金融界5月5日消息 央行、香港证券及期货事务(wù)监察委(wěi)员会、香港金融管理局(jú)即将正式启动香港与内(nèi)地利率互(hù)换市场(chǎng)互(hù)联互(hù)通(tōng)合作。北向互换通下的交易将(jiāng)于2023年(nián)5月(yuè)15日启动。初期，全(quán)部境外投(tóu)资(zī)者通(tōng)过北(běi)向互换通开展(zhǎn)利(lì)率互换交易在轧差后的(de)名义本(běn)金净额每日不超过(guò)人(rén)民币200亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银行、香港证券及(jí)期货事务监察委员会、香港金融管理局(jú)即(jí)将(jiāng)正(zhèng)式启动香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市(shì)场(chǎng)互联互通合作

　　为促进内(nèi)地与香港金融衍生(shēng)品市场的协同发(fā)展(zhǎn)，构(gòu)建高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银(yín)行（以下简(jiǎn)称人民银(yín)行）、香港证券及期货事(shì)务监察委(wěi)员(yuán)会（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港证监会(huì)）、香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)融(róng)管理局（以(yǐ)下简称香(xiāng)港金管局）发(fā)布联合公告，同意中国外(wài)汇交易(yì)中心（全国银(yín)行间同业(yè)拆借中心(xīn)）（以(yǐ)下简(jiǎn)称外(wài)汇交易中心）、银行(xíng)间市场清算所股份(fèn)有限公司(sī)（以下简称(chēng)上海清算所）和香(xiāng)港场外结算有限公司(sī)（以(yǐ)下(xià)简称场外结算(suàn)公司）开(kāi)展香港与(yǔ)内(nèi)地利率互换市场互联互通合作（以下简称“互换通”），初期先行开(kāi)通(tōng)“北向(xiàng)互换通”，香(xiāng)港及其他(tā)国家和地区(qū)的境外投资者可(kě)通过两地基础设施互联互通参与内地银行间金(jīn)融衍(yǎn)生(shēng)品市场。自联合公告发布以(yǐ)来，“互换通”的各项准备工作(zuò)进展顺利，“北向互(hù)换(huàn)通”下的交(jiāo)易(yì)将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北向互换通(tōng)”的顺利(lì)推出，现就有关事(shì)宜(yí)说(shuō)明(míng)如下(xià)：

　　一、“北向(xiàng)互换通(tōng)”的(de)相关交易及结算安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向(xiàng)互换(huàn)通”初期可交易品种为利率互换(huàn)产品，报价(jià)、交易(yì)及结算(suàn)币种为人(rén)民币(bì)。

　　（二(èr)）投(tóu)资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的境(jìng)内(nèi)投(tóu)资者（即(jí)互换通报价(jià)商）需与外汇交易中(zhōng)心签署报价商协议，并为(wèi)上海清算所(suǒ)利(lì)率互换集(jí)中清(qīng)算业务的(de)清算会员或该类会员的清(qīng)算(suàn)客户。

　　2.参(cān)与“北(běi)向互换(huàn)通”的境(jìng)外投资者为符(fú)合人民(mín)银行要(yào)求(qiú)并(bìng)完(wán)成内地(dì)银(yín)行间债(zhài)券市场准入备(bèi)案的(de)境外机构投(tóu)资者，并(bìng)经(jīng)外汇交易(yì)中心开通“北向互(hù)换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交(jiāo)易权限的(de)境外(wài)投资(zī)者需同时申请(qǐng)成为场外(wài)结算(suàn)公司(sī)的清算会员(yuán)或该类会(huì)员(yuán)的清算客户。

　　（三(sān)）交易及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心(xīn)与人民银行认(rèn)可(kě)的(de)境(jìng)外(wài)电子交(jiāo)易(yì)平台(tái)互联提供(gōng)交(jiāo)易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所和场外结算公司建立中央(yāng)对手方清算机构互联(lián)互通，共同向境(jìng)内外投资者(zhě)提供清算(suàn)、结算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境外投资者通过“北(běi)向互换通”开展利(lì)率互换交易在轧(yà)差后(hòu)的(de)名(míng)义本金净额每日不超过人(rén)民币(bì)200亿元，后续可根据市(shì)场情(qíng)况适时(shí)调整(zhěng)额(é)度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所与场外结算公司针对双方(fāng)清(qīng)算(suàn)所之间的风险敞口(kǒu)建(jiàn)立(lì)“互换通”资源池。初(chū)期，上海清算(suàn)所与场(chǎng)外结(jié)算公司之间净头(tóu)寸对应的“互换通(tōng)”资源池风险敞口设(shè)定上(shàng)限不(bù)超(chāo)过(guò)人民币顶的速度越来越快越叫的原因，顶的速度越来越快过程40亿元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额(é)度。

　　二(èr)、人民银(yín)行、香港证监(jiān)会和香港金管局已就“互(hù)换通”涉及的(de)跨境监管合(hé)作原(yuán)则和具体安排达成共识，并签署了《关于内地-香港债券及(jí)衍生(shēng)品市场相(xiāng)关事宜的(de)谅解备忘录》。备忘录健全了(le)两(liǎng)地监管机构在债(zhài)券及衍生品(pǐn)市场方面的(de)监管合作安排和联(lián)络协商机(jī)制，共同维(wéi)护(hù)“互换通(tōng)”的正(zhèng)常运行、金融(róng)市场稳(wěn)定和公平(píng)交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上(shàng)海清算所和场外结算公司应当依法(fǎ)履行“互换通”下的各(gè)项职责，组织市场各方有序开展“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”业务。清算会员应当遵守相关监管规定及业顶的速度越来越快越叫的原因，顶的速度越来越快过程务规(guī)则，加强内部控(kòng)制，防范和控制风险，做好投资者教育和服务(wù)，切实维护(hù)投资者合法(fǎ)权(quán)益。投资(zī)者应当充分了解两地市场法(fǎ)律法(fǎ)规、业务(wù)规则和实践操(cāo)作的差(chà)异，评估和(hé)控制风险(xiǎn)，理性开展相关投资。

　　市场各方应进(jìn)一步做(zuò)好(hǎo)准备工作，确(què)保“北向互换通”顺(shùn)利启动。有兴趣参与“北向(xiàng)互换通”的投资者可(kě)联系外(wài)汇交(jiāo)易中心、上(shàng)海清(qīng)算所、场外结算公(gōng)司为参(cān)与做(zuò)准备。

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