AI板块成为2023年最(zuì)火爆的板(bǎn)块(kuài)，吸(xī)引人(rén)全市场(chǎng)的目(mù)光。

　　随之而来的是，不仅不少上市公(gōng)司(sī)宣布试水人工(gōng)智能、基金经理开始布局(jú)AI概念，也有(yǒu)基(jī)金公司(sī)尝试(shì)以AI试水投(tóu)资者关(guān)系(xì)管理，更有基金经(jīng)理尝试(shì)用AI撰写季报！

　　引起市场关(guān)注(zhù)的是，此次公募基金2023年一季度报中，无论是成长派、还是(shì)价值派，众多基金(jīn)经(jīng)理均谈及对(duì)AI投资(zī)机遇。各大派别基金(jīn)经理均认可AI所带来(lái)的颠覆性(xìng)影(yǐng)响，并看好(hǎo)其中(zhōng)长期(qī)投资价(jià)值(zhí)，但是对于短期人工智能极致(zhì)行(xíng)情演绎(yì)下，也(yě)有(yǒu)基金经理对(duì)AI保留(liú)了一份清醒。

　　基金(jīn)经理试水

　　部分季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉(jiā)实文(wén)体娱乐公布2023年一季报，引人关注的是，季(jì)报中部分(fēn)内(nèi)容使用了AI撰写。

　　季(jì)报中明确写道，这段AI生成的内容阐述(shù)了(le)人(rén)工(gōng)智能对各个(gè)行业的改变，比如医疗、教(jiào)育(yù)、工业(yè)生产、环境(jìng)保护(hù)和可(kě)持续发(fā)展，以及新能源开(kāi)发和利用等领域。文中表示(shì)，人工智(zhì)能领域的快速发展为全(quán)球带来无数机(jī)遇和挑战，将极大地影响(xiǎng)我们的生活方式(shì)和社会(huì)发展，为确保AI技术的健(jiàn)康、可持续发展(zhǎn)，需要建立完善的法律法规和(hé)伦理准则，以保护个(gè)人隐私、确保数据安全(quán)并防止滥用。在应对挑战的(de)同时，也应抓住人工智能带来(lái)的机遇，共同(tóng)推动这一领(lǐng)域的创新和发(fā)展。

　　嘉实文(wén)体娱(yú)乐基金经理王贵重在季报中(zhōng)也(yě)明确表示，产业方向上，我们坚定(dìng)的看好人工智能对各(gè)个行业的改变。他还专(zhuān)门(mén)谈及(jí)，一季度进行了一(yī)定(dìng)比例(lì)的调仓(cāng)，方(fāng)向(xiàng)上主(zhǔ)要(yào)是受益于人工(gōng)智能(néng)的计算机和传媒互联网行业。数字化的核(hé)心逻辑是(shì)提(tí)高效率，而高(gāo)质量发(fā)展的(de)核心在于效率的(de)提升。

　　在谈到具体TMT行业的观(guān)点时(shí)，他(tā)针对半(bàn)导体、数字化、互联网平台等(děng)提出自己想法。说到(dào)数字化时，表示(shì)其本质是利用技术(shù)的(de)手段，提升组织信息(xī)计算、存储、传播的效率，这是一个长(zhǎng)期向上(shàng)的类消费(fèi)行业，在美国是(shì)一个和互(hù)联网行(xíng)业一样大(dà)规(guī)模的产业。在(zài)中国，依然处于产业的早期，但(dàn)是我们(men)可以看(kàn)到疫(yì)情背景下，大家(jiā)越(yuè)来越意(yì)识(shí)到(dào)数字化的重要性(xìng)。而此轮数(shù)字化将会和人工智能深度融合，也会(huì)给中(zhōng)国公司带(dài)来(lái)发展的机会。目(mù)前整个板块(kuài)的估值都到了历史最低的水平(píng)。

　　此次是基金经理首次利用人(rén)工智能完成(chéng)季(jì)报，也(yě)显(xiǎn)示出(chū)人工智能确实(shí)开始方方面(miàn)面开始影响(xiǎng)我们的(de)生活(huó)、工作等，是(shì)一(yī)个(gè)历史性大浪潮。此前，也有基金公司(sī)积极(jí)拥抱AI，如鹏华基金投资者教育基地(dì)宣布成(chéng)为百(bǎi)度文心(xīn)一(yī)言首批(pī)生(shēng)态合(hé)作(zuò)伙伴，鹏(péng)华基金投教基地也将(jiāng)通过百度智能云(yún)接入文心一(yī)言能力(lì)，致力于(yú)创新投资者(zhě)关系(xì)管理新模式(shì)，提升客户投资体验感。

