民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角观(guān)察中国(guó)出(chū)口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中国(guó)企业(yè)出口(kǒu)状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(中国有几个党派，中国有几个党派组织gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋(qū)势的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出(chū)口调(diào)研信息(xī)一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业(yè)感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需(xū)求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分大(dà)中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后(hòu)发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)三(sān)点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出(chū)口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一(yī)个重要的(de)拓客(kè)渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期(qī)之(zhī)内(nèi)海关(guān)总署统计(jì)的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为(wèi)中国(guó)最大外(wài)贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会(huì)更多(duō)人流(liú)来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往(wǎng)年(nián)内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美(měi)采购商数(shù)量(liàng)下降，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来(lái)的信息是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较(jiào)为(wèi)明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的(de)企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其(qí)他(tā)地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税(shuì)的(de)决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷(cí)产(chǎn)品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流(liú)向非洲(zhōu)等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外(wài)，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的(de)订单近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚(yà)转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广(guǎng)中国有几个党派，中国有几个党派组织交会下的出口群像》

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