今年以来基金代(dài)销(xiāo)机构被基金(jīn)公司解约的情形明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发(fā)布与基金代销机(jī)构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。而从(cóng)机(jī)构(gòu)类型(xíng)看，中小型(xíng)独立(lì)基金销售机构居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经(jīng)营(yíng)不善或违规(guī)，已有多(duō)家(jiā)基金(jīn)销售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基(jī)金公司与基金(jīn)销售机构之(zhī)间的合作(zuò)本就(jiù)是双(shuāng)向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量发(fā)展背景下，基(jī)金公司(sī)严格筛选代销机(jī)构也是降本增效的主流选择。未来，基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　公募密集终(zhōng)止与(yǔ)基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金(jīn)的相关(guān)销售业务。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金(jīn)、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛(shèng)基金发(fā)布公(gōng)告，经与北京虹点基金(jīn)销售有(yǒu)限公(gōng)司、上海凯石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上述(shù)基金销售(shòu)机构将不(bù)再代(dài)理(lǐ)销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基(jī)金(jīn)也发布公告称，与方(fāng)德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销售（上海）有(yǒu)限公(gōng)司(sī)协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述基(jī)金销售机构(gòu)将(jiāng)不再代理公(gōng)司旗下所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公司不再(zài)办(bàn)理(lǐ)本(běn)公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直(zhí)至所(suǒ)有客户(hù)赎回全部份(fèn)额。而在(zài)今年4月(yuè)，西部利得(dé)基金、上银基金也终止了与民商基(jī)金(jīn)的基金销售合作，上(shàng)银基(jī)金则(zé)于2月终止与该机构的合作关系，但也有(yǒu)宝(bǎo)盈(yíng)基金(jīn)、万家基金新增与(yǔ)民商基(jī)金的(de)销售合作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计(jì)，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有3家(jiā)基(jī)金公司终(zhōng)止合计7家独(dú)立基金销售(shòu)机构的(de)合作(zuò)；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合(hé)计17家独立(lì)基(jī)金销售机构的代(dài)销(xiāo)合(hé)作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了(le)合计6家独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构的(de)合(hé)作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布终(zhōng)止了(le)合(hé)计12家基金(jīn)代销机构的(de)合作(zuò)，这其中包括(kuò)独(dú)立基金销售机(jī)构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融基金解除合作关系(xì)的(de)基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司(sī)中，长(zhǎng)盛(shèng)基金解除(chú)合作关系最(zuì)为频(pín)繁(fán)，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)解除合作(zuò)关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月(yuè)和3月分别解除5家合(hé)作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的基金销售(shòu)机(jī)构多为中小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管(guǎn)趋严(yán)，近几年公募基金(jīn)公司对于代销(xiāo)机构(gòu)的选(xuǎn)择标准也在提(tí)高。在(zài)高质量发展(zhǎn)背景下，严格(gé)筛选基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)，艺高人胆大什么意思打一生肖，艺高人胆大什么意思 说明人有较强动机也是实现降(jiàng)本(běn)增效的一(yī)大举措。

　　一家基金公司内部人员表(biǎo)示，基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下三种情况：一(yī)是(shì)基(jī)金(jīn)销量一直(zhí)得(dé)不到(dào)有(yǒu)效增长，对基金公(gōng)司整体基金(jīn)销售(shòu)贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构(gòu)主(zhǔ)业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这(zhè)样终止过一(yī)轮，理由无非就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年以(yǐ)来权益(yì)市场低(dī)迷，基(jī)金销售困难也加速了对尾(wěi)部销售机构(gòu)的淘汰。“上太多(duō)销售合(hé)作机构，没有太大意义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志(zhì)也表示，基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)与代销机构(gòu)的合作，通常(cháng)是基金(jīn)代销机(jī)构销售能(néng)力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系(xì)。“基(jī)金公司与基金代销机构的合作(zuò)是(shì)市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与合作(zuò)的潜力，基金(jīn)公司会依据自身(shēn)的(de)发展状况有选择的(de)与基金代(dài)销机构合作(zuò)。