近期(qī)市场(chǎng)风(fēng)向变(biàn)动(dòng)，北(běi)向资金(jīn)调(diào)仓换股，外资基金也纷纷行动。记(jì)者梳(shū)理发现，欧洲(zhōu)巨头施罗德旗下三只旗舰基金同时(shí)大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上行，虽(suī)较高点仍有距离，但部分资金开始行动。透露(lù)什么信(xìn)号？我们一起来(lái)看(kàn)看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下(xià)三大基(jī)金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，基金前十(shí)大重仓股为(wèi)中国平安、招(zhāo)商(shāng)银行、紫金矿业、宁德时代(dài)、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果(guǒ)超媒(méi)、海尔生物。4月，基(jī)金(jīn)加仓(cāng)宁德时代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德旗(qí)舰基金“施罗德国(guó)际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积电(diàn)、腾讯控股(gǔ)、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所(suǒ)、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代(dài)80％。

　　4月，施罗德旗下另(lìng)一只旗舰基金也加(jiā)仓(cāng)宁(níng)德(dé)时代80％。“施罗德国(guó)际精(jīng)选基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底，基金前(qián)十大重仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基(jī)绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河娱(yú)乐、紫金矿业、贵州(zhōu)茅台、深(shēn)圳国际。4月，基金(jīn)减(jiǎn)持腾讯控股2％、减持阿(ā)里巴(bā)巴3.89％，减持紫(zǐ)金(jīn)矿业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新(xīn)能源(yuán)车产(chǎn)业链

　　同太监割掉的是哪些部位，太监为什么割掉的是哪些部位(tóng)一家机构旗下三大旗舰(ji太监割掉的是哪些部位，太监为什么割掉的是哪些部位àn)基金同时加(jiā)仓80％，究竟怎么回事(shì)？

　　资料显示，这(zhè)三只基金(jīn)中(zhōng)，施罗德国际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际精选基(jī)金大中华和施(shī)罗(luó)德国际(jì)精选(xuǎn)中国机遇由(yóu)Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基(jī)金(jīn)材料中(zhōng)并未解释为何(hé)基金(jīn)在(zài)4月大手笔加仓宁德时代。不过，记者梳理发现，施(shī)罗(luó)德对中国(guó)新(xīn)能源(yuán)车产业链的看重是一(yī)以贯之的(de)。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解(jiě)释道：长期来看，关(guān)注三(sān)大主(zhǔ)题。一(yī)是电动车供(gōng)应链；二是技(jì)术自主可控(kòng)；三是医(yī)疗健康基础(chǔ)设施。

　　为何看好电动(dòng)车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气候(hòu)变化的影响日益显(xiǎn)现，全球(qiú)各国的脱碳行动变得越来(lái)越(yuè)重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方面。中国在这(zhè)方面为投资者提(tí)供了重要的机会。中(zhōng)国在电动汽车价值链的(de)供应方面是全球的领导者，同(tóng)时(shí)中(zhōng)国对成(chéng)品车辆的(de)需求方(fāng)面(miàn)也占(zhàn)据重要地位(wèi)。可(kě)能很多人不知(zhī)道的是，全球2022年销售的所有电(diàn)动汽(qì)车中，57％是在中国销售的(de)。

　　整车(chē)制造之外(wài)，中国(guó)也是全球电(diàn)动车(chē)基础设施最完善的(de)国家之一。以(yǐ)充电桩为例，中(zhōng)国(guó)平均(jūn)一(yī)个公(gōng)共充(chōng)电(diàn)桩对应7辆车(chē)，欧洲是16、美国是(shì)16、印度是25、巴(bā)西是28。来源：施(shī)罗德官网。

　　在电动汽车(chē)供应链中，有许(xǔ)多公司正在在各自(zì)的(de)领(lǐng)域中建立主导地位，以某智(zhì)能组件(jiàn)为例，它是电动(dòng)汽车中(zhōng)用于电池和(hé)电机温(wēn)控的关键组(zǔ)件的生产(chǎn)商。该公司在空调阀(fá)行业全球市(shì)场占(zhàn)有约60％的份额，并在电动(dòng)汽车(chē)阀门行(xíng)业拥(yōng)有超过90％的市场(chǎng)份额。客(kè)户包括特斯拉等全球(qiú)电动汽车专(zhuān)家以(yǐ)及福特(tè)、宝马等(děng)原始设备制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内继续占据市(shì)场份额——在法规的支持下，该公司的增长(zhǎng)潜力是可预见的。

　　事实(shí)上，施(shī)罗德也(yě)并非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨头安联投(tóu)资旗舰基(jī)金安联神州A股基金(jīn)也(yě)在3月大手笔加仓宁德时(shí)代。

　　这只基金最新规(guī)模47亿(yì)美元，截至3月(yuè)底，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、中信证(zhèng)券、宁德时代、中(zhōng)国(guó)中(zhōng)免、东方财富、美的(de)集团、迈瑞(ruì)医疗、安(ān)井食品、锦江集(jí)团、中国平(píng)安。

　　3月，基(jī)金对前十大重仓股逐(zhú)一加(jiā)仓(cāng)，其中加仓幅(fú)度(dù)最(zuì)大的就是(shì)宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中(zhōng)国(guó)中免加仓21.10％，基(jī)金加(jiā)仓贵州茅台(tái)15.05％。对前(qián)十大重仓股中(zhōng)其余公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场(chǎng)份(fèn)额超(chāo)40％