　　价值派、成(chéng)长派

　　都积极布(bù)局AI领域(yù)

　　随着人(rén)工智能成为一季度(dù)市场热点(diǎn)，不(bù)少基金经理选择(zé)了(le)积极参(cān)与(yǔ)布局(jú)，其中，除(chú)了(le)科技成长(zhǎng)派(pài)基金经理，也不乏价值投资派(pài)基(jī)金经理。

　　从上述嘉实文体娱乐一(yī)季报可以看出(chū)，该基金一季度进行了一定(dìng)比例的调仓(cāng)，方向(xiàng)上主(zhǔ)要是(shì)受益于人(rén)工智能的计算机(jī)和传媒互联网(wǎng)行业。前十大重仓股(gǔ)中，除了海康威视、金(jīn)山办公，其余神(shén)州(zhōu)泰岳、吉比特等8只个股均为一季度新进。

　　嘉(jiā)实文(wén)体娱乐一季(jì)报前十大重仓股

　　嘉实大科技研究总监、嘉实文体娱(yú)乐基金经理(lǐ)王贵重表示，产(chǎn)业方向(xiàng)上，坚定看好人工智能对(duì)各个行(xíng)业(yè)的改变。

　　“我们长期(qī)聚焦的三大需求就是能源、信息、生命。从而衍生出看好的5大(dà)方(fāng)向，半导体(tǐ)、数字(zì)化、新能源、互联网平台、创新(xīn)药(yào)。我们认(rèn)为，各个细(xì)分行(xíng)业的beta收敛之(zhī)后，竞争力会重新(xīn)成为(wèi)最重要的(de)增长要素。另外，我们依然旗帜(zhì)鲜(xiān)明的看(kàn)好港股的(de)机会，特(tè)别(bié)是软件和(hé)互联网领(lǐng)域的机会。”王贵重表示。

　　实际上，除了王贵重，在(zài)嘉实基金科技成长团队中(zhōng)，有不少基金经理明(míng)确(què)看好人工(gōng)智能带来的投资机遇。

　　比如，嘉(jiā)实成长(zhǎng)增强基金(jīn)经理(lǐ)陈涛在(zài)去(qù)年下半年开始增(zēng)持软件，当时基(jī)本处(chù)于(yú)估值(zhí)、机构持仓的历史底部的位置。他认为，行业在信创、数字化、智(zhì)能化等长期(qī)需求(qiú)刺激下将迎来3年以上的景气周期，也是(shì)为数(shù)不多(duō)处于成长前期、对标国(guó)际也还(hái)有巨(jù)大(dà)成长空间的板(bǎn)块(kuài)，长期坚定看好。

　　“这一轮(lún)AI浪潮将拉(lā)开新(xīn)一轮科技创新周期的(de)序幕(mù)，带(dài)来(lái)以十年为维度的产业(yè)变革机会，同时配合(hé)2023年一季度的复苏和(hé)业(yè)绩(jì)修复，以软(ruǎn)件计算机为代表(biǎo)的科技板块内会(huì)持(chí)续有个(gè)股投资机会。”李涛表示(shì)。

　　此外，嘉实(shí)股票投研CIO、嘉(jiā)实(shí)新能源(yuán)新材料基(jī)金(jīn)经理(lǐ)姚志鹏等也表(biǎo)示，未来，毫无疑问(wèn)人工智(zhì)能和(hé)可再生(shēng)能源将(jiāng)构成未来(lái)社会的基石(shí)。在(zài)当下，随着(zhe)经济的企稳和新人工智(zhì)能浪潮(cháo)的进入，未来(lái)新的产业(yè)机会(huì)将(jiāng)进入新(xīn)一(yī)轮的爆发期。

　　谢治宇也是积(jī)极的(de)一(yī)派。他在一(y河南省住房和城乡建设厅执业资格注册中心网站，河南住建厅执业资格注册中心电话ī)季报中表示，随(suí)着(zhe)ChatGPT取得(dé)突破性的进展，由AI芯片、服务器(qì)、光模块等子(zi)版(bǎn)块(kuài)带动的人工智能、中字头的“中特估”、半导体等板块涨幅较大(dà)，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等(děng)板块也实现较(jiào)大幅度上涨。

