财(cái)联社(shè)5月5日讯（记者封其娟(juān)）五一(yī)劳动节后(hòu)的首(shǒu)个交易日，A股(gǔ)银行板块大(dà)象(xiàng)起(qǐ)舞。在银行(xíng)板块火热(rè)行情的催化(huà)下(xià)，“中字头(tóu)”众多(duō)个(gè)股亦被点燃。

　　随(suí)着(zhe)上市银行一(yī)季(jì)报(bào)披露拉下帷(wéi)幕，经营数据和基金重仓已经(jīng)悉(xī)数披露(lù)。当行情出现异动，明星基金经理的重仓(cāng)情况更(gèng)为引(yǐn)人(rén)关注。

　　据一季报披露(lù)，姜诚重仓持有了工商银行、建设(shè)银行、农业银(yín)行(xíng)3家国有(yǒu)上市大行(xíng)以及招(zhāo)商(shāng)银行。这一(yī)阶(jiē)段，重仓工商银(yín)行最多的机构为中泰资(zī)管，由姜诚在(zài)管的4只产品(pǐn)重仓持有(yǒu)，旗下中泰(tài)星元价(jià)值优选A也凭借1.14亿股的持(chí)股(gǔ)数量，成(chéng)为重仓工商银(yín)行最多的单只产品(pǐn)。工商银(yín)行之外(wài)，姜(jiāng)诚(chéng)在管产品还重仓了(le)建设银行、农业银(yín)行。同时，建信基金周(zhōu)智硕去年四季度新发产品在今年一季度也重(zhòng)仓了工商银行。

　　截(jié)至一季度末(mò)，姜诚在(zài)管基金十(shí)大重仓股(gǔ)中，工商银行(xíng)、招(zhāo)商银(yín)行(xíng)赫然在列。被誉(yù)为“零售之(zhī)王”的(de)招商(shāng)银行，也得张坤青睐，旗下(xià)易方达蓝筹(chóu)精选持有招(zhāo)商银行(xíng)1.15亿股(gǔ)，是重仓该股最多的单只产品；此外，还有(yǒu)张(zhāng)清华旗(qí)下(xià)多只产品也重仓(cāng)了招商银行。

　　此前偏爱苏(sū)南地区农商(shāng)行的丘(qiū)栋荣，一季度减持(chí)了苏农银行、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银行前十大流通股动中，丘栋荣(róng)在管产品占据4席(xí)，旗下中庚价值领航(háng)、中庚小盘(pán)价值、中庚(gēng)价值品质(zhì)一年3只产品均有(yǒu)减持苏农银行，共计减持1862.45万(wàn)股；经一季度大手笔减持1.04亿(yì)股后，重仓(cāng)常(cháng)熟银行的(de)基金产品(pǐn)中已无中庚基金的身影。而此(cǐ)前多个季度，中庚(gēng)基金持股数(shù)量在一众重仓该股的基金(jīn)公司中，排(pái)在(zài)首(shǒu)位。

　　此外，“城(chéng)商(shāng)行之王”宁波银行(xíng)也在一季度被朱少(shǎo)醒旗下富(fù)国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富(fù)价值(zhí)精选A、陈一峰在管(guǎn)的安信价(jià)值精(jīng)选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老将(jiāng)在管产品(pǐn辍耕之垄上的意思，垄上的意思是什么)，重仓持(chí)有。

　　姜诚已成(chéng)工行头(tóu)号粉(fěn)丝(sī)，还重仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季度末(mò)，58家公募基金及券商资管旗(qí)下共计138只产品重仓了工商银行A股(gǔ)，持股总量(liàng)为9.07亿元(yuán)。以重仓数(shù)据(jù)而言，较去年四季度，机构共计减持(chí)超过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商(shāng)银行A股(gǔ)的58家机构(gòu)中，有55家公募基(jī)金以及中泰资管、光证资管(guǎn)、银河金汇3家券商(shāng)资管。这其中(zhōng)，重(zhòng)仓(cāng)工商银行(xíng)最多的要数中(zhōng)泰资管。

　　一季度(dù)末(mò)数据显示(shì)，中泰资管姜诚旗下4只产(chǎn)品均重仓工商银行，共(gòng)计持股2.06亿股。其中，中泰星元(yuán)价(jià)值优选A共计持有工(gōng)商银(yín)行1.14亿股，重(zhòng)仓有(yǒu)工商(shāng)银行最多(duō)的单(dān)只基金产品。去年年(nián)末(mò)，在持仓工商银行483只(zhǐ)产(chǎn)品中，中泰星元价值优选(xuǎn)A以1.05的(de)持股数(shù)量成(chéng)为(wèi)持仓工商银(yín)行最(zuì)多(duō)的主动管理产(chǎn)品。2022年(nián)三季度(dù)、四(sì)季度，该(gāi)产品十大重仓股(gǔ)中均(jūn)有工商银行(xíng)。

　　天天基金网最新数(shù)据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选A今年以来的(de)收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排(pái)在1188名，排名(míng)位(wèi)于中段(duàn)。

