5月12日晚间(jiān)，根据(jù)美国证券交易委员会(huì)（SEC）披露(lù)，国内(nèi)东南亚有几个国家 东南亚是泰国吗千亿私募景林资产递(dì)交了截至2023年3月31日的第(dì)一(yī)季度持仓(cāng)报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元人民币的对冲基金机构(gòu)，亦(yì)是内(nèi)地少(shǎo)有的进行大手笔持有(yǒu)美股的买方(fāng)机(jī)构之一，景林(lín)的动向(xiàng)受到(dào)了市场广泛的关注。

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　　千亿私募景林资产持仓(cāng)曝光

　　报告期(qī)内，景林(lín)资产整体持仓规模小幅(fú)提升至17.29亿美元，折(zhé)合人民币(bì)120.2亿元(yuán)，相较于2022年四季度的16.29亿美元规(guī)模，环比增(zēng)幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截止2023年一(yī)季度末，景林(lín)资产(chǎn)在美(měi)股(gǔ)市场持有34家上市公司的股票。其中(zhōng)，前十大持(chí)仓标的在总(zǒng)市值中(zhōng)的(de)占比下降(jiàng)到77.89％，上季度这一(yī)数据为82.33％。

　　一季(jì)度，景(jǐng)林共建仓5只股票，分别(bié)为英伟达(dá)、谷歌、爱奇(qí)艺、好未来、booking。清仓和(hé)减持方面，景(jǐng)林资(zī)产一季(jì)度前东南亚有几个国家 东南亚是泰国吗(qián)五(wǔ)大卖(mài)出标的包括：京东(dōng)、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多(duō)。

　　景林资产(chǎn)美股持仓前十大重仓股分(fēn)别为(wèi)：拼多(duō)多、新(xīn)东(dōng)方(fāng)、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微(wēi)软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重仓股依旧是拼多多，与上(shàng)季度对比(bǐ)，景林资(zī)产(chǎn)减仓(cāng)了133.85万股，较上季度持仓数量(liàng)下降24％。

　　此(cǐ)前，景林连续三(sān)个季度增持拼多多。2022年二季度增(zēng)持拼多多24.02万股，三季度增(zēng)持123.39万股(gǔ)，四季度则增持233.75万股，一次比(bǐ)一次猛。拼(pīn)多多(duō)也不(bù)负众望(wàng)，从股(gǔ)价(jià)表现看，拼(pīn)多多去年二、三、四季度分(fēn)别(bié)上(shàng)涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而(ér)，拼多多的上涨势头在(zài)今年2月(yuè)初便戛然而止了，景(jǐng)林资(zī)产在此前“越跌越买”的策(cè)略(lüè)奏效后，或许(xǔ)在股价(jià)“掉头(tóu)”之际(jì)进(jìn)行了止(zhǐ)盈(yíng)操作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的英(yīng)伟达，空(kōng)降前(qián)十(shí)大重仓股第七位，一口(kǒu)气买入32.53万(wàn)股，一季度末持仓市值为(wèi)0.9亿元。截止(zhǐ)至5月12日(rì)，今年以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

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　　积极(jí)布局教育股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资(zī)产在美(měi)股的操作中(zhōng)，最为亮眼的当属(shǔ)重点加仓教育股。

　　数据显示，截至今年(nián)一季度末(mò)，景林资产持(chí)有新东(dōng)方430万股，环比去年底加(jiā)仓368.8万(wàn)股，期末持股(gǔ)市值(zhí)超1.6亿(yì)美元，一跃成为景林资产的(de)第二大重仓股。与此同时，景林资产一季度(dù)还建仓了好未来，期末持股数量达224.6万(wàn)股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，上述两只教育个股股价均处于(yú)震荡态势，并(bìng)无太(tài)多亮眼表现。

　　景林(lín)资产认为，从全行业来看，不同年龄层的用户对“教育(yù)”的需求依(yī)然旺盛(shèng)，除了应对考试，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升(shēng)综合能力等。双减政(zhèng)策推行之后，目前行业政策环境趋于稳定，但过(guò)程中很多公(gōng)司退(tuì)出离开，使得(dé)行(xíng)业竞争格(gé)局趋缓，对于存(cún)量(liàng)公司有(yǒu)利(lì)。

　　“从(cóng)行业(yè)龙头公司本身(shēn)来(lái)说(shuō)，凭借多年积累(lèi)的口碑和公信力，品牌(pái)的护城河依然很深。个别头部企业在K9学科之(zhī)外(wài)的(de)教育领域业务基础扎实，原有(yǒu)的留学等业务恢复(fù)增长，同(tóng)时素质教(jiào)育(yù)、直播电商(shāng)业务等新(xīn)业务成为新(xīn)的(de)增长(zhǎng)驱(qū)动力。且公司的利润(rùn)和现金流稳中转好，同时账上资金(jīn)充(chōng)足(zú)，当时的估值下有足够的安(ān)全边际(jì)。在(zài)过去几个季度(dù)的财报中，我们(men)看到了相关的积极信号。”景林(lín)资产表示。