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责人透露(lù)，其(qí)所在公司选择基金销售公司(sī)，有一套完(wán)整的基金销(xiāo)售评估办法，比如基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能力(lì)，以(yǐ)及与哪(nǎ)些公司合(hé)作等(děng)都是考核的(de)要素(sù)，其中，要求其公募基金(jīn)销售保有规模排名排名(míng)前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机构合作后，需要对接系统(tǒng)，每年要付(fù)出系(xì)统维护成本，很多销售公(gōng)司一年(nián)的保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负责人透露，即便是前100艺高人胆大什么意思打一生肖，艺高人胆大什么意思 说明人有较强动机名(míng)，也有(yǒu)相当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公(gōng)司与基金代(dài)销机构(gòu)的(de)合作是(shì)双向(xiàng)选(xuǎn)择(zé)，基金公司希望能有销售能(néng)力强的机构合作，头部(bù)代销机构也会对基金公(gōng)司的投(tóu)研能(néng)力，管理规模，也有(yǒu)一(yī)定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研(yán)究(jiū)人士称，目前基金代销的机构主要分(fēn)为银行、第三方基金销售机构，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面(miàn)基础(chǔ)较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互(hù)联网平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先(xiān)地位将更加夯(hāng)实，而券商是(shì)以线(xiàn)下营(yíng)业部为抓手(shǒu)，对权益类(lèi)产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售市场，主要(yào)还是(shì)在银行(xíng)渠道和头部互联网公司，券商(shāng)作为后起(qǐ)之秀，也(yě)是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协(xié)会最新公布的公募基金销售保有量(liàng)数据(jù)显示，一季(jì)度，三方机(jī)构销(xiāo)售增长最(zuì)为明显，互联网流量(liàng)优势继续发力，银(yín)行(xíng)、三(sān)方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方独(dú)立基(jī)金销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优(yōu)势更为突出。截至今年一(yī)季度(dù)末，公募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售(shòu)机构保有2.81万(wàn)亿非货(huò)币市场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾(téng)安基金合计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有限公(gōng)司，其非货币市场公募基金保有(yǒu)规模(mó)为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜的(de)独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家(jiā)基金(jīn)代销机构中，目前共有(yǒu)26家基(jī)金销(xiāo)售机构的代(dài)销(xiāo)基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时(shí)，也有111家基金销售机(jī)构代销数量不足百只。而在115家(jiā)独(dú)立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些(xiē)年来基金(jīn)销(xiāo)售行(xíng)业分化更趋(qū)明显，不(bù)少中小型(xíng)基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显示(shì)，近期深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售(shòu)有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会提交了注销公募(mù)证券投资基(jī)金销售业务(wù)许可证的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基(jī)金(jīn)法》《公(gōng)开募集证券投资(zī)基(jī)金销(xiāo)售机构监(jiān)督管理办法》等有关(guān)规定，中国证(zhèng)券监督(dū)管理委员会决(jué)定(dìng)注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业(yè)务许(xǔ)可(kě)证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上海证监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服务(wù)有限公司公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的(de)公示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售也是(shì)目前(qián)第一家主动注销基金销售牌照的(de)保险代(dài)理公司(sī)。

　　实际(jì)上，近(jìn)年来，有不少基金代销机构由于经营(yíng)困难等原因，主动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存基金(jīn)、科(kē)地(dì)瑞富基金、晟(chéng)视(shì)天下(xià)基(jī)金、植(zhí)信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构(gòu)都选择(zé)主动注销(xiāo)基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于(yú)违(wéi)规等原(yuán)因被吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上海(hǎi)证监局发(fā)布消息(xī)，宣布注(zhù)销(xiāo)上海(hǎi)久富财(cái)富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财(cái)富、财(cái)路基(jī)金、大泰金石基(jī)金等(děng)第三(sān)方代销(xiāo)机构(gòu)也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管(guǎn)态势(shì)下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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