投资者(zhě)除了关(guān)注(zhù)AI产业景气(qì)、资金情绪、政(zhèng)策等因素外(wài)，还(hái)需要(yào)关注业(yè)绩验证以及估值等因素。

　　近期，受益于人工智能主题(tí)的热炒，全(quán)球AI芯片巨(jù)头公司英伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截至6月(yuè)1日收(shōu)盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近(jìn)万亿(yì)美元(yuán)大关。

　　英伟达今年股价的(de)强劲(jìn)表现，带动了国(guó)内AI投资热。Choice数(shù)据显示，多只云计算(suàn)、人工智(zhì)能(néng)ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主题的投(tóu)资能(néng)火热多久(jiǔ)？

　　公(gōng)募基金提前(qián)布局

　　凭(píng)借着AI芯片和算力的先进技术，英伟达(dá)公司的(de)股价在近期大涨(zhǎng)。5月(yuè)30日盘中，该公(gōng)司股价最高达到(dào)419.38美元，公司(sī)市值一度突(tū)破万亿美元。截至6月(yuè)1日收(shōu)盘(pán)，其(qí)股价回落至(zhì)397.7美元，但依旧有(yǒu)望(wàng)再(zài)次突破万亿(yì)美元的市值。

　　英伟达公司(sī)在中国(guó)官网宣称：“我(wǒ)们在AI和元宇宙(zhòu)方(fāng)面的工作正在改变全(quán)球大型(xíng)行(xíng)业(yè)，并将为社会(huì)带来深远的影响。”除了(le)英伟达公司，微软、ADM等科技公(gōng)司也加大了AI方面(miàn)的投(tóu)资。

　　国内市场对于AI行情的关注热情也是持续高(gāo)涨。Choice数(shù)据显示，截至6月2日，今(jīn)年以来涨幅最高的股票型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动(dòng)内容生成(chéng)）概念(niàn)的热炒有关。涨幅紧随其后的便是传(chuán)媒、云计算、大数(shù)据、人工智能(néng)等主题ETF，多只云计算、大数据(jù)、人工智能主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基金也早已布局(jú)英伟达或相关概念股。交(jiāo)易软件通达信推(tuī)出了英伟达(dá)概念股，该软件信息显示，相关概念股一共(gòng)包含32家A股上市公司，这(zhè)些公司与英伟达在(zài)某些方面有业(yè)务(wù)上的合作。从公募(mù)基金一季度末的数据来看，部分(fēn)被纳入重仓股名单(dān)。

　　直(zhí)接或间接持(chí)有英(yīng)伟(wěi)达公司股票的公募基(jī)金主(zhǔ)要集中在能投资海外市(shì)场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且(qiě)基金规模最高的是广发纳斯(sī)达克100ETF，该只基(jī)金(jīn)今年一(yī)季度末规(guī)模为147.59亿(yì)元，跟(gēn)踪指(zhǐ)数为纳斯达克100指数，前十(shí)大重仓(cāng)股中包括苹果、微软(ruǎn)、英伟(wěi)达和(hé)谷歌(gē)等多家全球科技公司(sī)。

　　主(zhǔ)动管理(lǐ)型基金中，持(chí)有(yǒu)英(yīng)伟达且规模(mó)最高的是广发全球(qiú)精(jīng)选，该只(zhǐ)基(jī)金今年一季度末规模为25.6亿元，英伟达是(shì)其第二大重(zhòng)仓唐舞桐为什么叫王冬儿 唐舞桐可以晋升一级什么股，持有12.6万(wàn)股，持仓市值(zhí)占净值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟达，该基金(jīn)还持有(yǒu)微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投(tóu)研人员(yuán)郑昕昊告(gào)诉《国际金融(róng)报》记者，国(guó)内AI投资的热潮与微软、英伟(wěi)达等美(měi)股科(kē)技股年初至今的大(dà)涨有关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初(chū)以(yǐ)来，微软就在AI领域(yù)加大了投资，先是(shì)宣布将ChatGPT整合(hé)入搜索(suǒ)引(yǐn)擎Bing，然后又(yòu)将(jiāng)其整合进(jìn)Office办(bàn)公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投资数十亿(yì)美元，这是AI领(lǐng)域史上规(guī)模最大的一(yī)笔投资(zī)。作(zuò)为一站(zhàn)式解决方案的提供(gōng)商，英伟(wěi)达(dá)公司(sī)是今年(nián)AI概念热潮中(zhōng)的(de)另(lìng)一大赢家，该公司今年一(yī)季度的(de)业绩远超(chāo)预期，AI芯片所在(zài)唐舞桐为什么叫王冬儿 唐舞桐可以晋升一级什么数据(jù)中(zhōng)心业务的营收创历史新高，远好于(yú)市场预(yù)期。