　　值得一提(tí)的是，高毅资产对于教(jiào)育领域也颇为看好，但是标(biāo)的选择(zé)似乎与景林资产存在分歧。

　　美(měi)国(guó)证券(quàn)交易委(wěi)员会公开资(zī)料显(xiǎn)示，截至(zhì)今(jīn)年一季(jì)度(dù)末，高毅资产持有(yǒu)新东方24.4万股，相比于去年底减仓超10万股，减(jiǎn)仓比(bǐ)例接近(jìn)三成。而一季度(dù)高毅资产大举买入近(jìn)156万(wàn)股好未(wèi)来，相比于去年底(dǐ)增(zēng)持(chí)幅(fú)度达112％。

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　　但(dàn)斌深夜难眠，炮(pào)轰市(shì)场投机(jī)之风

　　自(zì)五一节过后，传(chuán)媒(méi)、游戏板块(kuài)成(chéng)为资金(jīn)炒(chǎo)作(zuò)AI的重(zhòng)点方向，中特估支线也由(yóu)暗转明，晋升市场(chǎng)第二大主(zhǔ)线。

　　可好(hǎo)景不长(zhǎng)，本周中特估仅热闹了(le)一两天，随后便开始持续下跌，传媒、游戏板块更是大幅杀(shā)跌，高位股(gǔ)接连跳水。

　　（本文内容为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

　　此前连续24个交易日成交额超万亿元阶(jiē)段纪录，在本(běn)周遭遇终结。周三时，市场成交量尚(shàng)且保持在1.2万亿水(shuǐ)平，周四便陡然(rán)跌破万(wàn)亿，5月11日(rì)和5月12日(rì)成交额连续两日萎(wēi)缩(suō)，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市(shì)陷入缩(suō)量震荡阶段。

　　面对市场的急剧降温，市(shì)场观点认(rèn)为(wèi)，主要原因是5月(yuè)11日晚(wǎn)间发布(bù)的金(jīn)融数据大幅低于预期(qī)。

　　据(jù)国盛证券，4月新(xīn)增(zēng)信贷7188亿元，虽然(rán)同比多增734亿元，但是(shì)考虑到去年4月(yuè)基(jī)数的(de)异常，因而与往年相比(bǐ)，今年4月信贷(dài)则是明显跌(diē)落(luò)，而今(jīn)年4月信贷低于2021年同期(qī)7512亿元(yuán)。居民贷款回(huí)落再度(dù)成为信贷回落的主要原因。而企业中(zhōng)长期贷款继(jì)续(xù)保(bǎo)持(chí)同比多增，4月(yuè)同比多增4017亿元至6669亿元。信(xìn)贷(dài)下滑带动社融增速(sù)回落，4月新(xīn)增社融1.22万亿(yì)，与2021年4月相比，今年4月(yuè)同(tóng)比(bǐ)少增6370亿元。

　　署名(míng)光大证券的点评称，4月下旬票据利率先下后上，并不意味(wèi)着贷(dài)款好(hǎo)转了(le)，主要因为今年(nián)国股行NIM和营收压力很大，一直在(zài)压降票据等低效资(zī)产，对分行收(shōu)票(piào)额(é)度控(kòng)制很严。4月(yuè)前两旬已经收了很多票(piào)，后(hòu)面(miàn)改(gǎi)用其(qí)他(tā)贷(dài)款来冲。5月上(shàng)旬票据已经快(kuài)要接近(jìn)零利率了，信贷再度出(chū)现深度负增长，这是4月(yuè)信贷斜率过于(yú)陡峭化产生(shēng)的后果，5月份的贷款可能仍然不太乐(lè)观(guān)。

　　在这种(zhǒng)背景之下，市(shì)场要想好(hǎo)起来(lái)，必然要让(ràng)大家看到宽信用的信号(hào)出(chū)现(xiàn)，而(ér)这可能还需要(yào)一定的时间(jiān)。

　　当前市场(chǎng)存量资(zī)金博弈的背景不改，而两(liǎng)大主线人(rén)工智能和(hé)中特估，今年已然(rán)累计不(bù)小(xiǎo)的涨幅。中(zhōng)特估这边，本月还(hái)有(yǒu)多只(zhǐ)央企ETF等待进场，而人工智能这(zhè)边，在未有增(zēng)量(liàng)资(zī)金进场(chǎng)的情(qíng)况之(zhī)下，再想继续向上，压力(lì)不小。

　　本周大跌之后，但斌(bīn)更是罕见的在深夜抒发感想。大谈(tán)公募基金经理(lǐ)的难处，在业绩和投资(zī)信仰之间无法两全。紧接着(zhe)，炮轰当下(xià)市场投机之风大盛，认为当下市场交易机制(zhì)应要(yào)有所改变(biàn)。

　　相信(xìn)，这(zhè)不仅(jǐn)仅(jǐn)只是但总一个人的心声。

　　今(jīn)年以来，市场(chǎng)看着红红火火，但很多投资者(zhě)都(dōu)是(shì)“买在(zài)3000点，套在3400点(diǎn)”。公募基(jī)金(jīn)经理更是有苦难言，市场上大热的(de)人工智能，游(yóu)资炒作的“星辰大海”，根(gēn)本不符合他们(men)的机(jī)构(gòu)审美。直白点(diǎn)说，市场根本就(jiù)是(shì)绕着公(gōng)募(mù)持仓在涨(zhǎng)。

　　大家都(dōu)是有(yǒu)苦难言(yán).......

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