就在(zài)全球为AI疯狂的时候，百年欧洲(zhōu)金融(róng)巨头罗(luó)斯柴尔(ěr)德家(jiā)族却悄然(rán)减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社(shè)报(bào)道，资(zī)管(guǎn)机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以(yǐ)来一直超配英伟达(dá)，但是(shì)目(mù)前(qián)已经(jīng)部分(fēn)获利了结，现在所(suǒ)持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位于瑞(ruì)士日(rì)内瓦(wǎ)的资管机构为(wèi)拥有200多(duō)年历史的欧洲(zhōu)老牌金融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有，目前(qián)管理资产规(guī)模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持(chí)有8年(nián)期间“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌(pái)资(zī)管机构在(zài)2015年英伟达(dá)业绩第(dì)一爆发之(zhī)际，就增持了英伟达。当时的持(chí)仓股数一度高达160多(duō)万股(gǔ)。

　　然(rán)而英伟达虽(suī)然(rán)业绩大爆发，股价却一直不(bù)怎么涨。这家资管机构也不得不(bù)修正自己的(de)错(cu全国文明城市几年评选一次 全国文明城市是不是终身制ò)误，在英伟(wěi)达股价的缓慢(màn)上涨中减持，终(zhōng)于在2018年一(yī)季度减持到不足(zú)1万(wàn)股。不过这个时候(hòu)，英伟达股价也从2015年4美元(yuán)附近(jìn)涨到了60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下下，让(ràng)英伟达的股价如做(zuò)过山车一(yī)般。2021年底，虚(xū)拟货(huò)币的崩(bēng)盘(pán)，让(ràng)英(yīng)伟达的股价(jià)也(yě)一度腰(yāo)斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都(dōu)“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟(wěi)达股价此后(hòu)仍然经(jīng)历了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达作为(wèi)底(dǐ)层算(suàn)力代表，股(gǔ)价一度涨超(chāo)100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元(yuán)的新高，总市(shì)值一(yī)度超过1万亿美元，差点成为全(quán)球第(dì)9家市值超1万亿美元(yuán)的上(shàng)市企(qǐ)业。

　　“估值教(jiào)父(fù)”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现的，还(hái)有被誉为“估值教(jiào)父”的(de)当代著名投资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊(kān)》报(bào)道，达摩达(dá)兰自2017年以来一直在(zài)投资(zī)英(yīng)伟达，如今已经卖(mài)掉了(le)该公司的股(gǔ)票全国文明城市几年评选一次 全国文明城市是不是终身制。

　　达(dá)摩达兰5月30日(rì)说：“直到今(jīn)天早上英伟达(dá)还在(zài)我的(de)投资组合里，最后把(bǎ)它剔除(chú)出投(tóu)资(zī)组(zǔ)合，因为我无法承(chéng)受这样的(de)上涨，一周(zhōu)内(nèi)市值就增加(jiā)了3000亿(yì)美(měi)元，这是在(zài)挑战可(kě)持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达(dá)目前在250亿(yì)美元(yuán)的人工智能芯片市场(chǎng)占有80％的份(fèn)额，最乐观的预测是，10年后(hòu)该(gāi)市场规模(mó)将达到(dào)3500亿美元。即使假(jiǎ)设(shè)英伟(wěi)达(dá)未(wèi)来的市场份额(é)达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也要比近期(qī)股价(jià)低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达(dá)这家公司，但如果作(zuò)为一(yī)项(xiàng)投(tóu)资的(de)话，我怎么都得不出每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年(nián)5月30日(rì)持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股权，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套现约(yuē)249万(wàn)美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段(duàn)股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名对英(yīng)伟(wěi)达给出买入评级，比去(qù)年(nián)10月给予(yǔ)这一评级的(de)人数30人增加(jiā)约三分之一(yī)。这些(xiē)分析师对英(yīng)伟达给出的股价中间值约(yuē)为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股(gǔ)价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研(yán)究公司伯恩(ēn)斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日(rì)纷纷调(diào)高英伟达目(mù)标(biāo)股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资(zī)人仍存在不同的(de)声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英(yīng)伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔街预测最准确的分析师、美国(guó)银行策略(lüè)分析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和(hé)AI概念股(gǔ)的估(gū)值过高(gāo)，建(jiàn)议投资者可以抛(pāo)售美(měi)股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而(ér)美联(lián)储的(de)加(jiā)息周(zhōu)期或(huò)许(xǔ)还未结束。过去的泡沫(mò)形成通常是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息(xī)结(jié)束。以史为鉴(jiàn)，他认为(wèi)需(xū)要在标普500位于4200点时开始抛售。

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