全(quán)球头号对冲基金桥水的最新调仓情况曝光(guāng)了！

　　根据其向美国证(zhèng)交(jiāo)会提交(jiāo)的13F文件显(xiǎn)示，桥水(shuǐ)基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股持仓市值达到(dào)163.88亿美元（约合人民(mín)币1140亿元(yuán)），较一季度末有(yǒu)所(suǒ)缩(suō)水。

　　安(ān)硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大(dà)幅加仓，晋(jìn)升为其(qí)第一大重仓，但(dàn)桥水减(jiǎn)持了两(liǎng)只标(biāo)普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可(kě)口可(kě)乐、沃尔玛等多只消费股；另(lìng)外桥(qiáo)水(shuǐ)加仓了(le)谷(gǔ)歌母公司Alphabet、脸书(shū)等，但是减(jiǎn)持了拼多多、黄金ETF等(děng)。

　　但是桥水最(zuì)新观点(diǎn)表示(shì)，其非常看好黄金(jīn)，认(rèn)为黄(huáng)金(jīn)可能(néng)正处于(yú)持续增长期的开端(duān)。

　　桥水美股持仓市(shì)值近164亿美元(yuán)

　　美国证券交易委(wěi)员会（SEC）披露(lù)了最(zuì)新的13F文件，桥水(shuǐ)基(jī)金(jīn)今年(nián)一季(jì)度末的(de)持仓曝光(guāng)。据了解，到今年4月(yuè)末，桥水管理的(de)全权委托(tuō)资产（AUM）为(wèi)1968.34亿(yì)美元。

　　我们来看看桥水(shuǐ)在(zài)今年一季度的美股持仓变动情况，数据显示，截(jié)止2023年(nián)3月(yuè)末，桥水在美股的持仓总市(shì)值达到163.88亿美元(yuán)，较去年(nián)底的183.2亿美元减少了10.55％。作为(wèi)全(quán)球宏观策略基金，桥水的(de)美股组合(hé)仅占总资(zī)产很小的(de)一部分。

　　在这个季度(dù)，桥水在不断卖卖卖，清仓了228只证券，减持(chí)了360只证券；同时(shí)也积极(jí)买进，新进了118只证券(quàn)，增持了(le)225只证券。

　　新兴市(shì)场ETF成头号重仓

　　桥水减持(chí)多只消费股

　　今年一(yī)季度末，桥(qiáo)水的前十大(dà)重仓标的(de)的集(jí)中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年(nián)一季度末晋升(shēng)为桥水的第一(yī)大重仓，加仓(cāng)了331万股左右，持仓增至1786.26万股(gǔ)，期(qī)末持仓市值为(wèi)8.72亿(yì)美元，占(zhàn)投资组合(hé)比(bǐ)例(lì)的5.32％。

　　第二、第七(qī)大(dà)持仓是两只标普500ETF，分别持有182.87万股(gǔ)、123.31万股，较上一季度都有所(suǒ)减(jiǎn)持，期末持仓(cāng)市值分别为7.52亿美元(yuán)、5.05亿美元。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水持有多只消费品(pǐn)个股，但是(shì)今年一季度(dù)都进(jìn)行了减持(chí)，比如(rú)其第(dì)三大持仓(cāng)宝洁(jié)，减掉了5万股左(zuǒ)右，期末持有七月既望是什么意思，壬戌之秋,七月既望是什么意思494.49万股，持股市值为(wèi)7.35亿美元(yuán)；还有(yǒu)桥水(shuǐ)也减持(chí)了百(bǎi)事可乐(lè)、可(kě)口可乐(lè)，持股数(shù)量分别降(jiàng)至280.75万股、814.52万股，期末持(chí)股市值(zhí)为5.12亿(yì)美元(yuán)、5.05亿美元，分(fēn)别位列第五、第六大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)；另外，桥水还减持(chí)了麦当劳、开市客、沃(wò)尔玛(mǎ)，其(qí)中沃尔(ěr)玛(mǎ)的减持幅度相对较大。

　　但是，桥水在一季度小(xiǎo)幅(fú)加仓了医疗(liáo)领(lǐng)域的强生，持股增至(zhì)358.75万(wàn)股，期末持股市值为5.56亿美(měi)元，位(wèi)列第四(sì)大重仓股。

　　桥水加(jiā)仓谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等(děng)

　　基金君(jūn)梳(shū)理了桥(qiáo)水基金美股前(qián)30大重仓，其中增(zēng)持的标的还包(bāo)括谷歌母公司(sī)Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增至(zhì)230.83万股(gǔ)，持(chí)有市值为2.39亿美元；还增(zēng)持了(le)脸书Meta，持(chí)股增至100.18万股，持有市值为(wèi)2.12亿美元；此外，增(zēng)持(chí)了VISA、直觉外科(kē)、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水在一季度减持的标的相对较(jiào)多(duō)，除去前十大重仓，桥水还减持了(le)先锋领航(háng)富时新兴市场ETF，减少535.74万(wàn)股，持(chí)股数量降至847.11万(wàn七月既望是什么意思，壬戌之秋,七月既望是什么意思)股，减(jiǎn)持幅度达38％，持有市(shì)值为3.42亿美元。