　　中(zhōng)汽(qì)协（中(zhōng)国汽车工(gōng)业协(xié)会）近(jìn)日(rì)发布的数据显(xiǎn)示，2023年(nián)4月(yuè)，我国动力电(diàn)池产量47.0GWh，同(tóng)比(bǐ)增38.7％；装车(chē)量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万台(tái)公共充电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车(chē)增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力(lì)电池行业集中(zhōng)度方面，今年4月，尽管(guǎn)我国新能源汽车市(shì)场(chǎng)共计36家(jiā)动力(lì)电池企业实现装车配套，较去(qù)年同期增加2家。但是排名前3家、前5家(jiā)、前10家动(dòng)力(lì)电池企业动力电(diàn)池(chí)装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度依(yī)旧较高。

　　企(qǐ)业排名来看，根据中国汽(qì)车动力电池(chí)产业创新联盟数(shù)据(jù)显示，今年4月，宁(níng)德时(shí)代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪(dí)、中创(chuàng)新航、亿纬锂能、国轩(xuān)高科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名(míng)。第6-10名则分别(bié)为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚(fú)能科技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作(zuò)为动力(lì)电池行(xíng)业的龙头企业(yè)，宁德时代于(yú)2023年(nián)一季度实现营业收入890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实现(xiàn)净(jìng)利润98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单(dān)季利润增速创历史(shǐ)新高(gāo)。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青(qīng)睐

　　或许是基于优(yōu)异的业绩，来自Wind的(de)数据显示，截(jié)至5月(yuè)14日，最近7天北向(xiàng)资金净流入宁(níng)德时代(dài)15.75亿元(yuán)，位居北向净(jìng)流(liú)入榜首。北向资金净流入较多(duō)的其它个股(gǔ)还包括(kuò)宁德时代、工(gōng)业富(fù)联、贵州茅(máo)台、工商银行、北方华创、兴业银行、紫(zǐ)金(jīn)矿业(yè)、建设银(yín)行、比亚(yà)迪、中国石化(huà)。北向资金净(jìng)流出(chū)较(jiào)多的个(gè)股包(bāo)括格力电(diàn)器、中国建筑、东方财富、中(zhōng)国中免、阳光电源(yuán)、中兴(xīng)通讯、科大讯飞(fēi)、隆基(jī)绿能(néng)、长江(jiāng)电力、恒(héng)瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为(wèi)何(hé)持有宁德时代时，写(xiě)道：宁德时(shí)代所(suǒ)处的(de)位置是令(lìng)人(rén)羡慕的。它背后有两大增长机遇一是电动车二是(shì)储能(néng)；CATL聪(cōng)明地选择聚焦(jiāo)磷酸铁锂(lǐ)电池(chí)，这方(fāng)面它(tā)的市(shì)场份(fèn)额(é)是(shì)领先的。此外，磷酸铁锂电池因为安全性、生(shēng)命周期和不含钴等(děng)特征(zhēng)而受到欢迎；动力电池的企业发展与(yǔ)政府(fǔ)的(de)脱碳计划是一致的。CATL的领导者也非(fēi)常(cháng)有(yǒu)远见(jiàn)。

　　柏基同时也解释了：他(tā)们如(rú)何通过 “柏基十问”来(lái)考察(chá)宁德时代的。

　　不(bù)过，柏基也表示(shì)，如(rú)同所有(yǒu)的投资者，他们的判断也可(kě)能(néng)是错的(de)。例如，若(ruò)未来新的电池技术(shù)出(chū)现(xiàn)，宁德(dé)时代的竞争优势不复。随着电池成本下降，宁(níng)德(dé)时(shí)代(dài)若不能保持利润率(lǜ)。宁德时代和电动车厂商的(de)关系若(ruò)不能维系。这些因素都会影响柏(bǎi)基对于宁德时代的判断。

　　但并非所有的外资(zī)都在加仓宁德时(shí)代(dài)。4月另一欧洲巨头安本投资旗(qí)舰中国基金“安本标准SICAV I-中国(guó)A股可(kě)持续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减(jiǎn)仓(cāng)宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金(jīn)持有的前十大重仓股(gǔ)为贵州(zhōu)茅台、宁德(dé)时代、中国(guó)中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测(cè)检测、招商银行、美的集团、广(guǎng)联达、宁(níng)波银(yín)行。

　　摩根大通加(jiā)仓(cāng)泸州(zhōu)老窖(jiào)

　　宁德时代之(zhī)外，互联网或者(zhě)食品饮料(liào)也(yě)颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩根大通旗(qí)舰基金(jīn)“摩根基金-中国A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新(xīn)规模395 亿元人民币，截至2023年一季(jì)度末，基金前十大重仓股为(wèi)贵州(zhōu)茅台、金(jīn)山软件、中国平安(ān)、招商银行、万(wàn)华化(huà)学、恒(héng)生(shēng)金融(róng)、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度(dù)最(zuì)大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢森堡(bǎo)）股票基金-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美(měi)元。截至2023年 3月底，基金(jīn)前十大(dà)重仓股为腾(téng)讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴(bā)巴、中国平安、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月(yuè)，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 太监割掉的是哪些部位，太监为什么割掉的是哪些部位