　　一季度，他所(suǒ)管理(lǐ)的基金(jīn)维持了较高仓位，对(duì)人工智能相(xiāng)关产业链进行(xíng)挖掘(jué)，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软(ruǎn)件公司进行(xíng)精选(xuǎn)和布局。海康威(wēi)视、澜起科技、中(zhōng)际(jì)旭创、晶晨股(gǔ)份新入(rù)兴全合润前十大重仓股名单，立讯精(jīng)密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超(chāo)媒、普洛药业退出。其中(zhōng)，澜起(qǐ)科技(jì)、中际旭创，是2022年年(nián)末(mò)的0持仓，直接(jiē)买(mǎi)到了十大重仓股。兴全(quán)合宜(yí)的重仓股(gǔ)上(shàng)，也体现了对人工智(zhì)能相关(guān河南省住房和城乡建设厅执业资格注册中心网站，河南住建厅执业资格注册中心电话)产业链的挖掘。澜起科技、晶晨股份进(jìn)入(rù)十大重仓股。

　　兴全(quán)合润一(yī)季报(bào)前十大重仓股

　　莫海波的万家品质生活在一季(jì)度(dù)也(yě)进行(xíng)了调仓(cāng)换股(gǔ)，提高(gāo)TMT行业(yè)结(jié)构占比，减持地产、军工比例，目前主要持仓TMT、农林牧(mù)渔、军工为前三大持仓(cāng)，产品(pǐn)总仓位90％以上。

　　具体来看，科大(dà)讯飞、三(sān)六零、金山办公、中科曙光等4个TMT股(gǔ)票进入前十大重仓股之列，招商蛇口、保利发(fā)展(zhǎn)退出十大重仓股。

　　兴(xīng)全合润一季报前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股

　　对(duì)于调(diào)仓TMT行业的原因，莫海波表(biǎo)示，主要是基(jī)于对未(wèi)来2年(nián)数(shù)字经济的看好(hǎo)。随着(zhe)人口(kǒu)老龄化与经济(jì)发展模式转变，数据成为新的生产要素，高质量发展(zhǎn)的核(hé)心在于全要(yào)素生(shēng)产率(lǜ)的提升(shēng)，充分利(lì)用好云计算、大数(shù)据、人(rén)工智能等底层(céng)技(jì)术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产(chǎn)业逻辑，通过信息技术(shù)全方(fāng)位(wèi)赋能传(chuán)统行(xíng)业(yè)，从生产和服务(wù)端全面提升效率(lǜ)。

　　“数字(zì)经济(jì)涵(hán)盖底层的通信网络、算(suàn)力、算法，以及(jí)多样化的行业应用等，这是一个系统性工程，产(chǎn)业空间较大、持续时间较长，是未来具有(yǒu)成(chéng)长性的行业之(zhī)一。”莫海波表示。

　　此外，建信基金权益投(tóu)资部总经理陶灿管(guǎn)理的基(jī)金也重点布局了TMT或(huò)人工智(zhì)能相关板块。比(bǐ)如，建信(xìn)智能生活在一季度继续(xù)调(diào)整了行业配置，降低了制(zhì)造(zào)业、大(dà)金融地产行业(yè)的(de)配置(zhì)，增(zēng)加了消费、TMT 板块(kuài)的配置(zhì)，特(tè)别是重点布局了人工智能技(jì)术创新带(dài)来的相关产业趋势机(jī)会。

　　保留一(yī)份(fèn)清醒

　　分歧(qí)声(shēng)音开始显现

　　不过，在人工智能极致行情演绎(yì)下，也(yě)有基(jī)金经理对(duì)AI保(bǎo)留(liú)了(le)一份清醒。

　　泓德臻远回(huí)报基金(jīn)经理秦毅(yì)虽(suī)然在一季报中表达(dá)了对人(rén)工智能的重(zhòng)视(shì)，但一季(jì)度(dù)并未(wèi)加入对于AI领域的(de)布局阵营(yíng)。

　　他(tā)表示，过去一个季度中，以(yǐ)TMT为代表的(de)科(kē)技板块(kuài)走出了轰轰烈烈(liè)的行情，以ChatGPT为代表的人工智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路(lù)线的成功，这一成功比之(zhī)前几次的(de)如AlphaGo等更具现(xiàn)实意义，因为本次的人工智能的(de)应用领域(yù)得到了极大的拓展，模型具备了强大的通(tōng)用性。这属于科(kē)技史上的(de)一次重大创新，未来(lái)多个行业将极大受益于这一技术的应(yīng)用和普及。未来我们应(yīng)该更加重视这一(yī)领域的研究(jiū)和投资。

　　泓德臻远回报(bào)一季(jì)度前(qián)十大重仓股

　　坚持低估值价值投资理念的丘栋荣(róng)在一(yī)季报中也提到了对AI的看好，但他(tā)的(de)基金(jīn)持仓中也鲜少见到对相关板(bǎn)块(kuài)的(de)布(bù)局。他表示，除复合国家安全自(zì)主可控和产(chǎn)业趋势外，今年(nián)市场高度关注的以ChatGPT为代表的大模(mó)型技术(shù)，有(yǒu)望开启(qǐ)新(xīn)一轮的科技创新(xīn)周期(qī)，深入和广(guǎng)泛(fàn)应用，将对IT产业产生(shēng)更大、更持久(jiǔ)的需求(qiú)拉动(dòng)，因此(cǐ)，计(jì)算(suàn)机、电子(zi)等偏成长行业的部分成长(zhǎng)股是未来关注(zhù)的(de)方向之一。

