就在全球(qiú)为(wèi)AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔(ěr)德家族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博(bó)社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年(nián)底以来一直超配英伟达(dá)，但(dàn)是目前已经部分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士(shì)日(rì)内瓦的资管机(jī)构(gòu)为(wèi)拥有200多年历史的欧(ōu)洲老(lǎo)牌金(jīn)融世家(jiā)罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理(lǐ)资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家(jiā)老牌资管(guǎn)机构(gòu)在2015年(nián)英伟达(dá)业绩第一(yī)爆发之际(jì)，就增持(chí)了英伟达。当时的持仓(cāng)股数(shù)一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英(yīng)伟达虽然业(yè)绩大爆发，股价却一直不怎(zěn)么(me)涨。这家(jiā)资管机构也不得不修正自己(jǐ)的错(cuò)误，在(zài)英(yīng)伟达股(gǔ)价(jià)的缓慢上涨中减(jiǎn)持，终(zhōng)于在(zài)2018年一季度减持(chí)到不足1万股。不过这个时(shí)候，英伟达股价也从2015年4美元附近(jìn)涨到了60美元(yuán)附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货(huò)币的上上下(xià)下，让英伟达的股价如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币(bì)的(de)崩盘，让(ràng)英伟(wěi)达的股价也一度腰斩。

　　在(zài)这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是(shì)在2022年第二季度，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍(réng)然经历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆1cc的水等于多少克，1cc水是多少克发，英伟(wěi)达(dá)作为(wèi)底(dǐ)层(céng)算力代(dài)表(biǎo)，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总(zǒng)市值一(yī)度超过1万亿美(měi)元，差点成为(wèi)全球第9家市值(zhí)超1万亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的当代著(zhù)名投资估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰(lán)自2017年以来一(yī)直在(zài)投资(zī)英(yīng)伟(wěi)达，如今(jīn)已经卖掉了该(gāi)公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说(shuō)：“直到今天(tiān)早(zǎo)上英伟达还在我的投资(zī)组合(hé)里(lǐ)1cc的水等于多少克，1cc水是多少克，最后把它剔除出投资组合，因为(wèi)我(wǒ)无(wú)法承受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝(jué)对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目前在(zài)250亿(yì)美元的人工(gōng)智能(néng)芯片(piàn)市场占有(yǒu)80％的份额，最乐观(guān)的预测是，10年(nián)后该市(shì)场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使假设(shè)英伟(wěi)达未来的市场份额达(dá)到100％，达(dá)摩达兰得出的(de)估值(zhí)也要比近(jìn)期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资的话，我怎么都(dōu)得不出(chū)每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间(jiān)2023年5月30日持续出售(shòu)公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的(de)49名分(fēn)析师中，41名对英伟达给出买入评级(jí)，比去年10月给予这一评级的人数30人增(zēng)加约(yuē)三分(fēn)之一。这些分析师对英伟达给出(chū)的股价中(zhōng)间(jiān)值约为 450 美元(yuán)。截(jié)至发(fā)稿，英(yīng)伟(wěi)达(dá)的股(gǔ)价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投(tóu)资(zī)研究(jiū)公司(sī)伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华(huá)尔(ěr)街近日纷纷(fēn)调高英伟达目(mù)标股(gǔ)价，是因为先前估测的(de)获(huò)利预期太低。目(mù)前投资人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准(zhǔn)确(què)的分(fēn)析师、美(měi)国银(yín)行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在(zài)报告(gào)中表示，科技股和(hé)AI概念股的估(gū)值(zhí)过高，建议(yì)投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期(qī)的泡沫”，而美(měi)联储的加息周(zhōu)期(qī)或许还(hái)未结(jié)束(shù)。过去的(de)泡沫形成通常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他(tā)认为需要在(zài)标(biāo)普500位于4200点时开始抛售。

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