　　据(jù)一季报(bào)，工(gōng)商(shāng)银行、招(zhāo)商银(yín)行分别为在(zài)姜(jiāng)诚(chéng)在(zài)管产品第三、第八(bā)十大重仓股。过去(qù)的一(yī)季度，工商银(yín)行股价累(lèi)计涨超9％，而招商银(yín)行股价(jià)累计(jì)跌超18.47％。此(cǐ)外(wài)，姜(jiāng)诚还重仓了(le)中(zhōng)国(guó)建筑、建发(fā)股(gǔ)份(fèn)、海螺水泥等地产产业链企业以及农药化工企业华鲁(lǔ)恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚(chéng)在管(guǎn)产品(pǐn)前(qián)三大重仓行业依次为制造业、金融业以及(jí)批(pī)发和零售业(yè)，持仓占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称之(zhī)为(wèi)中生代(dài)“黑(hēi)马”的周(zhōu)智硕建(jiàn)信智(zhì)远先(xiān)锋(fēng)A一季度增(zēng)持工商(shāng)银行(xíng)1198.7万股(gǔ)。与此同(tóng)时，工商(shāng)银行成为该产品的第二(èr)大(dà)重仓股。

　　建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋A成(chéng)立于2022年10月，季(jì)末总规模(mó)为(wèi)5.19亿元(yuán)。去年年报(bào)显示(shì)，该产品尚未(wèi)持有工商银行。今年以来，该产品已亏(kuī)损3.05％，在同类的(de)3536只产品(pǐn)中，排在第2394位，排名位于中后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智远先锋A将自下而上，寻找竞争(zhēng)力突出、风险收(shōu)益(yì)比较高、有(yǒu)望穿越(yuè)周期(qī)的公司这条主线进行(xíng)投资(zī)，重点(diǎn)投资了电子、煤炭、医药、银行(xíng)、化工、有色、汽车、电力设备及(jí)新能源等行业的企(qǐ)业。

　　整(zhěng)体来看，截(jié)至(zhì)一(yī)季度末(mò)，周智硕在管基金前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股中并无(wú)银行个股，主要重仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷(cí)电子、三安光电等(děng)半导体材料公(gōng)司以及南都(dōu)电源、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工商(shāng)银行之外，姜诚旗(qí)下中泰兴(xīng)为价值(zhí)精选A、中(zhōng)泰(tài)红(hóng)利(lì)优选一年均重仓了建设银行、农业银行(xíng)，截至一季度末(mò)，这2只产(chǎn)品分(fēn)别持有建设银(yín)行、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行中，易(yì)方辍耕之垄上的意思，垄上的意思是什么达张清华执(zhí)掌(zhǎng)的易方达(dá)悦兴一年持有A重仓了邮(yóu)储银行，以2993.31万股的持股数量，在一(yī)众(zhòng)重仓该股(gǔ)的基金产品(pǐn)中排(pái)名第五。

　　丘栋荣减持(chí)苏南农商(shāng)行、张坤(kūn)、张清华重仓(cāng)招行

　　从重仓数据看(kàn)，自2022年二季度起，中庚基金至今已连续4个季(jì)度减(jiǎn)持苏农银行，共计(jì)减超1.41亿股。今(jīn)年(nián)一(yī)季度(dù)末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度减持(chí)7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农银(yín)行的4家基金公(gōng)司(sī)中，中庚基(jī)金持(chí)股数量仍为最多。

　　较(jiào)上一季(jì)度，苏(sū)农银行前十大流通股东一(yī)季度累(lèi)计减持(chí)的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋荣旗下3只产品(pǐn)。这一(yī)季度，中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年持有分别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只(zhǐ)产品分别为(wèi)苏农银行第三、第七、第十(shí)大流通股东(dōng)；持股保(bǎo)持不变的中(zhōng)庚(gēng)价值灵动灵活配置，则为(wèi)苏农(nóng)银行的第八大(dà)流通(tōng)股东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)灵动(dòng)灵(líng)活配置(zhì)以1612.26万股跻身苏(sū)农银(yín)行十大流(liú)通股东行列后，便不曾减持(chí)过。该(gāi)产(chǎn)品曾在2021年四季度(dù)、2022年三季度分(fēn)别增持苏农银行833.55万(wàn)股(gǔ)、461.95万(wàn)股，其余(yú)季度保持不变。