　　如何把握(wò)投资机(jī)会

　　对(duì)于寻求(qiú)AI主题投资机会的投(tóu)资(zī)者而言，英伟(wěi)达和微软在内的(de)众多美股科技股公司是其关注的焦点(diǎn)。

　　“从目(mù)前的产业发(fā)展(zhǎn)趋势来(lái)看，AI应用已是科技革命最新的(de)突破口。能够率先(xiān)建立起良好商业(yè)模式的公司(sī)与掌握AI应用核心竞(jìng)争力的公司将(jiāng)会成为未来最有潜力的大赢家。显(xiǎn)然，微(wēi)软(ruǎn)、英伟达已具备这些特(tè)质，他们的中长(zhǎng)期基(jī)本面有所改(gǎi)善。”郑昕(xīn)昊表示(shì)。

　　虽(suī)然AI产业未(wèi)来的故事(shì)看起(qǐ)来很美好，但实(shí)际(jì)投资中还受诸多因素影响。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导体作(zuò)为AI受(shòu)益(yì)板(bǎn)块(kuài)，受到资金关注，行业成交(jiāo)热度上升，从3月中旬(xún)一直涨至4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但其上涨(zhǎng)并未得(dé)到业绩的验证，半导(dǎo)体行业一季度整体(tǐ)营收同(tóng)比(bǐ)下降2.9％，净(jìng)利润同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数据的跟踪，目前(qián)全球半导体产业(yè)整体仍处于主(zhǔ)动去库存阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏基本面支(zhī)撑的情(qíng)况下，4月中旬以来(lái)半(bàn)导体(tǐ)重(zhòng)回弱(ruò)势。最近两(liǎng)周(zhōu)，半导(dǎo)体板块(kuài)虽然有所企稳，但也很(hěn)难(ná唐舞桐为什么叫王冬儿 唐舞桐可以晋升一级什么n)说行业已经迎来拐点。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金百临咨询(xún)首席分析师秦洪(hóng)告诉记者：“半导体板块回暖(nuǎn)的驱动力主要(yào)来源于AI产业(yè)的大发(fā)展，带动GPU（图形处理器）为代(dài)表的(de)算力芯(xīn)片业务快(kuài)速增长，美股英伟(wěi)达的股价表(biǎo)现以及背后的(de)产能扩张信(xìn)息(xī)就是最好(hǎo)的例证。而从未(wèi)来的一段时(shí)间来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空间不(bù)可小(xiǎo)视(shì)。”

　　郑昕(xīn)昊也表(biǎo)示，尽管目前半导体产业周(zhōu)期尚未反转，但在资(zī)金情绪(xù)、政策(cè)扶持和半导体设备业绩(jì)高增长等利好因素支撑下，当前位置也不(bù)悲(bēi)观。

　　站在投资的(de)角度(dù)考虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产业的发展趋(qū)势值得期(qī)待(dài)，但投资需(xū)要(yào)仔细观察，“就A股的过去经验来看，大热(rè)必死(sǐ)、均值(zhí)回归的规律永不变(biàn)色，所以投资与产(chǎn)业发展之(zhī)间存(cún)在(zài)着(zhe)较大差异。在操作中，不(bù)宜(yí)在股(gǔ)价高涨、人气亢奋(fèn)时买(mǎi)入，而是需要在(zài)相对低位或(huò)调整一定程度(dù)后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为(wèi)，投资者(zhě)除了(le)关(guān)注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政(zhèng)策(cè)等因素外，还需要关注业绩验(yàn)证以及估值等因素(sù)。在具体(tǐ)投资(zī)的时候要选择掌握核心技术、真(zhēn)正(zhèng)具有核(hé)心竞争力的投资(zī)标(biāo)的，确(què)保产业景气能够反映在未来的业(yè)绩上，要避免没有业绩支(zhī)持的跟风炒作。另外(wài)，好(hǎo)的投资标的也要以合适的价(jià)格买入，否(fǒu)则(zé)很可能会赚了(le)景气亏(kuī)了钱。最后，投(tóu)资者要做好(hǎo)分散配(pèi)置，不要将资金全押一(yī)个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 唐舞桐为什么叫王冬儿 唐舞桐可以晋升一级什么