售(shòu)有限公司，其非(fēi)货(huò)币市场公募基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差(chà)距(jù)十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构(gòu)的代销基(jī)金数量在7000只以上，与(yǔ)此(cǐ)同时，也(yě)有111家基金销售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家(jiā)独立基金销售机构中，15家(jiā)代(dài)销数(shù)量(liàng)在7000只以上，17家代销不(bù)足白(bái)只。其中，还有(yǒu)6家目前只(zhǐ)跟(gēn)1家(jiā)基金公司合作。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年来基金销(xiāo)售行(xíng)业(yè)分化更趋明显，不少中(zhōng)小型基金(jīn)销售机构在行业(yè)大(dà)洗牌中退(tuì)场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据证监会(huì)网(wǎng)站显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司向(xiàng)中国证券监督(dū)管理(lǐ)委员会提交了注(zhù)销公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集(jí)证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)销售机构监(jiān)督管理办(bàn)法》等(děng)有关规定，中国证券监(jiān)督管(guǎn)理委员会决定注销深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销售有限公司(sī)公募(mù)证券(quàn)投资基(jī)金销售业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销售服(fú)务(wù)有限公司公募证券投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一(yī)家主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)的保险代理(lǐ)公司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构由于经营困难等原因，主动(dòng)注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照，退(tuì)出(chū)竞争(zhēng)行业(yè)。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天下基(jī)金、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎耀(yào)华基(jī)金等多家(jiā)机构都选择主动注(zhù)销基金代销牌照(zhào)。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机(jī)构(gòu)是由于(yú)违规等原因(yīn)被(bèi)吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证(zhèng)监局(jú)发布消息，宣(xuān)布注销上海(hǎi)久富财富基金(jīn)销售牌照(zhào)。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金石基(jī)金(jīn)等(děng)第三方代销(xiāo)机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下(xià)，未来基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

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