5月9日晚(wǎn)间，A股(gǔ)上市公司金证股份发布的一(yī)则公告(gào)，在期(qī)货圈刷屏。

　　公(gōng)告显示，金证股份正(zhèng)在筹划发行股(gǔ)份及支付现金购买上海文华财经资讯股份有限公司（下(xià)称文华财经）90.97％股权(quán)事项(xiàng)，同时募(mù)集配套资(zī)金。公(gōng)司股票将(jiāng)于2023年5月10日（星(xīng)期三）开(kāi)市起开始停牌，预计停(tíng)牌(pái)时(shí)间不超过10个交(jiāo)易日。

　　文(wén)华财经(jīng)两(liǎng)次(cì)冲(chōng)击IPO无(wú)果

　　文华财经系(xì)头部期货软件商。公(gōng)开资料显(xiǎn)示，截至2021年年末，文华财经与国内139家期货公(gōng)司合(hé)作，占国(guó)内期货公司总数的(de)92.67％。截至2021年12月，文华财(cái)经PC端交(jiāo)易(yì)软件的(de)月活跃用户数（MAU）为58.19万(wàn)人，移动端随(suí)身(shēn)行(xíng)软件的月活跃(yuè)用户数（MAU）为150.94万(wàn)人(rén)。

　　2015年以来，文华财经曾两(liǎng)次冲击A股IPO，但均未能叩开资本(běn)市场大门。

　　文华(huá)财经的第一次IPO之旅要追溯(sù)到2015年，当年11月，文华财经(jīng)首次报送创业板IPO申请资料。不过，在经历两年多(duō)的漫长等待后，2018年4月，深交所(suǒ)决定终止审查，文华财经此次(cì)创业板(bǎn)IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月，文华财经再次递(dì)交招股书，拟冲(chōng)刺(cì)创业板IPO。2022年6月，文华(huá)财经申(shēn)请撤回发行(xíng)上市申请文件，深交所决定终(zhōng)止对其首(shǒu)次公开发行股票(piào)并在(zài)创业板(bǎn)上市(shì)的审核。文华(huá)财经(jīng)第二(èr)次IPO也无(wú)果而终。

　　金证股份昨晚(wǎn)发(fā)布的公告显(xiǎn)示，本次交易事项尚处于筹划阶段，公司目前正与交易意向(xiàng)方接(jiē)洽，初(chū)步(bù)确定的交易对(duì)方(fāng)包(蘑菇头比较大做起来，女不怕粗短就怕蘑菇头bāo)括尚(shàng)守哲、大连经一卓远管理(lǐ)咨询合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称大连经一(yī)）、苏州中新兴(xīng)富新兴产业(yè)投资合(hé)伙企业（有限(xiàn)合(hé)伙）（下称苏州中新）、上海经一投资管(guǎn)理(lǐ)合伙企业（有限合伙）（下(xià)称(chēng)上海经一）、上(shàng)海兴富创(chuàng)业(yè)投资管理中心（有限合伙）（下称兴富(fù)创投）、王(wáng)凯及杨孝(xiào)胜，前(qián)述交(jiāo)易对方合(hé)计持有标的公司90.97％的(de)股权。

　　金证股份表示，根据《上市公司重大(dà)资产重组管理办(bàn)法（2023修订）》和《上(shàng)海(hǎi)证券交(jiāo)易所股票上市规则(zé)（2023年2月(yuè)修订(dìng)）》等相关规定，本次交(jiāo)易前，交(jiāo)易对方与公司不存在关联(lián)蘑菇头比较大做起来，女不怕粗短就怕蘑菇头关系。本次交(jiāo)易完(wán)成后，交(jiāo)易对方尚守哲持有公司的股份比例(lì)预计将(jiāng)超过5％，本次(cì)交易预计(jì)将构(gòu)成关联(lián)交易。本次交(jiāo)易前，公(gōng)司无控(kòng)股(gǔ)股东、实际控制(zhì)人；本次交易(yì)完成后，公司第一(yī)大股东不会发(fā)生变化，且不存在实际支配公司股份(fèn)表(biǎo)决权超过30％的(de)股东，公司仍将无控股股东、实(shí)际控制人(rén)，预计不构(gòu)成公司重大(dà)资产(chǎn)重组。

　　文华财经注册资本4000万元，实际(jì)控制人为该公司董事长兼总经理尚守哲。根据文华财经此前(qián)披露的招(zhāo)股书，截至2021年(nián)年底(dǐ)，尚守(shǒu)哲对(duì)文华财(cái)经的直接持股比例为64.353％，此(cǐ)外，还通过大(dà)连经(jīng)一和(hé)上海经一分别(bié)控制文华(huá)财经9％和4.95％的股份，合计控(kòng)制78.303％的股份。

　　其(qí)他(tā)交易对(duì)方中，苏(sū)州中新、兴(xīng)富创投(tóu)、王凯及(jí)杨孝胜对(duì)文华(huá)财经的持(chí)股比例分别(bié)为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有(yǒu)望(wàng)提升

　　作为金融(róng)科技全领域服务商(shāng)，金证股份为(wèi)证券、基金(jīn)、银行、期货、信托(tuō)、交易所、监管(guǎn)机构(gòu)等行业客户(hù)提(tí)供全技术(shù)栈、全产(chǎn)品线解(jiě)决方案，同时与政府机关、互联网(wǎng)公司合作(zuò)开展包括智慧城市(shì)在内的数字经济业务(wù)。