　　自“入围”苏(sū)农银行十大(dà)流(liú)通股东以来，中庚价(jià)值领(lǐng)航、中庚价值(zhí)品质一年于今年一季(jì)度首(shǒu)度减持苏农银行；同(tóng)在一(yī)季度减持外，中庚(gēng)小盘价值已在2022年一(yī)至三季度连续减持苏宁银(yín)行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显示，重(zhòng)仓常熟银行的基(jī)金产品(pǐn)中已(yǐ)无中庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基金(jīn)持股数量(liàng)在一众(zhòng)重仓该股的基金公司中，排在首位。仅从重仓(cāng)数据(jù)看(kàn)，自2022年四季度(dù)末起，中庚基金(jīn)便开始减持常(cháng)熟(shú)银(yín)行(xíng)。去(qù)年四季度，该基金公司首(shǒu)度减持了8520.98万股；今(jīn)年一(yī)季度，中庚基金更是大手笔减持常(cháng)熟(shú)银(yín)行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价值(zhí)领航一季度末仍持有常熟(shú)银行4294.16万股，位居该公司第八大流通股东。同(tóng)期，中庚价值品质一年持有退出常熟银行(xíng)十大流通股(gǔ)东行(xíng)列；在去年四季度，这2只产品已(yǐ)分(fēn)别(bié)减持了常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产(chǎn)品也曾连(lián)续多个季(jì)度增持过常熟(shú)银行、苏农(nóng)银行这2家苏(sū)南地区(qū)的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得到(dào)了(le)诸多明星基(jī)金经(jīng)理(lǐ)的(de)青睐。截至(zhì)一季度末，在一众重仓宁波银行的基金(jīn)产品中，朱(zhū)少(shǎo)醒旗(qí)下(xià)富国天惠精选成长A、劳(láo)杰(jié)男旗下汇添(tiān)富(fù)价(jià)值精选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一(yī)、第三；这一(yī)阶段，重仓宁波银(yín)行的，还包括陈(chén)一峰在管(guǎn)的安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在管产(chǎn)品。

　　在一季度(dù)，重仓“零售之王”招商银行最多(duō)的是易方达(dá)基金，与此同时，张坤(kūn)旗下(xià)易方达蓝(lán)筹精选是重仓(cāng)招商(shāng)银行最多的单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商(shāng)银行(xíng)较多的产品，还包括劳杰(jié)男旗下汇添(tiān)富价值(zhí)精选(xuǎn)A、姜诚旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中泰星元价值优选A、张坤(kūn)旗下易方(fāng)达优(yōu)质企业(yè)三年持有、以及(jí)张清(qīng)华在管(guǎn)的易方达裕丰回报A、易(yì)方达丰和A、易方(fāng)达(dá)安心回报A、易方达悦兴一(yī)年(nián)持有(yǒu)A等产品、

　　卖方(fāng)建议(yì)关注优质城商行，辅以优质农商(shāng)行

　　据(jù)海通国(guó)际林加(jiā)力团队5月4日最新(xīn)研(yán)报，银行业一季度(dù)收入增速略高于2022年。由于2022年增(zēng)速是(shì)逐(zhú)季下降(jiàng)的，相比2022四季(jì)度的低点，一季(jì)度的(de)收入增速有明显的(de)修(xiū)复。

　　经过对比，海通国际认为城商行(xíng)业绩最好，其次(cì)是农商行，然后(hòu)是大行(xíng)，最(zuì)后是股份行。国有大行利润增速(sù)大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中(zhōng)行和(hé)建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银(yín)行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入(rù)增速中行、农行、建(jiàn)行、交行(xíng)、邮储银(yín)行(xíng)均为正增长，其中(zhōng)中行(xíng)收入增速达(dá)到(dào)11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林(lín)加(jiā)力团队指出，大(dà)行资(zī)产质(zhì)量平稳，其(qí)中工行、农行和建行不(bù)良率持平(píng)，中(zhōng)行、交行(xíng)和邮储下降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行拨备覆盖(gài)率(lǜ)都有提高，其中中行增幅(fú)最大。需要注意的(de)是，一季度保费收入对(duì)营收贡(gòng)献较大，持续性存疑；此外，银行(xíng)和保险公司(sī)的会(huì)计规(guī)则有差(chà)别(bié)，需(xū)要注意口径差异对利(lì)润(rùn)的影(yǐng)响。

　　股份行总(zǒng)体收(shōu)入增速负增长。收入压力(lì)主要是由于1月1号贷款(kuǎn)重定价(jià)导致贷款利率很低，还(hái)有年初(chū)一些(xiē)大银行以极(jí)低利率(lǜ)去抢大(dà)额(é)对公客户的贷款，所以一(yī)季度息差(chà)压力最(zuì)大。三(sān)四月(yuè)份极(jí)低(dī)利率消失后，该团(tuán)队认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类银行中利润增速和收入增(zēng)速韧(rèn)性(xìng)最强(qiáng)，海通国际建(jiàn)议关注优质的城商行，辅以比较(jiào)优质的(de)农商行(xíng)。城商行是行业(yè)里最强的子版块，建议持续关注。农商行(xíng)中，常熟银行(xíng)财报表现最好。

　　林(lín)加力团队认为，大行贴近中特(tè)估概念，团队首选利润增(zēng)速最(zuì)好的交通银(yín)行，其次是收入增速最超预期的中国银行，再(zài)次是(shì)结构数据（手续费收入）超预期的(de)邮储(chǔ)银行，拨(bō)备(bèi)覆盖率较高的农业(yè)银行也值得关注。股份行(xíng)中，该团队建议关注(zhù)一(yī)季报不错的(de)低估值黑马股，比(bǐ)如利润和收入增速较好的(de)浙商(shāng)银(yín)行；机(jī)构热门股中(zhōng)，估值可能修复的(de)招商银行和平安银行(xíng)可以在业绩(jì)真空期进(jìn)行博弈和交易。

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