　　另(lìng)外桥水(shuǐ)减(jiǎn)持幅度较大的(de)还有拼(pīn)多多，减少了150.34万股，持股数量降至214.24万股，减持幅度41％，持(chí)有市值(zhí)为(wèi)1.63亿美元。桥水还减持了亿(yì)滋国际22％，持(chí)股降至223.41万股，持(chí)有市值为1.56亿美元；减持了塔吉特(tè)28％，持股降(jiàng)至66.44万(wàn)股，持(chí)有市值为(wèi)1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水在(zài)一季度还减持了(le)其特(tè)别看(kàn)好的黄(huáng)金资产(chǎn)，卖(mài)出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持有市(shì)值为(wèi)1.62亿美元。该基(jī)金从(cóng)去年(nián)年(nián)底以(yǐ)来出现较大涨势，表现非常(cháng)突(tū)出。

　　但从(cóng)最新(xīn)的(de)观点(diǎn)看，桥水还是(shì)非常看好黄金的。

　　近(jìn)期，桥水基金(jīn)联(lián)席首席投资(zī)官凯伦·卡(kǎ)尼奥尔-坦布尔表示，黄(huáng)金可能正处于持(chí)续增长期(qī)的开(kāi)端(duān)，因为(wèi)全球对美(měi)元去杠杆(gān)化的(de)推动仍是金价的(de)长期支撑。她表示，黄金被低(dī)估了，还有很长(zhǎng)的(de)路(lù)要(yào)走(zǒu)。

　　她还说，黄金在(zài)全球货币市场(chǎng)中日益(yì)重要，这使得它(tā)不仅仅是对抗债券市(shì)场和利率的工(gōng)具(jù)。另外(wài)，地缘政治动荡不(bù)会消失，这是对(duì)黄金的长期支撑。不(bù)仅如此，由(yóu)于全球通胀(zhàng)水平仍相对较高，黄金将继续吸引投资者，以对冲购买力下降的风险(xiǎn)。

　　桥(qiáo)水最新(xīn)观点(diǎn)曝光(guāng)

　　4月末，桥水联(lián)合(hé)首(shǒu)席投资官鲍勃(bó)·普(pǔ)林斯分享了他(tā)在(zài)2023年一季度的最新观察。

　　他指出，名义支出水平高于经济体的生产能力，导致通(tōng)胀率远高于目标水平(píng)，美(měi)国和其他西方经济体处于看跌失(shī)衡中。为了纠正(zhèng)这(zhè)种失(shī)衡，缓解(jiě)需求压力，欧美各国央行一直(zhí)在(zài)实施紧缩政策——目前紧缩政(zhèng)策造成的负面影(yǐng)响初(chū)现苗(miáo)头(tóu)。但(dàn)一切才刚刚开始(shǐ)，恢复均衡将(jiāng)会给经济和市场带(dài)来一定的负(fù)面影响(xiǎng)。

　　相比(bǐ)之下(xià)，亚洲经济体的经济(jì)更加接近于均衡——支出与劳动力(lì)产出(chū)水(shuǐ)平一致，通胀可(kě)控，政策制定者有足够的空间提(tí)振(zhèn)经济和市场(chǎng)。

　　鲍勃·普林斯也称(chēng)，在大部分(fēn)西方国家，货币政策紧缩扭转了(le)流动性方向，促使人们抛售资产持有现金。紧(jǐn)缩(suō)政策推高(gāo)了折(zhé)现率（即现金未来(lái)实际收益率(lǜ)的预期），但(dàn)迄今(jīn)为止(zhǐ)尚未严(yán)重影响(xiǎng)风险溢(yì)价和经济增长，上述情况(kuàng)极有(yǒu)可能(néng)在周期的下一阶段出现。与西(xī)方(fāng)国(guó)家相比，中国、日本(běn)和(hé)许多亚洲国家和地区(qū)处于周期的(de)不同位置，这(zhè)些国家和地区(qū)的政策制(zhì)定者(zhě)支持货币(bì)和信用流动(dòng)，这降(jiàng)低了折现率和风险(xiǎn)溢(yì)价，促进了经(jīng)济增长。

　　5月(yuè)份，对于(yú)近期美联储(chǔ)加息，桥水基(jī)金(jīn)在其官微(wēi)发(fā)文称，“上周美联储加息25个基(jī)点。虽然没有(yǒu)明确声明加息(xī)将(jiāng)会(huì)暂停，但政策(cè)指引的取(qǔ)消和鲍威尔讲话清楚表明，美联储希(xī)望持观望态度(dù)。这(zhè)符合我(wǒ)们对当前(qián)形势的(de)解读。”

　　桥水表(biǎo)示，为了应对疫情带(dài)来的(de)影(yǐng)响，许多发达(dá)经济(jì)体都推(tuī)出了大规模财(cái)政刺激(jī)政策，引发了通胀问题。为了应对高通胀，央行(xíng)不得(dé)不收紧政策(cè)。其中美(měi)国采取了最激进(jìn)的(de)应对(duì)通胀的举(jǔ)措，在(zài)不到18个月的时间里，美(měi)联储加息500个基点，并迅速减(jiǎn)持债(zhài)券。目(mù)前(qián)，虽然美(měi)国经济(jì)尚未出(chū)现严重问(wèn)题，但名义支出已经(jīng)放缓。如果美联储进(jìn)一(yī)步收紧政策(cè)，银行业就会(huì)继续承压(yā)，从而(ér)影响信贷供应(yīng)。上周，美国第一共和银(yín)行(xíng)被接管，再次凸显美国(guó)金融体(tǐ)系面临(lín)压(yā)力，股市和债(zhài)券收益率出现下跌。美国可(kě)能需要（也(yě)可能不(bù)需要）进(jìn)一步收紧政策。鉴于迄今为止的紧缩举(jǔ)措，美(měi)联储可(kě)以评估形(xíng)势(shì)再做出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 七月既望是什么意思，壬戌之秋,七月既望是什么意思