　　2023年一季(jì)报(bào)显示(shì)，报(bào)告期内，金证股份实现营业收入12.64亿(yì)元，较上(shàng)年同期(qī)增长2.84％；实现归属于上市(shì)公(gōng)司股东的净利润-5847.16万元。报(bào)告期(qī)内，金证股份(fèn)证券经纪业务软件收入较上年同(tóng)期(qī)略有增长，资管机构软(ruǎn)件(jiàn)收入(rù)基本持平。报(bào)告期内，数(shù)字经济业(yè)务因验收的大型(xíng)政务项目(mù)成本(běn)增幅大于收(shōu)入(rù)增幅，导(dǎo)致业务毛利率及利润下降。报(bào)告期内(nèi)公司确(què)认投资收益-1748万(wàn)元(yuán)，较上年同期减少2035万元(yuán)，主要是联营企业投(tóu)资收(shōu)益减(jiǎn)少所致。

　　截至2023年3月底，金(jīn)证股份总资产(chǎn)64.27亿(yì)元，净资产36.70亿(yì)元。

　　金(jīn)证(zhèng)股份2022年年(nián)报(bào)显示，报(bào)告期内，公司实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属(shǔ)于上(shàng)市公(gōng)司股东(dōng)的净(jìng)利润2.69亿元(yuán)，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金融行业业务方面，2022年，金证股份实现营(yíng)业收(shōu)入23.25亿元，同(tóng)比(bǐ)增长7.25％。金证股(gǔ)份(fèn)认为，公司金融行(xíng)业的增长主(zhǔ)要得益于(yú)两方面的因(yīn)素：一是公司(sī)在证券市场行(xíng)业占有率基础稳定，核心产品需求刚性(xìng)，公司加快(kuài)产(chǎn)品(pǐn)新(xīn)一代(dài)产品布(bù)局、积极(jí)推进项(xiàng)目上(shàng)线验收。二是在资管领域加(jiā)强了资管IT业务发(fā)展力度，在多个(gè)核心产品和技术上形成领先(xiān)优势(shì)，开始进(jìn)入收获(huò)期。

　　非金融行业业务方(fāng)面，2022年(nián)，金证股份(fèn)收(shōu)入为41.35亿元，同比下(xià)降7.49％。主要包括数(shù)字经济业务、IT设(shè)备(bèi)分销业务及科技园租赁业务。金证股份解释称，非金(jīn)融行业的收入(rù)下降，主要由于公(gōng)司在数字经(jīng)济(jì)业(yè)务上(shàng)，不(bù)同程(chéng)度(dù)受到需求端的(de)影响(xiǎng)，项目(mù)跟进、工程实施、验收结(jié)算审计等(děng)存在滞后。

　　毛利率方面，2022年(nián)，金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)综合毛利率为22.32％，较上(shàng)年(nián)增加1.97个百分点。其中，金融行业(yè)业务毛利率50.41％，较(jiào)上年增(zēng)加(jiā)3.48个百分点；非金融科技业务(wù)毛利率6.53％，较上年(nián)下降0.93个百分点(diǎn)。

　　交易标的业绩表现上，公开资料显示，2019—2021年，文(wén)华财经营业(yè)收入分别为20992.73万(wàn)元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属于母公司(sī)股东的净利(lì)润(rùn)分别为(wèi)7843.68万(wàn)元、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财(cái)经(jīng)营业毛利(lì)分别为(wèi)16585.62万元(yuán)、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文华(huá)财经(jīng)总(zǒng)资产(chǎn)为31708.21万元，所(suǒ)有者权益(yì)为(wèi)19722.56万元(yuán)，资产负债率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论从资产规模和盈利能力来看，金证股份均远高于文华财经，但文华财经(jīng)的毛利(lì)率显著(zhù)高(gāo)于金证股份，无疑是(shì)一块优(yōu)质资产。

　　有业(yè)内人士认为，如(rú)果本次交(jiāo)易得以顺利实(shí)施，对(duì)于金证股份而言，文华财经的优(yōu)质(zhì)资(zī)产注入(rù)后，其盈利能力将(jiāng)进一步(bù)提升；对于(yú)文华财经而言，多年谋求上市无果后，可(kě)以实现“曲线(xiàn)上市”。

　　值得注意(yì)的(de)是，在昨晚(wǎn)发布的公告中，金证(zhèng)股份并未披露具体(tǐ)的交易细节(jié)，例如(rú)交易(yì)对价等。公告显示，2023年5月(yuè)9日，金证股份与主(zhǔ)要交易对方就本次交易签署了《意向协议书》，公司拟向主要交易(yì)对方发(fā)行股份及支付现金(jīn)的方(fāng)式购买其持(chí)有的文华财经90.97％的股权。上述《意向协议(yì)书》仅为交易各方关于(yú)本次交(jiāo)易(yì)的初步合(hé)作(zuò)意向，交(jiāo)易(yì)各方(fāng)在本次交易中的具体权利义务以及各项安排(pái)以交易各方(fāng)最终(zhōng)签署的正式交(jiāo)易协议为(wèi)准。

　　金证股份还进行了风险提示：截至(zhì)目前，本次交(jiāo)易仍(réng)处于筹划阶(jiē)段，交易双(shuāng)方尚未签署正式(shì)的交易协议，本次交易尚需履行必要(yào)的内部决策程(chéng)序，并(bìng)经有权监(jiān)管机构批(pī)准后方可正式实施，本次交易最终能否实(shí)施尚存在较大不确(què)定性。

　　股价表现上(shàng)，经历了2020—2022年(nián)连续3年的(de)下(xià)跌之后，今年以(yǐ)来，金证股份股价(jià)步入上升通道。截至5月(yuè)9日收盘，金证股(gǔ)份股(gǔ)价(jià)报18.94元/股(gǔ)，年(nián)内涨幅高达84.06％，总市值178亿元(yuán)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 蘑菇头比较大做起来，女不怕粗短就怕蘑菇头