　　中庚(gēng)价值(zhí)领(lǐng)航一(yī)季度前十大重仓股(gǔ):

　　嘉实品质发现(xiàn)基金经理蔡丞丰表示，他(tā)注意到市场在追逐ChatGPT热点资产时(shí)抛弃了新能源板块的非(fēi)理(lǐ)性(xìng)行为，就如同去(qù)年三季度半导(dǎo)体及医药板块的抛售，反(fǎn)而(ér)造(zào)就(jiù)了难得的机会(huì)。“我们这时反而应该(gāi)加大对能源(yuán)板块(kuài)机会的挖掘。”

　　嘉实优势成(chéng)长基金经理(lǐ)孟夏虽然也认为，AI是不亚于互联网级别的(de)技术要素革命，或许(xǔ)我们已经站在(zài)新一轮科技(jì)浪(làng)潮(cháo)带来(lái)的全球繁荣的开端。作为(wèi)成长投资者，会(huì)积极学(xué)习和拥抱(bào)，非常庆幸有(yǒu)生(shēng)之年能看到(dào)AGI通用人工智能(néng)的雏形。但她同时表示，也会努力在火热的行情(qíng)面前(qián)保留一份清(qīng)醒，大胆假设、小心求证，仔细甄别真正能够(gòu)兑现长期(qī)业绩的投资机(jī)会。

　　李晓(xiǎo)星的看法也(yě)颇为谨慎，他表(biǎo)示，AI产业的发展不会一蹴而就，中间也必(bì)然会(huì)有(yǒu)曲折，包括数(shù)据隐私(sī)、伦理等(děng)潜在风险，可能(néng)造成板块(kuài)后续波动(dòng)。正(zhèng)因(yīn)为此，他在(zài)去年三(sān)四季度(dù)布局了不少人工智能相(xiāng)关的标(biāo)的，在一季度(dù)对(duì)TMT板块有(yǒu)所减仓(cāng)，现(xiàn)在的配置(zhì)大概率少于(yú)市场平均水平。

　　“目前(qián)TMT板块的交易(yì)占比已经(jīng)超过了40％。当然(rán)市场中有不少声音说(shuō)这次不一样，交(jiāo)易占比(bǐ)创新(xīn)高代表了(le)主(zhǔ)线行情的确立，但我们(men)还是认为太(tài)阳底下没(méi)有新(xīn)鲜(xiān)事(shì)，过度的热(rè)情在某个(gè)阶(jiē)段(duàn)总会消退(tuì)。”李(lǐ)晓星在银(yín)华心怡(yí)一(yī)季报中(zhōng)表示。

　　“一(yī)季度的市场走势(shì)再次佐(zuǒ)证了(le)一个道理(lǐ)，即(jí)市场是(shì)难以预测的。迄今为止，表(biǎo)现(xiàn)最(zuì)好的是AI相关板块，这在今年初是(shì)想象(xiàng)不(bù)到的。就好比(bǐ)去年初我们想象不到俄乌冲突(tū)，和后来的疫(yì)情。”中泰资管基金经理(lǐ)姜诚也在一季报(bào)中表示。

　　姜诚认为，AI或许是(shì)科技发展进程中最重要的事件之一，但(dàn)要搞清(qīng)楚它对投资有哪些影响却很难。利润在产业链不同环节之间将(jiāng)如(rú)何分配？市场当(dāng)前认为的受(shòu)益环节(jié)是否能如愿受益？它的(de)“智能”水(shuǐ)平达(dá)到了什么程度(dù)，以及渗透率将多快提升？都是很(hěn)容易让人兴奋、可细说起来又(yòu)让(ràng)人不明就里的难题(tí)。谈资和投资(zī)之间，隔着(zhe)一道鸿(hóng)沟。

　　在姜(jiāng)诚看来，人(rén)工智能的发展(zhǎn)是一个(gè)长期因素(sù)，我们还没有足够的把握去捕(bǔ)捉到(dào)它带来(lái)的投资机(jī)会，但可以尽量回避它带来(lái)的伤(shāng)害。以尽可能(néng)低(dī)的价格买尽可(kě)能好的资产(chǎn)，是我(wǒ)们的投资目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 河南省住房和城乡建设厅执业资格注册中心网站，河南住建厅执业资格注册中心电话